Czasopismo
Tytuł artykułu
Autorzy
Warianty tytułu
Języki publikacji
Abstrakty
Omówione we wcześniejszych fragmentach tej książki klasyczne metody oceny efektywności przedsięwzięć inwestycyjnych opierają się na analizie zdyskontowanych przepływów pieniężnych (discounted cash flow analysis, DCF). Jak też wykazano, istnieje wiele czynników warunkujących jakość i użyteczność otrzymywanych wyników tej analizy. Z punktu widzenia problematyki poruszanej w tym rozdziale do najistotniejszych należy zaliczyć: - poprawność określenia nominalnych wartości przepływów pieniężnych, - właściwy poziom przyjętej stopy dyskontowej. Należy podkreślić, że u podstaw analizy DCF leży kilka ukrytych, niemniej niezwykle istotnych założeń: - przyjmowana stopa dyskonta jest jedynym czynnikiem określającym zmiany wartości przedsięwzięcia w czasie, - wszystkie najistotniejsze zmienne wejściowe kalkulacji DCF (wartości niezależne od inwestora) - a zatem i obliczone w dniu analizy nominalne wielkości przepływów pieniężnych - nie ulegną zmianom w przyszłości. (fragment tekstu)
Słowa kluczowe
Rocznik
Strony
153--191
Opis fizyczny
Twórcy
autor
- Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
autor
- Instytut Gospodarki Surowcami Mineralnymi i Energią PAN w Krakowie
Bibliografia
- Kozarkiewicz-Chlebowska A.: Wartość strategiczna w ocenie projektów inwestycyjnych. W: Zarządzanie wartością przedsiębiorstwa a alokacja kapitału. Red. J. Bieliński. CeDeWu, Warszawa 2004.
- Mizerka J.: Opcje rzeczywiste w finansowej ocenie projektów inwestycyjnych. Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej, Poznań 2005.
- Pera K.: Zintegrowana ocena efektywności finansowej surowcowego projektu inwestycyjnego. Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej, Katowice 2010.
- Wiśniewski T.: Ocena efektywności inwestycji rzeczowych ze szczególnym uwzględnieniem ryzyka. "Rozprawy i Studia", t. 683, Wydawnictwo Uniwersytetu Szczecińskiego, Szczecin 2008.
- Ziarkowski R.: Opcje rzeczowe oraz ich zastosowanie w formułowaniu i ocenie projektów inwestycyjnych. Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej, Katowice 2004.
- Copeland T.E., Antikarov V.: Real Options: A Practitioners Guide. Tomson Texere, New York-London 2001.
- Samuelson P.A.: A Rational Theory of Warrant Pricing. "Industrial Management Review" Spring 1965, No. 6.
- Trigeorgis K.: Real Options: Managerial Flexibility and Strategy in Resource Allocation. MIT Press, Cambridge, MA 1996.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171286439