Wykorzystanie zmienności implikowanej do prognozowania przyszłej zmienności kursu USD/PLN

• Autorzy: Paweł Porcelanuk
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Istnieje wiele sposobów prognozowania przyszłej zmienności rynku finansowego, poczynając od metod ze stałym parametrem zmienności, kończąc na metodach opartych na modelach GARCH. Jak dowodzą wyniki wielu badań, skuteczność owych metod jest różna i waha się w czasie. Metody te posiłkują się danymi historycznymi, co może powodować pewne osłabienie oszacowań przyszłej zmienności rynku. Alternatywnym sposobem wyznaczania przyszłej zmienności jest wykorzystanie zmienności implikowanej. Zmienność implikowana jest wynikiem gry popytu i podaży, a zatem wszystkich dostępnych na rynku informacji historycznych, teraźniejszych i przyszłych. Wykorzystanie tego rodzaju zmienności powinno dać lepsze rezultaty w oszacowaniu zmienności kursów walutowych. Zmienność jest miarą niepewności co do przyszłych zmian na rynku. Wysoka zmienność oznacza wzrost prawdopodobieństwa, że w przyszłości będziemy mieli do czynienia z dużymi zmianami poziomów cen/wartości. Może to oznaczać dodatkowe korzyści bądź straty. (fragment tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Prognozowanie; Kurs walutowy; Dolar amerykański (USD); Złoty polski

EN

Forecasting; Exchange rates; United States dollar (USD); Polish Zloty

• Czasopismo: Prace Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Katowicach
• Rocznik: 2008
• Tom: Metody matematyczne, ekonometryczne i komputerowe w finansach i ubezpieczeniach 2006
• Strony: 165--174

Twórcy

autor

Paweł Porcelanuk

• Akademia Ekonomiczna we Wrocławiu

Bibliografia

• Connoly K.: Buying and selling volatility, John Wiley & Sons Ltd. 1997
• Gątarek D., Maksymiuk R., Wycena i zabezpieczanie pochodnych instrumentów finansowych, K.E. Liber 1998
• Hull J.: Kontrakty terminowe i opcje. WIG PRESS, Warszawa 1997
• Mielus P.: Model zmienności implikowanej na rynku polskim. "Bank i Kredyt" 2000, nr 10
• Natenberg S.: Option volatility & pricing. Probus Publishing Company, Chicago 1994
• Piontek K.: Modelowanie i prognozowanie zmienności instrumentów finansowych. AE, Wrocław 2002
• Porcenaluk P.: Opcje na indeks WIG20 - próba analizy zmienności implikowanej. AE, Nr 1037, T. 2. Wrocław 2004