Efektywność inwestowania w indeksowe instrumenty pochodne na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie

• Autorzy: Tadeusz Winkler-Drews

Warianty tytułu

Effectiveness Analysis of the Index's Derivatives of Varsav Exchange

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

22.09.2003 na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie wprowadzono opcje na indeks WIG20, które zgodnie ze standardem GPW są kontraktami typu europejskiego w systemie trzech najbliższych miesięcy z cyklu: marzec, czerwiec, wrzesień, grudzień. Badania obejmowały wszystkie serie kontraktów notowanych między 14.03.05 a 16.09.05, (129 sesji). Ilość kontraktów opcyjnych notowanych na jednej sesji wahała się od 11 do 25 (minimalna ilość kontraktów jednego typu wyniosła 5, a maksymalna 14)'. W badanym okresie kurs wykonania kontraktów opcyjnych zawierał się: dla kontraktów typu put w przedziale 1600 pkt - 2400 pkt, dla kontraktów typu cali w przedziale 1700 pkt. - 2500 pkt. Czas notowania niektórych serii kontraktów opcyjnych był krótszy, co wynikało z poziomu kursu instrumentu bazowego, który po przekroczeniu pewnych poziomów cenowych uaktywniał nowe serie. W konsekwencji do analizy rynku kontraktów opcyjnych użyto ważone dzienne stopy zwrotu dla danego typu opcji. (fragment tekstu)

EN

In this paper one can consider futures and options of index WIG20 of Warsaw Exchange. Applying method of linear regress on determine Sharp's and Treynor's coefficients. Using cross-correlation function on obtain dynamic of correlations between above Instruments. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Instrumenty pochodne; Warszawski Indeks Giełdowy (WIG); Opcje

EN

Derivatives; Warsaw Stock Exchange Index; Options

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia
• Rocznik: 2007
• Numer: nr 6, Cz. II Rynek kapitałowy: skuteczne inwestowanie
• Strony: 507--514

Twórcy

autor

Tadeusz Winkler-Drews

• Wyższa Szkoła Przedsiębiorczości i Zarządzania im. L. Koźmińskiego w Warszawie

Bibliografia

• Ford D., (1997). Opcje giełdowe. Metody i strategie, K.E. Liber Warszawa.
• Hull J., (1999). Kontrakty terminowe i opcje - wprowadzenie, WIG-PRESS Warszawa.
• Jajuga K., Jajuga T., (1996). Inwestycje, Wydawnictwo Naukowe PWN Warszawa.
• Jajuga K., (2003). Metody statystyczne w finansach, AE im. Langego Wrocław.
• Kowalneko I., Kuzniecow N., Szurenkow W., (1989). Procesy stochastyczne, Wydawnictwo Naukowe PWN Warszawa.
• Tarczyński W.,(1997). Rynki kapitałowe cz. 1. PLACET Warszawa.