PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2014 | nr 36 T.2 Metody ilościowe w ekonomii | 273--285
Tytuł artykułu

Badanie efektywności zarządzających funduszami społecznie odpowiedzialnymi

Autorzy
Treść / Zawartość
Warianty tytułu
Study on the Effectiveness of Managers of Socially Responsible Mutual Funds
Języki publikacji
PL
Abstrakty
Koncepcja społecznie odpowiedzialnego inwestowania staje się coraz popularniejsza, szczególnie po wybuchu jednego z najbardziej wyniszczających kryzysów finansowych w historii. W artykule przedstawiono wstępne wyniki badań funduszy społecznie odpowiedzialnych za pomocą klasycznych miar efektywności skorygowanymi o ryzyko. Otrzymane wyniki wskazują na średnio niższą efektywność badanych funduszy stosujących zasady SRI względem indeksu RESPECT. Pod względem wyczucia rynku zarządzający nie charakteryzowali się natomiast ponadprzeciętnymi umiejętnościami, poza jednym funduszem. (abstrakt oryginalny)
EN
The concept of socially responsible investing is becoming increasingly more popular, especially after the outbreak of one of the most devastating financial crises in history. This paper presents the results of an initial study of socially responsible funds with the use of classical effectivness mesures adjusted for risk. Obtained results indicate that, on average, the effectiveness of funds adhering to the rules of SRI was lower relative to the RESPECT index. When it comes to market timing the fund managers did not exhibit any above-average skills, but for one fund. (original abstract)
Twórcy
  • Uniwersytet w Białymstoku
Bibliografia
  • 2012 Report on Sustainable and Responsible Investing Trends in the United States (2012), Social Investment Forum Foundation 2012, plik pdf http://www.ussif.org/fi les/Publications/ 12_Trends_Exec_Summary.pdf (data pobrania: 28.07.2013).
  • Czekaj J., Woś M., Żarnowski J. (2001), Efektywność giełdowego rynku w Polsce, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa.
  • Czerwińska T. (2009), Społeczna odpowiedzialność polityki inwestycyjnej funduszy emerytalnych, "Wiadomości Ubezpieczeniowe" nr 3.
  • Domański Cz. (red.) (2011), Nieklasyczne metody oceny efektywności i ryzyka. Otwarte fundusze emerytalne, PWE, Warszawa.
  • Dzielnicki A., Gudaszewski W., Hnatiuk M., Stefanoff J. (2005), Pomiar wyników działalności inwestycyjnej, "Rynek Terminowy" nr 29 (3).
  • European SRI Study 2012, plik pdf http://eurosif.org/images/stories/pdf/1/eurosif%20sri%20 study_low-res%20v1.1.pdf (data pobrania: 29.07.2013).
  • Henriksson R.D., Merton R.C. (1981), On Market Timing and Investment Performance II. Statistical Procedures for Testing Forecasting Skills, "Journal of Business" 54.
  • Indeksy CSR na świecie, plik pdf http://odpowiedzialni.gpw.pl/indeksy_csr_na_swiecie (data pobrania: 29.07.2013).
  • Jajuga K., Jajuga T. (1997), Inwestycje, PWN, Warszawa.
  • Jamróz P. (2013), Efektywność wybranych FIO rynku akcji w latach 2003-2011, w: Rynek kapitałowy - skuteczne inwestowanie, Zeszyty Naukowe nr 768, Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia nr 63. Wydawnictwo Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego, Szczecin.
  • Jedynak T. (2011), Kontrowersje wokół efektywności inwestycji społecznie odpowiedzialnych, Zeszyty Naukowe PTE nr 11, Kraków.
  • Jensen M. C. (1968), The Performance of Mutual Funds in the Period 1945-1964, "Journal of Finance" 23.
  • Kreander N., Gray R.H., Power D.M., Sinclar C.D. (2005), Evaluating the Performance of Ethical and Non-ethical Funds: A Matched Pair Analysis, "Journal of Business Finance and Accounting", September/October, 32(7), (8).
  • Reilly F.K., Brown K.C. (2001), Analiza inwestycji i zarządzanie portfelem, t. II, Warszawa.
  • Renneboog L., Horst J., Zhang Ch. (2007), Socially Responsible Investments: Methodology, Risk Exposure and Performance, Finance Working Paper, 175, June, plik pdf http:// papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=985267 (data pobrania: 10.06.2013).
  • Romacho J.C., Cortez M.C. (2006), Timing and Selectivity in Portuguese Mutual Fund Performance, "Research in International Business and Finance" 20.
  • Tarczyński W. (1997), Rynki kapitałowe. Metody ilościowe, Vol. II, Agencja Wydawnicza Placet, Warszawa.
  • Treynor J.L., Mazuy K. (1966), Can Mutual Funds Outguess the Market?, "Harvard Business Review" 43.
  • Zamojska A. (2009), Timing a okresy hossy i bessy na rynku kapitałowym: przypadek polskich funduszy akcyjnych, referat wygłoszony na III konferencji naukowej "Modelowanie i prognozowanie gospodarki narodowej", Wydział Zarządzania Uniwersytetu Gdańskiego, Gdańsk-Jelitkowo 27-29.05.2009, plik pdf http://ekonometria.wzr.pl/ konf_09_art/off/Zamojska_Timing_okresy_hossy_bessy.pdf (data pobrania: 9.10.2009).
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171308725

Zgłoszenie zostało wysłane

Zgłoszenie zostało wysłane

Musisz być zalogowany aby pisać komentarze.
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.