Prognozowanie trudności finansowych przedsiębiorstw z wykorzystaniem miary rozwoju Hellwiga

• Autorzy: Rafał Siedlecki

Warianty tytułu

Forecasting Financial Problems of Companies Based on Hellwig Measurement of Development

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Celem prognozy ostrzegawczej jest "odpowiednio wczesne" sygnalizowanie niekorzystnych zmian w wybranych obszarach działalności gospodarczej opisanych za pomocą szeregów czasowych. Do tworzenia prognoz ostrzegawczych w przedsiębiorstwie wykorzystuje się różnego rodzaju modele, które można podzielić na modele oparte na klasycznych wskaźnikach finansowych (np. modele dyskryminacyjne Altmana), modele wykorzystujące rynek kapitałowy (model opcyjny EDF) oraz modele eksperckie (modele punktowe). Większość tych metod jest jednak bardziej przydatna otoczeniu zewnętrznemu niż zarządzającym. W referacie przedstawiono wykorzystanie miary rozwoju Hellwiga, która wydaje się ciekawą i skuteczną propozycją do prognozowania trudności finansowych oraz cyklu rozwoju przedsiębiorstwa.(abstrakt oryginalny)

EN

The aim of the warning forecast is to signal "early enough" unfavourable changes in selected business activity areas, described by time series. Warning forecast is, by nature, a long-term forecast; its characteristic feature is the fact that it does not give values of forecasted variables but only warning against the possibility of unfavourable changes occurrence. In the paper the use of Hellwig measurement of development is presented, which seems to be an interesting and effective proposition for forecasting financial difficulties.(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Prognozowanie ostrzegawcze; Finanse; Metody taksonomiczne; Finanse przedsiębiorstwa

EN

Warning forecasting; Finance; Taxonomic methods; Enterprise finance

• Czasopismo: Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
• Rocznik: 2013
• Numer: nr 323 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a rynek polski
• Strony: 308--318

Twórcy

autor

Rafał Siedlecki

• Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu

Bibliografia

• Altman E., Marco G., Varetto F., 1994, Corporate distress diagnosis: Comparisons using linear discriminant analysis and neural networks (the Italian experience), Journal of Banking and Finance, vol. 18 no. 3, s. 505-529.
• Appetiti S., 1984, Identifying unsound firms in Italy: An attempt to use trend variables, Journal of Banking and Finance, vol. 8, no. 2, s. 269-279.
• Argenti J., 1976, Corporate Collapse, the Causes and Symptoms, Mc Graw-Hill, London.
• Blum M., 1974, Failing company discriminant analysis, Journal of Accounting Research, vol. 12, no. 1, s. 1-25.
• Boritz J.E., Kennedy D.B., 1995, Effectiveness of neural network types for prediction of business failure, Expert System with Applications, vol. 9, no. 4, s. 503-512.
• Damodaran A., 2002, Estimating Risk Parameters, Stern School of Business, New York.
• Deakin E.B., 1972, A discriminant analysis of predictors of business failure, Journal of Accounting Research, vol. 10, no. 1, s. 167-179.
• Edminster R.O., 1972, An empirical test of financial ratio analysis for small business failure prediction, Journal of Financial Quantitative Analysis, vol. 7, no. 1, s. 249-262.
• Hellwig Z., Siedlecki J., 1989, Krzywa log logistyczna, jej własności i wykorzystanie w prognozowaniu rozwoju procesów społeczno-gospodarczych, Prace Naukoznawcze i Prognostyczne, nr 4.
• Kerling M., Poddig T., 1994, Klassifikation von Unternehmen mittels KNN, [w:] H. Rehkugler, H.G. Zimmermann (red.), Neuronale Netze in der Ökonomie, Vahlen, München, s. 427-490.
• Odom M., Sharda R., 1990, A neural network model for bankruptcy prediction, [w:] Proceedings of IEEE International Conference on Neural Networks, IEEE Press, Alamitos, CA, vol. 2, s. 163-168.
• Rutkowska J., 2002, Wykorzystanie szeregów czasowych miernika syntetycznego we wczesnym rozpoznaniu zagrożenia kryzysem, materiały konferencyjne, Katowice.
• Siedlecka U., 1996, Prognozowanie ostrzegawcze w gospodarce, PWE, Warszawa.
• Siedlecki R., 2005, Finansowe sygnały ostrzegawcze w cyklu życia przedsiębiorstwa, C.H. Beck, Warszawa.
• Siedlecki R., 2011, Method of determining warning signals based on a company's financial cycle of live using logistic and log-logistic function, Economics, Management, and Financial Markets, Addleton Academic Publishers.
• Taffler R.J., Tisshaw H.J., 1977, Going, going, gone - four factors which predict, Accountancy, vol. 88, no. 1003, s. 50-54.
• Tamari M., 1966, Financial ratios as a mean of forecasting bankruptcy, Management International Review, no. 4, s. 15-21.
• Thieme J., 2002, Zarządzanie na trudne czasy, raport Conference Board, Warszawa.
• Zmijewski M., 1984, Metodological issues related to the estimation of financial distress prediction models, Journal of Accounting Research, vol. 24 (supplement), s. 59-82.
• Zurada J.M., Foster B.P., Ward T.J., Barker R.M., 1999, Neural networks versus logit regression models for predicting financial distress response variables, Journal of Applied Business Research, vol. 15, no. 1, s. 21-30.