Analiza struktury kosztów i ich wpływu na wynik osiągnięty z inwestycji w metale szlachetne w okresie 2007-2011

• Autorzy: Magdalena Walczak

Warianty tytułu

The Cost-effectiveness of Investing in Precious Metals from the Perspective of a Polish Investor over the Year 2007-2011

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W artykule przeprowadzono analizę wpływu kosztów związanych z zakupem metali szlachetnych w postaci fizycznej na efektywność inwestycji. Włączenie kruszców do portfela inwestycyjnego wiąże się z zakupem monet lub sztabek. Przy podejmowaniu decyzji uwzględnić należy niejednorodność kosztów produkcji, wysokość marż dilerskich, a także obowiązujące podatki. Z dokonanej analizy wynika, że najmniejszą różnicę pomiędzy notowaniami kruszcu a cenami monet i sztabek obserwuje się w przypadku złota. Tym samym, inwestor lokujący w nie, jest w stanie zyskać już przy niewielkim wzroście kursu. Najmniej opłacalną jest inwestycja w platynę, gdyż wzrost ceny metalu w znacznej części absorbowany jest przez koszty.(abstrakt oryginalny)

EN

The article analyzes the impact of physical form costs of precious metals on the efficiency of investment. To include bullion to the investment portfolio an investor must buy coins or bars. In this matter, decisions should take into account the heterogeneity of production costs, high margins and applicable taxes. The analysis shows that the smallest difference between the quotations and prices of bullion coins and bars is observed in the case of gold. So an investor is able to gain even at a low growth rate. The least effective investment is in platinum, because the increase in metal prices is largely absorbed by the costs.(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Inwestycje alternatywne; Efektywność inwestycji; Metale szlachetne

EN

Alternative investments; Efficiency of investment; Precious metals

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Bankowej we Wrocławiu
• Rocznik: 2014
• Numer: nr 2(40) Współczesne determinanty rozwoju gospodarczego ; Contemporary Determinants of Economic Development
• Strony: 303--314

Twórcy

autor

Magdalena Walczak

• Wyższa Szkoła Bankowa we Wrocławiu

Bibliografia

• Barisheff N., Portfolio diversification with gold, silver and platinum bullion, "AIMA Journal", Iss. 71, AIMA, Summer 2006, www.aima.org/en/knowledge_centre/education/aima-journal/past-articles/index.cfm [2.10.2011].
• Baur D.G, Lucey B.M., Is Gold a Hedge or a Safe Haven? An Analysis of Stocks, Bonds and Gold, The Institute for International Integration Studies, "Discussion Paper Series" No. iiisdpl98, HIS, 2010.
• Borowski K., Rynek złota i monet, w: Inwestycje alternatywne, red. I. Pruchnicka-Grabias, CeDeWu, Warszawa 2008.
• Buszko M., Złoto jako rodzaj alternatywnej inwestycji w okresie zawirowań na rynkach finansowych, w: Finanse przedsiębiorstw, "Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu" 2010, nr 98.
• Conover C.M., Jensen G.R., Johnson R.R., Mercer J.M., Can precious metal make your portfolio shine?, "CFA Digest" 2009, Vol. 39, No. 3, CFA.
• Dimson E., Spaenjers Ch., Ex post: The investment performance of collectible stamps, "Discussion Paper" 2009, No. 64, Center for Economic Research, Tilburg University.
• Hoang T.H.V., Gold quoted in Paris and the Diversification of French Portfolios from 2004 to 2009, International Conference of the French Finance Association (AFFI), May 2011. Dostępne w bazie SSRN: http://ssrn.com/abstract=1834347.
• Jaffe J.F., Gold and Gold Stocks as Investments for Institutional Portfolios, "Financial Analysts Journal" 1989, Vol. 45, No. 2, Mar./Apr., CFA Institute.
• Lucey B.M., What do Academics Think They Know About Gold?, "The Alchemist", May 2011. Dostępne w bazie SSRN: http://ssrn.com/abstract=19086502011.
• McCow R.J., Zimmerman R.J., Is Gold a Zero-Beta Asset? Analysis of the Investment Potential of Precious Metals. Dostępne w bazie SSRN: http://ssrn.com/abstract=920496 [30.09.2012].
• McCow R.J., Zimmerman R.J., Analysis of the Investment Potential and Inflation-Hedging Ability of Precious Metals, "Banking and Capital Markets-New International Perspectives", World Scientific Publishing Company, Singapore 2010.
• Ustawa z dnia 11 marca 2004 r. o podatku od towarów i usług, Dz.U. nr 54, poz. 535 z późn. zm.
• Ustawa z dnia 26 lipca 1991 r. o podatku dochodowym od osób fizycznych Dz.U. z 1993 r. nr 90, poz. 416 z późn. zm.
• Ustawa z dnia 9 września 2000 r. o podatku od czynności cywilnoprawnych, Dz.U. nr 86, poz. 959 z późn. zm.
• Worthington A.C., Pahlavani M., Gold investment as an inflationary hedge: Reintegration evidence with allowance for endogenous structural breaks, "Accounting&Finance Working Paper" 2006, Vol. 04, School of Accounting&Finance, University of Wollongong.