Badanie stabilności współczynnika beta oszacowanego na podstawie prób o różnej długości

• Autorzy: Dorota Witkowska

Warianty tytułu

Stability Analysis of the Beta Coefficient Estimated on the Basis of Different Sizes of Sample

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Celem prowadzonych badań jest ocena stabilności współczynnika beta modelu Sharpe'a. Modele szacowano dla dziennych stóp zwrotu 8 wybranych spółek, notowanych na GPW w Warszawie. W analizach uwzględniono 5 prób o różnej długości, zawierających od 26 do 1721 obserwacji. Badania prowadzono z wykorzystaniem testów statystycznych i metody przedziałów kwantylowych.(abstrakt oryginalny)

EN

The aim of the research is stability analysis of the beta coefficient in the Sharpe's model. Models are estimated for 8 companies quoted at the Warsaw Stock Exchange. Parameter estimates are evaluated employing 5 samples that include different number of observations i.e. from 26 up to 1721 daily logarithmic rates of return. Investigation is provided applying statistical tests and method of quintile intervals.(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Współczynnik Beta; Analiza ryzyka; Rozkład t-Studenta

EN

Beta factor; Risk analysis; Student's t-distribution

• Czasopismo: Studia i Prace Wydziału Nauk Ekonomicznych i Zarządzania / Uniwersytet Szczeciński
• Rocznik: 2008
• Numer: nr 9 Rynek kapitałowy: skuteczne inwestowanie
• Strony: 143--154

Twórcy

autor

Dorota Witkowska

• Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie

Bibliografia

• Fiszeder P., Estymacja współczynników beta na podstawie wielorównaniowego modelu GARCH. Acta Universitatis Nicolai Copernici, Ekonomia XXXVI, Uniwersytet Mikołaja Kopernika, Toruń, 2005.
• Gajdka J., Brzeszczyński J., Estymacja parametru P przy użyciu modeli klasy ARCH, [w:] Tarczyński W. [red.]. Rynek kapitałowy. Skuteczne inwestowanie. Część I, Wydawnictwo Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego, Szczecin, 2007.
• Jajuga K., Jajuga T., Inwestycje. Instrumenty finansowe. Ryzyko finansowe. Inżynieria finansowa, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa, 2005.
• Kowerski M., Ryzyko na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych, Zamoyskie Studia i Materiały 3/2003, WSZiA w Zamościu, Zamość 2003 (www.wszia.edu.pl/kowerski_kons/ryzyko_na_wgpw.pdf).
• Maddala G.S., Ekonometria, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa, 2006.
• Mazurkiewicz A., Analiza stabilności i wrażliwości oszacowań współczynników beta przy wykorzystaniu metody opartej o przedziały kwantylowe, [w:] Tarczyński W. [red.]. Rynek kapitałowy. Skuteczne inwestowanie. Część II, Wydawnictwo Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego, Szczecin 2002.
• Tarczyński W., Rynki kapitałowe. Metody ilościowe, Vol. II, Agencja Wydawniczo-Poligraficzna "PLACET", Warszawa, 1997.
• Welfe A., Ekonometria. Metody i ich zastosowanie, Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne, Warszawa, 1995.
• Woźniak I., Zastosowanie jednowskaźnikowego modelu Sharpe'a do analiz spółek notowanych na GPW w Warszawie. Praca magisterska przygotowana w Katedrze Ekonometrii i Statystyki SGGW w Warszawie pod kierunkiem Witkowskiej D., Warszawa, 2007.