Jednostki funduszy portfelowych jako nowoczesna forma inwestowania

• Autorzy: Wiesław Dębski

Warianty tytułu

Exchange Traded Funds as a Modem Form of Investing on Capital Market

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W ostatniej dekadzie w gospodarce światowej zaszły bardzo istotne zmiany powodowane jej globalizacją, wzrostem konkurencyjności i rozwojem technologicznym. Pochodną tych zmian są również bardzo intensywne zmiany na rynku finansowym, łączące się przede wszystkim z innowacjami finansowymi. Ich rozwój następuje głównie z powodu napływających w coraz większej ilości na rynek finansowy środków do zagospodarowania, potrzeb kreacji nowych instrumentów finansowych celem zagospodarowania tych środków i zwiększenia konkurencyjności pomiędzy firmami inwestycyjnymi, a także w wyniku zidentyfikowania nowych rodzajów ryzyka oraz wzrostu świadomości potrzeby zabezpieczania się przed nimi. Przykładem tego ostatniego czynnika może być chociażby wyodrębnienie takich rodzajów ryzyka jak: ryzyko energetyczne, pogodowe, katastrofowe, ubezpieczeniowe, rynku nieruchomości, czy wreszcie e-ryzyko. Wzrastająca chęć zabezpieczania się przed różnego rodzajami ryzyka i uwzględnianie konieczności zarządzania nim w procesie kształtowania wartości podmiotów gospodarczych wywołuje w szczególności naturalną potrzebę kreowania nowych instrumentów pochodnych, stanowiących obecnie podstawową grupę innowacji finansowych. (fragment tekstu)

EN

A basic purpose of this article is to present Exchange Traded Funds as a new form of investing on capital market. They have been existing for 10 years on the word market while they are still hardly known on the polish one. However their significance will be increasing after EU accession. The article consists of two parts. The first one presents a general characteristic of this financial instrument while the second part shows investing strategies by using it.(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Inwestycje finansowe; Instrumenty finansowe; Fundusze inwestycyjne; Fundusze ETF

EN

Financial investment; Financial instruments; Investment funds; Exchange Traded Fund (ETF)

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia
• Rocznik: 2004
• Numer: nr 2, Cz. 1 Rynek kapitałowy: skuteczne inwestowanie
• Strony: 11--26

Twórcy

autor

Wiesław Dębski

• Uniwersytet Łódzki

Bibliografia

• Boehmer B., Boehmer K. (2003). Trading your neighbor 's ETFs: Competition or fragmentation, Journal of Banking and Finance, nr 27.
• Dębski W. (2002). Rynek finansowy i jego mechanizmy, Wydawnictwo Naukowe PWN. Warszawa.
• Dębski W. (2004). Inwestowanie za pośrednictwem inwestorów instytucjonalnych, [w:] Indywidualni inwestorzy na rynku finansowym, red. Dziawgo D., Wydawnictwo Uniwersytetu Mikołaja Kopernika. Toruń.
• Exchange Traded Funds Implementing Investment Strategies (September 2000), www.morganstanley.com.
• Hakansson N. (November/December 1976). The Purchasing Power Fund: A New Kind of Financial Intermediary, Financial Analysts Journal.
• International Statistical Release (2004, May 4). www.fefsi.org.
• Jajuga K. (2001) .Analiza i zarządzanie ryzykiem - podejście teoretyczne i wyzwania praktyczne. Rynek Terminowy, nr 4.
• Miziołek T. (2002). Będzie pierwszy polski ETF, Nasz Rynek Kapitałowy, nr 6.
• Ustawa z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych, Dz. U. nr 146, poz. 1546.
• Wiandt J., McClatchy W. (2002). Exchange Traded Funds. John Wiley & Sons. New York.
• www.ici.org/funds
• www.morganstanley.com