Analiza porównawcza wybranych filtrów w analizie synchronizacji cyklu koniunkturalnego

• Autorzy: Tadeusz Kufel , Magdalena Osińska , Marcin Błażejowski , Paweł Kufel

Warianty tytułu

Comparative Analysis of Chosen Filters in Business Cycles Analysis

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Celem niniejszego artykułu jest przedstawienie metodologii oraz analiza efektyw-ności wybranych filtrów w procesie dekompozycji szeregów czasowych opisujących cykl ko-niunkturalny i ich wpływu na ocenę synchronizacji cykli w wybranych państwach Unii Europej-skiej. W analizie wykorzystane zostały następujące metody filtracji szeregów czasowych: Hodri-cka-Prescotta, Butterwortha, Christiano-Fitzgeralda oraz Baxter-Kinga. Dekompozycja szeregów czasowych w postaci temp wzrostu PKB obserwowanych w latach 1995-2012 wykonana została dla różnych pasm częstości, tak aby można było wskazać użyteczność filtrów dolno- i górnoprze-pustowych w ocenie synchronizacji cykli koniunkturalnych. Do oceny stopnia synchronizacji cy-kli koniunkturalnych wykorzystana została analiza cross-spektralna.(abstrakt oryginalny)

EN

The purpose of this paper is the presentation of methodology and analysis of ef-fectiveness of chosen filters which are used in business cycles time series decomposition. The analysis concerns the influence of chosen filters on a valuation of business cycles syn-chronization in European countries. Following filters are compared: Hodrick-Prescott, But-terworth, Christiano-Fitzgerald and Baxter-King. The decomposition of growth rate of GDP time series for 1995-2012 is made for various frequencies. This ensures the comparison of usefulness of low- and high-pass filters. For the validation of business cycles synchroniza-tion the cross-spectral analysis is used.(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Analiza porównawcza; Cykl koniunkturalny

EN

Comparative analysis; Business cycles

• Czasopismo: Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu. Taksonomia
• Rocznik: 2014
• Tom: 23
• Numer: nr 328 Klasyfikacja i analiza danych - teoria i zastosowania
• Strony: 41--50

Twórcy

autor

Tadeusz Kufel

• Uniwersytet Mikołaja Kopernika w Toruniu

autor

Magdalena Osińska

• Uniwersytet Mikołaja Kopernika w Toruniu

autor

Marcin Błażejowski

• Uniwersytet Mikołaja Kopernika w Toruniu

autor

Paweł Kufel

• Uniwersytet Mikołaja Kopernika w Toruniu

Bibliografia

• Baxter M., King R.G. (1999), Measuring business cycles: Approximate bandpass filters. "The Review of Economics and Statistics", 81(4), s. 575-593.
• Bergman M.U. (2007), How similar are European business cycles? [w:] G.L. Mazzi, G. Savio (red.), Growth and Cycle in the Eurozone, Palgrave MacMillan, Basingstoke, Hampshire, UK.
• Christiano L., Fitzgerald T.J. (2003), The bandpass filter, "International Economic Review", 44(2), s. 435-465.
• De Haan J., Inklaar R., Sleijpen O. (2002), Have business cycles become more synchronized?, "Jour-nal of Common Market Studies" 40, s. 23-42.
• Eickmeier S., Breitung J. (2006), How Synchronized are New EU Member States with the Euro Area? Evidence from a Structural Factor Model, "Journal of Comparative Economics", Vol. 34, No. 3, s. 538-563.
• Estrella A. (2007), Extracting Business Cycle Fluctuations: What Do Time Series Filters Really Do?, Staff Report No. 289, Federal Reserve Bank of New York.
• Gächter M., Riedl A., Ritzberger-Grünwald (2012), Business Cycle Synchronization in the Euro Area and the Impact of the Financial Crisis. Monetary Policy and The Economy, Q2/12, OeNB, s. 33-60.
• Hodrick R.J., Prescott E.C. (1997), Postwar U.S. Business Cycles: An Empirical Investigation, "Jour-nal of Money Credit and Banking", Vol. 29, No. 1, s. 1-16.
• Inklaar R., De Haan J. (2001), Is there really a European business cycle? A comment, "Oxford Eco-nomic Review", 53, s. 215-220.
• Kaiser R., Maravall A. (1999), Estimation of the business cycle: A modified Hodrick-Prescott filter, "Spanish Economic Review" 1, s. 175-206.
• Pollock D.S.G. (2000), Trend estimation and de-trending via rational square-wave filters, "Journal of Econometrics" 99, s. 317-334.
• Skrzypczyński P. (2006), Analiza synchronizacji cykli koniunkturalnych w strefie euro, Materiały i Studia, Zeszyt nr 210, Narodowy Bank Polski.
• Skrzypczyński P. (2010), Metody spektralne w analizie cyklu koniunkturalnego gospodarki polskiej, Materiały i Studia, Zeszyt nr 252, Narodowy Bank Polski.
• Stock J.H., Watson M.W. (2005), Understanding changes in international business cycle dynamics, "Journal of the European Economic Association", 3 (5), s. 966-1006.
• Zarnowitz V., Ozyildirim A. (2002), Time Series Decomposition and Measurement of Business Cycles, Trends and Growth Cycles, NBER Working Paper 8736.
• Zieliński Z., Talaga L. (1986), Analiza spektralna w modelowaniu ekonometrycznym, PWN, Warszawa.