Czasopismo
2009
|
Metody matematyczne, ekonometryczne i komputerowe w finansach i ubezpieczeniach 2008
|
143--150
Tytuł artykułu
Autorzy
Warianty tytułu
Języki publikacji
Abstrakty
Przez umowę będziemy rozumieć dowolny, jednak wyraźnie sprecyzowany ze względu na czas trwania, kontrakt finansowy. Stronami umowy mogą być np. osoby fizyczne, przedsiębiorstwa czy też szeroko rozumiane instytucje finansowe, w dalszej części opracowania najczęściej określane podmiotami. Istotniejsze od określenia rodzaju kontraktu jest założenie o możliwości ewentualnego niedotrzymania warunków umowy przez jedną ze stron. W takiej sytuacji analizie może podlegać prawdopodobieństwo niedotrzymania warunków umowy oraz czas trwania do nastąpienia takiego charakterystycznego zdarzenia. W związku z tym wybranie modeli intensywności jako gruntu teoretycznego jest uzasadnione. Ze względu na fakt, iż modele intensywności w sposób szczególny służą do modelowania ryzyka wynikającego z zawarcia umów kredytowych, kontrakty w niniejszej pracy mogą być traktowane jako umowy kredytowe. Nie jest to jedyne możliwe podejście. Ograniczono się do rozważenia sytuacji, w której jeden nadrzędny podmiot, np. kredytodawca, zawiera jednocześnie n umów z n różnymi podmiotami-kredytobiorcami. Dodatkowo owe podmioty są ze sobą powiązane, w konsekwencji czego ewentualne momenty niedotrzymania warunków przez każdy z podmiotów są skorelowane. Zależności mogą wynikać przede wszystkim z przynależności do takich samych grup ryzyka. Z perspektywy nadrzędnego podmiotu, który zawiera wiele umów na raz istotne jest oszacowanie prawdopodobieństwa, że wszyscy (lub wybrani) jego kontrahenci nie dotrzymają warunków swoich umów. Ten problem jest głównym tematem niniejszego opracowania. (fragment tekstu)
Rocznik
Strony
143--150
Opis fizyczny
Twórcy
autor
- Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu
Bibliografia
- Embrechts P., Lindskog F., Mcneil A., Modelling dependence with copulas and applications to risk management, ETHZ, Zurych 2001
- Duffie D., Singleton K., Credit risk: pricing, measurement, and management, Princeton 2003
- Giesecke K., A simple exponential model for dependent defaults, "Journal of Fixed income" 2003, No 13(3)
- Giesecke K., Credit risk modelling and valuation: an introduction, (w:) Credit risk: models and management, (red.) D. Shimko, Riskbooks, London
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171293621