Analiza efektywności mieszanych strategii inwestycyjnych na GPW w Warszawie

• Autorzy: Marcin Salamaga

Warianty tytułu

Analysis of the Effectiveness of Mixed Investment Strategies on the Warsaw Stock Exchange

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Celem artykułu jest ocena dochodowości mieszanych strategii inwestowania cyklicznego z uwzględnieniem kosztów transakcji na przykładzie trzech indeksów giełdowych: WIG20, mWIG40 i sWIG80. W pracy wykorzystano popularne wskaźniki analizy technicznej: średnie kroczące wraz z dodatkowymi metodami filtracji sygnałów kupna i sprzedaży. Analizę efektywności strategii inwestycyjnych uzupełniono o obliczenie maksymalnych dopuszczalnych prowizji od składanych zleceń transakcyjnych, a wyniki zyskowności rozważanych strategii zestawiono ze strategią "kup i trzymaj". (abstrakt oryginalny)

EN

The purpose of this article is to research the profitability of mixed investment strategies including transaction costs, based on three stock indexes: WIG20, mWIG40 and sWIG80. In the paper, the moving averages method is employed together with the filtration of buy and sell signals. The analysis of the effectiveness of the investment strategies also includes the deduction of the maximum amount of fees. Results of the mixed investment strategies were compared with the strategy known as "buy and hold". (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Strategia inwestycyjna; Efektywność inwestycji; Badanie efektywności inwestycji; Giełda papierów wartościowych; Analiza techniczna

EN

Investment strategy; Efficiency of investment; Research efficiency of investment; Stock market; Technical analysis

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie
• Rocznik: 2014
• Numer: nr 1 (925)
• Strony: 43--56

Twórcy

autor

Marcin Salamaga

• Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie

Bibliografia

• Bessembinder H., Chan K. [1998], Market Efficiency and the Returns to Technical Analysis, "Financial Management", vol. 27, nr 2.
• Brock W., Lakonishok J., LeBaron B. [1992], Simple Technical Trading Rules and the Stochastic Properties of Stock Returns, "Journal of Finance", nr 47.
• Czekała M. [1997], Rynek kapitałowy. Analiza fundamentalna i techniczna, Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu, Wrocław.
• Gerov M.I. [2005], The Predictive Power and Economic Effectiveness of Trading Rules Strategies: Application of VMA (p, q, r) and TRB (p, r, d) Conditional Models to Canadian Equity Market, Thesis in John Molson School of Business, Montreal.
• Isakov D., Hollistein M. [1999], Application of Simple Technical Trading Rules to Swiss Stock Prices: Is It Profitable? "Financial Markets and Portfolio Management", vol. 13, nr 1.
• Murphy J.J. [1999], Analiza techniczna rynków finansowych, Wydawnictwo Finansowe WIG-Press, Warszawa.