Optymalizacja kosztów przebudowy portfela jako zadanie transportowe

• Autorzy: Tomasz Potocki

Warianty tytułu

Switching Assets Portfolio as Transportation Problem

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Papiery wartościowe charakteryzują się różną zmiennością dochodu. Większa (mniejsza) zmienność dochodu związana jest z większym (mniejszym) ryzykiem inwestycyjnym. Celem maksymalizacji dochodu lub minimalizacji strat inwestor rzadko lokuje środki w jeden walor. Zwykle nabywa określony zbiór aktywów, czyli odpowiedni portfel walorów odpowiadający jego preferencjom inwestycyjnym[l]. Zarządzanie portfelem aktywów finansowych w ogólnym przypadku polega na zbywaniu nisko cenionych aktywów finansowych i następnie na przeznaczeniu uzyskanych tą drogą środków na zakup wyżej cenionych aktywów finansowych. Efekt inwestycyjny jest jednak często niwelowany przez ponoszenie przez inwestora stosunkowo wysokich opłat prowizyjnych. W poniżej pracy przedstawiam interpretację algorytmu uwzględniającego poziom kosztów transakcji w opisie strategii zarządzania portfelem. Każdy z etapów tej strategii polega na przebudowaniu posiadanego portfela w portfel postulowany. Pozwala to na opisanie i optymalizowanie kosztów pojedynczego etapu wspomnianej strategii przy pomocy zadania transportowego. Budowa liniowego zadania transportowego służy rozwiązaniu problemu decyzyjnego, w takim wymiarze, aby funkcja celu osiągała wartość najkorzystniejszą, przy zachowaniu założonych postulatów.(fragment tekstu)

EN

The main goal of the article is presentation of algorithm which includes the level of transaction costs. Switching process is described as a transportation problem and improves portfolio optimization costs. The results written above did not evaluate the usefulness unambiguously. Further research should estimate different: frequency of observation, initial value of investment, quantity of shares or optimization methods.(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Portfel inwestycyjny; Zarządzanie portfelem inwestycyjnym; Dywersyfikacja portfela

EN

Investment portfolio; Management of investment portfolio; Portfolio diversification

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia
• Rocznik: 2004
• Numer: nr 2, Cz. 2 Rynek kapitałowy: skuteczne inwestowanie
• Strony: 455--466

Twórcy

autor

Tomasz Potocki

• Wyższa Szkoła Informatyki i Zarządzania w Rzeszowie

Bibliografia

• Jurek W. (2001). Konstrukcja i analiza portfela papierów wartościowych o zmiennym dochodzie, AE Poznań., s.49
• Guzik B. (1998). Badania operacyjne - programowanie liniowe, AE Poznań r., s. 39
• Piasecki K. (2003). Optymalizacja kosztów przebudowy portfela jako zadanie transportowe. Mikroekonometria w teorii i praktyce - materiały pokonferencyjne, Uniwersytet Szczeciński 2003
• Gaspars H. (2003). Wyznaczenie optymalnej strategii inwestowania na podstawie analizy portfelowej. Praca magisterska AE Poznań