Zastosowanie teorii log-periodyczności w prognozowaniu krachów giełdowych

• Autorzy: Maciej Górski

Warianty tytułu

The Application of Log-Periodicity Theory in Forecasting Financial Crashes

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W niniejszym artykule zaprezentowane zostanie zastosowanie najnowszej metody prognozy wystąpienia krachów giełdowych w oparciu o analizę fraktalną. Zawarte w nim wnioski mają na celu wykazanie, że trajektorie cen akcji zawierają pewne wzorce log-periodyczne, które potwierdzają występowanie słabej hipotezy rynku efektywnego. Owe zjawiska mogą również wynikać ze specyficznych zachowań inwestorów. Teoria log-periodyczności może być zastosowana do prognozowania zmian trendów. W pracy zostanie zbadana skuteczność predykcji na jej podstawie w odniesieniu do skrajnie różnych (pod względem rozwoju) rynków akcji. (abstrakt oryginalny)

EN

The main purpose of this article is to apply the newest forecast methods of financial crashes based on fractal analysis. The article includes short review of log-periodicity formulas and the research which shows the forecasting efficiency of these formulas referring to extremely different (in the size, development etc.) financial markets. Considerations refer to following problem: share price trajectories contain certain log-periodicity patterns which indicate the lack of share market efficiency. This problem is also induced by specific investor's behavior. This behavior in combination with speculators activities are the main reasons of creating bubbles and financial crashes. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Analiza techniczna; Efektywność; Efektywność rynku; Giełda

EN

Technical analysis; Effectiveness; Market effectiveness; Stock exchange

• Czasopismo: Finanse i Prawo Finansowe
• Rocznik: 2014
• Tom: 1
• Numer: nr 1
• Strony: 6--19

Twórcy

autor

Maciej Górski

• Uniwersytet Łódzki, absolwent

Bibliografia

• Dróżdż S. i i n., 2008, Log-periodic self-similarity: An emerging financial law?, Elsevier Science, Kraków, http://arxiv.org/pdf/cond-mat/0209591v2.pdf [data dostępu: 06.06.2012].
• Dróżdż S., Bartolozzi M. i i n., 2008, Self-Similar Log-Periodic Structures in Western Stock Markets from 2000, APS, Kraków, http://arxiv.org/pdf/cond-mat/0501513v4.pdf [data dostępu: 06.06.2012].
• Dróżdż S., Grummer F., Ruf F., Speth J., 2005, Prediction oriented variant of financial log-periodicity and speculating about the stock market development until 2010, Polish Academy of Sciences, Kraków.
• Dróżdż S., Oświęcimka P., 2009, World stock market: More sizeable trend reversal likely in February/March 2010, Institute of Nuclear Physics, Kraków.
• Dróżdż S., Oświęcimka P., Kwapień J., 2008, Criticality Characteristics of Current Oil Price Dynamics, "Acta Physica Polonica A", vol. 114, Kraków.
• Dróżdż S., Ruf F. i i n., 2008, Imprints of log-periodic sel-similarity in the stock market, Institute of Nuclear Physics, Kraków.
• Gnaciński P., Makowiec D., 2004, Another type of log-periodic oscillations on Polish stock market, "Physica A", nr 344.
• Ide K., Sornette D., 2002, Oscillatory finite-time singularieties in finance, population and rupture, "Physica A", nr 307.
• Oświęcimka P., Dróżdż S., Kwapień J., Górski A. Z., 2009, Fractals, log-periodicity, financial crashes, "Acta Psysica Polonica A", Rzeszów.
• Sornette D., 2003, Why stock markets crash, Princeton University Press, Princeton.
• Sornette D., Johansen A., 2001, Significance of log-periodic precursors to financial crashes, "Quantitative Finance", no. 1.
• Sornette D., Zhou W. X., 2002, The US 2000-2002 Market Descent: How much longer and deeper?, Los Angeles.
• Vandewalle N. i in., 1999, Visualizing the log-periodic pattern before crashes, "The European Physical Journal B", Liege.
• Vandewalle N., Ausloos M., Bouveroux Ph., Minguet A., 1998, How the financial crash of October 1997 could have been predicted, "The European Physical Journal B", no. 2.