Konstrukcja płaszczyzny uśmiechu zmienności na rynku walutowym

• Autorzy: Piotr Zasępa

Warianty tytułu

Constraction of the Volatility Surface on Foregin Exchange Market

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Celem artykułu jest przedstawienie konstrukcji płaszczyzny uśmiechu zmienności na rynku walutowym oraz omówienie i charakterystyka podstawowych pojęć związanych z interpolacją i ekstrapolacją notowań zmienności dla par określonych kursów walutowych.(fragment tekstu)

EN

The foreign exchange market is one of the most important segments of the financial market. FX options market is also one of the largest in the world. In the case of the basic model of option pricing - Merton Scholes model variability Blacks used for option pricing is constant and flat over time and does not change in relation to the strike price. The term structure of volatility is creating volatility surfaces for which variability has different levels depending on the date and the exercise price of options. This paper presents the characteristics of the exchange rate and pattern construction plane volatility smile in the currency market. Article characterized the basic concepts of interpolation and extrapolation of pairs trading volatility certain exchange rates.(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Kurs walutowy; Rynek walutowy; Zmienność kursu walutowego

EN

Exchange rates; Foreign Exchange (FX); Exchange rate variability

• Czasopismo: Studia Ekonomiczne / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
• Rocznik: 2013
• Numer: nr 163 Modelowanie preferencji a ryzyko '13
• Strony: 267--283

Twórcy

autor

Piotr Zasępa

• Akademia im. Jana Długosza w Częstochowie

Bibliografia

• Castagena A.: FX Options and Smile Risk. Wiley Finance, Wiltshire 2010.
• Castagena A., Mercurio F.: Consistent Pricing of FX Options. Wiley Finance, Mediolan 2007.
• Clark I.J.: Foreign Exchange Option Pricing. Wiley Finance, Eastbourne 2011.
• Gatheral J.: The Volatility Surface, A practitioner's Guide. Wiley, New Jersey 2006.
• Garman M.B. and Kohlhagen S.W.: Foreign Currency Option Values. "Journal of International Money and Finance" 1983, Vol. 2.
• Heston S.L.: A Closed form Solution for Option with Stochastic Volatility with Application for Bonds and Currency Options. "Review of Financial Studies" 1993, Vol. 6.
• Hull J.C., White A.: The Pricing of Option on Assets with Stochastic Volatilities. "Journal of Finance" 1997, Vol. 42.
• Gatheral J.: The Volatility Surface, A Practitioner's Guide. Wiley, New Jersey 2006.
• Liption A., McGhee W.: An Efficient Implementation of the Universal Volatility Model, 2001.
• Mielus P.: Rynek opcji walutowych w Polsce. K.E. Liber, Warszawa 2002.
• Taleb N.N.: Dynamic Hedging, Managing Vanilla and Exotic Options. Wiley Finance, New York 1997.
• Waluś W., Baryło M.: Inżynieria finansowa. Matematyka stosowana. UW, Warszawa 2011.