Rozwój polskiego rynku giełdowych instrumentów pochodnych

• Autorzy: Sławomir Antkiewicz
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Instrumenty pochodne niosą ze sobą szereg korzyści. Najważniejszą wydaje się być możliwość skutecznego zarządzania ryzykiem. Pochodny instrument finansowy umożliwia całkowitą redukcję ryzyka, czego w zasadzie nie można osiągnąć poprzez klasyczne zarządzanie aktywami i pasywami. Ponadto derywaty zwiększają efektywność rynku finansowego, poprzez znacznie większe możliwości przeprowadzania transakcji arbitrażowych. Nie sposób pominąć również faktu, że kontrakty terminowe informują o oczekiwaniach rynku finansowego, co do przyszłego poziomu cen na rynku natychmiastowym. Stosowanie derywatów rozszerza także metodologię wyceny instrumentów finansowych, przyczyniając się do zwiększenia poziomu edukacji finansowej uczestników rynku. Wśród polskich menedżerów wciąż jednak utrzymuje się przekonanie, że wykorzystywanie pochodnych niesie ze sobą istotne zagrożenia. Wydaje się, że przekonanie to jest mocno przesadzone i co najwyżej dotyczyć może nieumiejętnego stosowania derywatów. Oczywiście z pochodnymi instrumentami finansowymi wiąże się ryzyko. (fragment tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Instrumenty pochodne; Giełda; Zarządzanie ryzykiem; Warranty; Kontrakty futures

EN

Derivatives; Stock exchange; Risk management; Warrant; Futures contracts

• Czasopismo: Prace Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Katowicach
• Rocznik: 2002
• Tom: Finanse, bankowość i ubezpieczenia wobec wyzwań współczesności. T. 1, Bankowość, rynki
• Strony: 259--268

Twórcy

autor

Sławomir Antkiewicz

• Uniwersytet Gdański

Bibliografia

• A. Maciejewski, M. Wójcicki: Kontrakty terminowe na GPW, "Rynek Terminowy" 2001, nr 4, s. 66
• G. Brycki: Warset przyspieszy! zmiany na giełdzie, "Rzeczpospolita" 2001, nr 96, s. 2
• S. Karpiński: Akcje zabezpieczeniem dla kontraktów terminowych, "Rzeczpospolita" 2001, nr 97, s. 3
• G. Brycki: Depozyt chce rozruszać rynek. Obniżka opłat, "Rzeczpospolita", 2001, nr 122, s. 2
• G. Brycki: Czy krótka sprzedaż może się w Polsce upowszechnić, "Rzeczpospolita" 2002, nr 16, s. 2
• M. Pokojska: Akcje pożyczę, "Gazeta Bankowa", nr 40, s. 14
• T. Wiśniewski: Analiza kontraktów indeksowych na GPW, "Rynek Terminowy", 2001, nr 4, s. 72
• A. Mielczarek: Nowy instrument dla spekulantów, "Parkiet" 2002, nr 25, s. 1
• L. Kwiecień: Giełda przygotowuje debiut nowych instrumentów, "Parkiet" 2002, nr 15, s. 1
• A. Maciejewski: Nowy instrument pochodny na G1JW - futures na akcje, "Rynek Terminowy" 2001, nr 1, s. 36
• G. Brycki: Giełda stawia na futures, "Rzeczpospolita" 2001, nr 245, s. 2
• S. Karpiński: Więcej kontraktów terminowych na akcje, "Rzeczpospolita" 2001, nr 222, s. 3
• A. Maciejewski: Jednostki indeksowe na GPW, "Rynek Terminowy" 2001, nr 2, s. 33
• G. Brycki: Debiut jednostek indeksowych, "Rzeczpospolita" 2001, nr 277, s. 2
• W. Anczok: Debiut warrantów typu amerykańskiego, "Rynek Terminowy" 2001, nr 4, s. 23
• D. Wieczorek: Zapomniany rynek, "Parkiet" 2002, nr 30, s. 2
• J. Dzieża: Zanim pojawią się futures na akcje, "Rynek Terminowy" 2001, nr 1, s. 57
• A. Fierla: Opcja na opcje, "Gazeta Bankowa" 2001, nr 50, s. 25
• S. Antkiewicz, I. Sobol: Rynek pochodnych instrumentów finansowych, stan obecny i perspektywy rozwoju do roku 2004 (opracowanie analityczne), [w:] E. Pietrzak (red.), Projekcja rozwoju rynków: kapitałowego, walutowego i pochodnych instrumentów finansowych do roku 2004, Instytut Badań nad Gospodarką Rynkową, Zeszyt nr 106, Gdańsk 2000, s. 92
• H. Walentynowicz: Rynek terminowy na WGT zamiera, "Rynek Terminowy" 2001, nr 2, s. 104
• M. Nowacki: Futures na Giełdzie Energii po uwolnieniu cen, "Parkiet" 2000, nr 240, s. 5
• S. Antkiewicz: Liberalizacja rynku, "Prawo i Gospodarka. Magazyn Finansowy" 2001, nr 66, s. 15
• M. Kuteń: Kontrakty terminowe na dostawę energii i energii "zielonej", "Rynek Terminowy" 2001, nr 3, s. 68
• A. Sielanko: Powstał program naprawczy WGT. Plan byłego premiera, "Rzeczpospolita" 2001, nr 125, s. 1