Opcyjne strategie hedgingowe w zarządzaniu ryzykiem inwestycji kapitałowych

• Autorzy: Natalia Iwaszczuk , Radosław Pusz

Warianty tytułu

Option Hedging Strategies in the Capital Investments Risk Management

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Inwestycje kapitałowe należą do jednej z najbardziej popularnych i najczęściej stosowanych metod stosowanych przez podmioty gospodarcze w celu osiągnięcia zysku bądź ulokowania kapitału. W związku ze światowym kryzysem panującym w ostatnich latach nie zawsze są to bezpieczne inwestycje, dlatego podmiot gospodarczy powinien zabezpieczyć je przed ryzykiem poniesienia strat z tytułu zmian cen akcji bądź innych papierów wartościowych. Najbardziej chyba popularną metodą zabezpieczenia się przed ryzykiem cen inwestycji kapitałowych jest wykorzystanie różnego rodzaju instrumentów pochodnych w celach ochronnych. Inwestor musi kupić instrument pochodny, którego instrumentem bazowym będzie dana inwestycja, czyli nabyty papier wartościowy lub inny instrument finansowy. Taką strategię nazywa się hedgingową. Pojęcie hedgingu pochodzi od angielskiego czasownika "to hedge" i oznacza odgradzać się, zabezpieczać się przed czymś. Na rynku finansowym pod tym pojęciem kryje się zawarcie odwrotnej pozycji w instrumencie pochodnym w stosunku do instrumentu bazowego (tego, który dany podmiot chce zabezpieczyć). Dzięki tej transakcji potencjalnie niekorzystne ruchy na rynku instrumentu bazowego są równoważone przez zmiany na rynku terminowym (rynku instrumentu pochodnego)(fragment tekstu)

EN

Investment trends in the domestic capital market will be examined in this article. Risks associated with capital investment of entities will be analyzed as well. Hedging strategies based on some exotic options will be proposed to reduce risk of capital investments. Impact of sensitivity coefficients on option price will be analyzed to indicate options with best performance. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Inwestycje kapitałowe; Hedging; Zarządzanie ryzykiem finansowym; Rynki finansowe; Opcje; Opcje azjatyckie

EN

Capital investments; Hedging; Financial risk management; Financial markets; Options; Asian options

• Czasopismo: Studia Ekonomiczne / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
• Rocznik: 2013
• Numer: nr 174 Innowacje w bankowości i finansach. T. 2
• Strony: 143--159

Twórcy

autor

Natalia Iwaszczuk

• AGH Akademia Górniczo-Hutnicza im. Stanisława Staszica w Krakowie

autor

Radosław Pusz

• BNP Paribas Bank Polska SA, Warszawa

Bibliografia

• M. Mostowy, T. Szeląg: Pojęcie oraz istota hedgingu. "Rynek Terminowy" 2005, nr 28, s. 5.
• W. Tarczyński: Inżynieria finansowa. Instrumentarium, strategie, zarządzanie ryzykiem. Placet, Warszawa 1999, s. 75.
• F. Black, M.J. Scholes: The Pricing of Options and Corporate Liabilities. "Journal of Political Economy" 1973, Vol. 3, s. 637.
• P. Zhang: Exotic Options. A Guide to Second Generation Options. World Scientific, Singapore - New Jersey - London - Hong Kong 2001, s. 115.
• A. Sopoćko: Rynkowe instrumenty finansowe. Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2005, s. 273
• I. Pruchnicka-Grabias: Egzotyczne opcje finansowe. CeDeWu, Warszawa 2006, s. 24.