Czasopismo
2007
|
nr 6, Cz. 1 Rynek kapitałowy: skuteczne inwestowanie
|
445--456
Tytuł artykułu
Autorzy
Warianty tytułu
Barrier Call Options
Języki publikacji
Abstrakty
Opcje barierowe należą do klasy opcji uwarunkowanych, zależnych od trajektorii ceny instrumentu bazowego. Na dochód z tych opcji ma wpływ przekroczenie przez cenę instrumentu bazowego ustalonych w momencie zawarcia kontraktu wartości (barier). Rozróżnia się barierowe opcje kupna oraz barierowe opcje sprzedaży. Jeżeli spełniony zostanie warunek określony barierą wówczas w określonym czasie (czas wykonania):
- nabywca barierowej opcji kupna ma w prawo zakupu określonego instrumentu bazowego' po określonej cenie (jest to cena wykonania),
- nabywca barierowej opcji sprzedaży ma prawo sprzedaży określonego instrumentu bazowego po określonej cenie. W artykule przedstawione zostały zagadnienia związane z barierowymi opcjami kupna: scharakteryzowano typy tych opcji, opisano modele ich wyceny, pokazano wpływ wybranych czynników na kształtowanie się cen analizowanych opcji barierowych. W przeprowadzonych badaniach empirycznych, na przykładach symulacji wyceny opcji barierowych wystawionych na EUR zbadano wpływ: ceny instrumentu bazowego, ceny wykonania, zmienności ceny instrumentu bazowego, czasu wygaśnięcia oraz poziomu bariery na kształtowanie się ceny analizowanych barierowych opcji kupna. Na przykładach przeprowadzonej symulacji wyceny opcji barierowych oraz opcji zwykłych wystawionych na EUR przeprowadzono również analizę porównawczą kształtowania się cen opcji zwykłych i barierowych. (fragment tekstu)
- nabywca barierowej opcji kupna ma w prawo zakupu określonego instrumentu bazowego' po określonej cenie (jest to cena wykonania),
- nabywca barierowej opcji sprzedaży ma prawo sprzedaży określonego instrumentu bazowego po określonej cenie. W artykule przedstawione zostały zagadnienia związane z barierowymi opcjami kupna: scharakteryzowano typy tych opcji, opisano modele ich wyceny, pokazano wpływ wybranych czynników na kształtowanie się cen analizowanych opcji barierowych. W przeprowadzonych badaniach empirycznych, na przykładach symulacji wyceny opcji barierowych wystawionych na EUR zbadano wpływ: ceny instrumentu bazowego, ceny wykonania, zmienności ceny instrumentu bazowego, czasu wygaśnięcia oraz poziomu bariery na kształtowanie się ceny analizowanych barierowych opcji kupna. Na przykładach przeprowadzonej symulacji wyceny opcji barierowych oraz opcji zwykłych wystawionych na EUR przeprowadzono również analizę porównawczą kształtowania się cen opcji zwykłych i barierowych. (fragment tekstu)
Barrier call options are path-dependent options. The income from the options is influenced by the exceeding of the underlying instrument price values established at conclusion of the value (barrier) contract. The barrier options are divided into the knock-in and knock-out options. The aim of the article is to analyse the prices of the barrier call options and to examine the influence of selected factors on the option price. Theoretical issues related with the barrier call options were exemplified by the call option currency price simulations on EUR.(original abstract)
Rocznik
Strony
445--456
Opis fizyczny
Twórcy
autor
- Uniwersytet Mikołaja Kopernika w Toruniu
Bibliografia
- Hull J.C. (1989). Options, Futures and Other Derivatives, Prentice Hall International, Inc.
- Napiórkowski A. (2002). Charakterystyka, wycena i zastosowanie wybranych opcji egzotycznych, NBP Departament Analiz i Badań. Warszawa.
- Neftci S.N. (1996). An introduction to the Mathematics of Financial Derivatives, Academic Press. San Diego.
- Weron A., Weron R. (1998). Inżynieria finansowa. Wydawnictwa Naukowo-Techniczne. Warszawa.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171292999
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.