Ocena ryzyka inwestycji portfela papierów wartościowych

• Autorzy: Robert Pietrzykowski

Warianty tytułu

Estimate Stock Investment Risk in the Portfolio Analysis

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W pracy zaprezentowano zastosowanie wielowymiarowej metody statystycznej (TD) do zbadania efektywności i ryzyka portfela akcji. Analiza dotyczyła ośmiu spółek notowanych na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych w okresie od 04.07.2004 do 11.12.2007. W analizie rozważano następujące spółki: AGORA, PKNORLEN, CERSANIT, TPSA, GTC, KGHM, PBG, PROKOM. Jako wskaźniki ryzyka i efektywności zastosowano: stopę zwrotu, odchylenie standardowe, współczynnik (3, wskaźnik Sharpa i Treynora. W wyniku zastosowania metody TD udało się potwierdzić, że akcje tworzące portfel inwestycyjny w inny sposób reagują na zmiany rynkowe. Udało się również stwierdzić, że uzyskany portfel akcji badanym okresie był bardziej efektywny niż efektywność rynku mierzona indeksem WIG. (abstrakt oryginalny)

EN

In the paper examples of application of the new multidimensional method TD to the investment portfolio efficiency and risk were discussed. Analysis conducted between 4.07.2004 and 11.12.2007 included 8 companies listed on GPW in Warsaw. Di-agnostic variables were: standard deviation, β coefficient, Sharp's and Treynor's coefficients. The result of the analysis can be used by investors to confirmation of good divi-sion of companions.(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Ocena ryzyka; Inwestycje finansowe; Portfel papierów wartościowych; Analiza wielowymiarowa; Warszawski Indeks Giełdowy (WIG)

EN

Risk assessment; Financial investment; Portfolio securities; Multi-dimensional analysis; Warsaw Stock Exchange Index

• Czasopismo: Studia i Prace Wydziału Nauk Ekonomicznych i Zarządzania / Uniwersytet Szczeciński
• Rocznik: 2008
• Numer: nr 10 Inwestowanie na rynku kapitałowym
• Strony: 116--124

Twórcy

autor

Robert Pietrzykowski

• Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie

Bibliografia

• Ahrens H., Lauter J., Wielowymiarowa analiza wariancji, PWN, Warszawa, 1979.
• Łuniewska M., Tarczyński W., Metody wielowymiarowej analizy porównawczej na rynku kapitałowym. Inwestycje, PWN Warszawa, 2006.
• Pietrzykowski R., Zastosowanie metod taksonomicznych do analizy cen papierów wartościowych. w: Metody ilościowe w badaniach ekonomicznych, Wydawnictwo SGGW. 2005, tom. V.
• Pietrzykowski R., Kobus P., Zastosowanie modyfikacji metody k-średnich w analizie portfelowej. Zeszyty Naukowe SGGW, Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej, 2006, Nr. 60.
• Pietrzykowski R., Kobus P., Zastosowanie metody k-medoidów do budowy portfela akcji. w: Metody ilościowe w badaniach ekonomicznych, VIII, 2007.
• Pietrzykowski R., Zieliński W., A new procedure of multivariate multiple comparisons. Acta Universitatis Lodziensis, Folia Oeconomica, 2004, vol. 175
• Tarczyński W., Mojsiewicz M., Zarządzanie ryzykiem, PWE.