Metodologia oceny efektywności zarządzania portfelem akcji na przykładzie funduszu inwestycyjnego

• Autorzy: Piotr Stobiecki
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Celem niniejszego opracowania jest przedstawienie zasad stosowanych obecnie przy ocenie wyników portfela, a w szczególności: prezentacja modeli umożliwiających nam ocenę efektywności zarządzania portfelem. Ocena efektywności portfela inwestycyjnego ma szerokie zastosowanie na rynkach wysoko rozwiniętych. Ma na celu sprawdzenie oraz porównanie sprawności działania bardzo dużej liczby firm inwestycyjnych. Pomaga ona w wyborze instytucji najlepiej zarządzającej kapitałami. W Polsce rynek kapitałowy jest w fazie bardzo szybkiego rozwoju. Obserwujemy narodziny dużej liczby nowych funduszy inwestycyjnych, firm ubezpieczeniowych, banków oferujących usługi związane z zarządzaniem portfelem. Ocena sprawności zarządzania portfelem w warunkach nowo powstałych instytucji jest bardzo trudna i mało popularna. Szybki wzrost liczby tych instytucji i duża różnorodność oferowanych przez nie produktów stawia inwestorów przed potrzebą zaufania takiej firmie, w której umiejętności zarządzania portfelem są największe. Dobry wybór z góry determinuje lepsze stopy zwrotu z inwestycji. Przedstawiona w opracowaniu metodologia oceny efektywności zarządzania portfelem może być stosowana zarówno w funduszach inwestycyjnych, jak i w innych instytucjach finansowych zarządzających portfelami papierów wartościowych. Wnioski wynikające z zastosowania oceny efektywności zarządzania portfelem mogą być pomocne w: • próbie oceny kadry menedżerskiej odpowiedzialnej za zarządzanie aktywami, • analizie porównawczej portfeli funduszy inwestycyjnych, • obserwacji zmian w zarządzaniu aktywami w określonym czasie. (fragment tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Fundusze inwestycyjne; Stopa zwrotu; Portfel akcji; Papiery wartościowe; Zarządzanie portfelem inwestycyjnym; Efektywność zarządzania; Metodologia oceny efektywności

EN

Investment funds; Rate of return; Equity portfolios; Securities; Management of investment portfolio; Management effectiveness; Effectiveness assessment methodology

• Czasopismo: Debiuty Ekonomiczne
• Rocznik: 2000
• Tom: Rynek pieniężny i kapitałowy
• Strony: 143--155

Twórcy

autor

Piotr Stobiecki

Bibliografia

• Haugen R., Teoria Nowoczesnego Inwestowania - obszerny podręcznik analizy portfelowej, WIG-PRESS, Warszawa 1996.
• Smaga E., Ryzyko i zwrot w inwestycjach, Fundacja Rozwoju rachunkowości w Polsce, Warszawa 1995.
• Nowakowski E., Ryzyko na giełdzie, "Gra na Giełdzie", 12/1994.
• Miziołek T., Ocena efektywności inwestowania w fundusze powiernicze, "Wiadomości gospodarcze", XI/1997.
• Elton E., Gruber M., Nowoczesna teoria portfelowa i analiza papierów wartościowych, WIG-Press, Warszawa 1998.