Przykład konstrukcji skoncentrowanego portfela inwestycyjnego

• Autorzy: Urszula Skórnik-Pokarowska
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Problem konstrukcji portfela inwestycyjnego przynoszącego zadowalający nas zysk w określonym czasie, nie jest zadaniem łatwym. Jest wiele znanych metod tworzenia portfela akcji, np. model Markowitza czy Sharpe'a [3; 16]. Większość z nich polega na rozwiązaniu pewnego wielokryterialnego problemu optymalizacyjnego lub zbudowaniu modelu ekonometrycznego opartego na historycznych cenach walorów. Próby przewidywania przyszłych cen akcji na podstawie notowań historycznych mogą być skuteczne tylko dla krótkiego horyzontu czasowego. W pracy przedstawiona jest konstrukcja portfela uwzględniająca spółki giełdowe wykazujące dobre wyniki finansowe. Przy wyborze spółek pod uwagę wzięte są wskaźniki finansowe publikowane w raportach kwartalnych oraz notowania giełdowe akcji w wybranym okresie. Podejście do konstrukcji portfela, uwzględniające oprócz cen akcji także wskaźniki ekonomiczne spółek giełdowych, zostało omówione dokładnie w [10; 11; 12; 13; 14; 15; 17]. W zaproponowanym w pracy podejściu do wyboru spółek zastosowana została wielowymiarowa analiza danych z metodą głównych składowych.(fragment tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Portfel inwestycyjny; Analiza skupień; Wartość akcji; Spółki giełdowe

EN

Investment portfolio; Cluster analysis; Share value; Stock market companies

• Czasopismo: Prace Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Katowicach
• Rocznik: 2006
• Tom: Modelowanie preferencji a ryzyko '05
• Strony: 191--201

Twórcy

autor

Urszula Skórnik-Pokarowska

• Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie

Bibliografia

• Dudko K. Wycena akcji przedsiębiorstwa. http://www.wne.uw.edu.pl/finanse/
• Hagstrom R.G. (2001). Portfel Warrena Buffetta. Potęga strategii inwestowania skoncentrowanego. WNT, Warszawa
• Jajuga K., Jajuga T. (2002). Inwestycje. PWN, Warszawa
• Jaworski T. (1999). Wartość wewnętrzna akcji i jej cena na rynku kapitałowym. Teoria impulsu. AE, Poznań
• Kopańska-Bródka D. (1999). Optymalne decyzje inwestycyjne. AE, Katowice
• Kukuła K. (2000). Metoda unitaryzacji zerowanej. PWN, Warszawa
• Malina A. (2004). Wielowymiarowa analiza przestrzennego zróżnicowania struktury gospodarki Polski według województw. AE, Kraków
• Metody wyceny przedsiębiorstw. Zarys teorii a praktyka. (2000). Red. D. Zarzecki. Uniwersytet Szczeciński, Szczecin
• Morrison D.F. (1990). Wielowymiarowa analiza statystyczna. PWN, Warszawa
• Statystyczne metody analizy danych. (1999). Red. W. Ostasiewicz. AE, Wrocław
• Skórnik-Pokarowska U., Orłowski A. (2004). Application of the Ultrametric Distance to Portfolio Taxonomy. Critical Approach and Comparison with Other Methods. Physica A, 344, 81-86
• Skórnik-Pokarowska U., Różański J., Orłowski A. (2004). Przykłady skutecznych algorytmów stosowanych w konstrukcji efektywnego portfela inwestycyjnego, Metody ilościowe w badaniach ekonomicznych - IV. Warszawa, 267-279
• Szczepanowski P.J. (2004). Zarządzanie finansami przedsiębiorstwa. Wyższa Szkoła Przedsiębiorczości i Zarządzania im L. Koźmińskiego, Warszawa
• Tarczyński W., Łuniewska M. (2004). Dywersyfikacja ryzyka na polskim rynku kapitałowym. Agencja Wydawnicza "Placet", Warszawa
• Tarczyński W. (2001). Rynki kapitałowe. Vol. 1. Agencja Wydawnicza "Placet", Warszawa
• Tarczyński W. (1997). Rynki kapitałowe. Vol. 2. Agencja Wydawnicza "Placet", Warszawa
• Tarczyński W., Łuniewska M. (2004). Dywersyfikacja ryzyka na polskim rynku kapitałowym. Modelowanie preferencji a ryzyko'03. Red. T. Trzas- kalik. AE, Katowice
• Waiesiak M. (1996). Metody analizy danych marketingowych. PWN, Warszawa
• Waiesiak M., Gatnar E. (2004). Metody statystycznej analizy wielowymiarowej w badaniach marketingowych, Wrocław
• Taksonomiczna analiza przestrzennego zróżnicowania poziomu życia w Polsce w ujęciu dynamicznym. (2000). Red. A. Zeliaś. AE, Kraków