Wizerunek polskich funduszy inwestycyjnych w świetle naruszeń przepisów prawa i nieetycznych działań na rynku oraz reklam towarzystw funduszy inwestycyjnych

• Autorzy: Sławomir Antkiewicz
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Popularność funduszy w Polsce zaczęła rosnąć od 2001 r. Było to po części spowodowane wprowadzeniem podatku od dochodu z lokat bankowych. Fundusze dawały bowiem duże możliwości unikania opodatkowania. Ważną przyczyną wzrostu powierniczego rynku było jednak ukształtowanie się dobrego wizerunku TFI. O ile tradycyjne banki były na przełomie wieków uczestnikami wielu afer i nadużyć prawa, to fundusze były postrzegane przez inwestorów jako instytucje uczciwe, w stosunku do których nadzorca - Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (KPWiG) nie musiał stosować sankcji związanych złamaniem przepisów, np. w 2003 r. KPWiG nie nałożyła na TFI żadnej kary za nieprzestrzeganie przepisów prawa. Znikoma liczba naruszeń prawa wzbudzała zaufanie inwestorów do całego rynku funduszy, poprawiając ich wizerunek. W styczniu 2004 r. KPWiG nałożyła jednak na TFI Banku Handlowego karę w wysokości 15 000PLN za naruszenie przepisów aż czterech aktów prawnych. Był to zły prognostyk na 2004 r. W roku tym KPWiG ukarała 5 towarzystw funduszy inwestycyjnych, dwóch depozytariuszy oraz jednego dystrybutora karami finansowymi na łączną kwotę 550 000 PLN. Początek 2005 r. także nie napawał optymizmem, gdyż już w lutym Komisja nałożyła na Pioneer Pekao TFI karę pieniężną w wysokości 100 000 PLN (w październiku 2004 r. to towarzystwo również musiało uiścić karę 100 000 PLN). W całym 2005 r. Komisja nałożyła na TFI kary pieniężne w łącznej wysokości 195 000 PLN. (fragment tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Fundusze inwestycyjne; Prawo; Inwestycje; Naruszenie przepisów prawa; Reklamacje klienckie

EN

Investment funds; Law; Investment; Violation of the law; Client complaints

• Czasopismo: Prace Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Katowicach
• Rocznik: 2007
• Tom: Public Relations. Teoria i praktyka komunikowania
• Strony: 299--311

Twórcy

autor

Sławomir Antkiewicz

• Uniwersytet Gdański

Bibliografia

• S. Antkiewicz: The evolution of investment funds in Poland. W: J. Pietrzak (ed.): Polish Transformation Experience. Working Papers Institute of International Business University of Gdańsk, Ho 21. Sopot 2006, s. 124
• S. Antkiewicz: Ewolucja polskich regulacji prawnych w zakresie instytucji zbiorowego lokowania - od funduszy powierniczych do funduszy inwestycyjnych dostosowanych do norm unijnych. W: Studia Europejskie. Stosunki międzynarodowe. Integracja europejska. Politologia. Prawo. T. XIV. Red. K. Łokucijewski i L. Starosta. Gdańsk 2005, s, 163
• K. Siwek: Bałagan z wyceną jednostek. Symboliczne kary. "Parkiet" z 9.03.2005 r.
• S. Antkiewicz: Nie zawsze dokładna wycena. "Hexus Review. Magazyn Hexus Capital Management Polska S.A." 2005, nr 6, s. 17
• K. Siwek: Bałagan z wyceną jednostek uczestnictwa. Dwa miliony klientów funduszy mają problem. "Parkiet" z 7.01.2005 r.
• K. Siwek: Realizacja zleceń w funduszach z opóźnieniem. Uczestnicy tracą. "Parkiet" z 6.10.2004 r.
• M. Siudaj: Inwestycja inwestycji nierówna. Kłopoty z podatkami. "Parkiet" z 26.11.2003 r.
• S. Antkiewicz: Quo vadis fundusze? "Bank. Miesięcznik Finansowy" 2004, nr 3
• M, Bartnik: Rynkowa szansa IKE. "Gazeta Finansowa" z 4.12.2004 r.
• M. Chmielewska: Ukłon w stroną emerytury, czyli wszystko o IKE. "Gazeta Finansowa" z 2.10.2004 r.
• S. Antkiewicz: Usługa zarządzania portfelem wierzycielskich papierów wartościowych. "Prawo Bankowe" 2006, nr 3, s. 57
• M. Kossowski: Zagraniczne fundusze inwestycyjne. Gdzie i za ile można kupić fundusze zagraniczne. ..Parkiet" z U. 10.2006
• M, Siudaj: Fundusze jui na bieżąco. Koniec problemów z wyceną, "Parkiet" z 12.01.2005 r
• S. Antkiewicz: Drobni kombinatorzy. "Bank. Miesięcznik Finansowy" 2005, nr 7-8, s. 42
• K.. Siwek: Uczestnicy muszą sobie radzić sami. Problemy z wynikami. "Parkiet" z 26.01,2005 r
• S. Kaipiński: Uwaga na obligacje z instrumentami pochodnymi. Duże ryzyko bezpiecznych funduszy. "Rzeczpospolita" z 28.12.2004 r
• K. Wójcik: Public Relations od A do Z. T. I. Warszawa 1998, s. 138
• S. Antkiewicz: Niedociągnięcia regulacyjne oraz przypadki łamania prawa na polskim rynku funduszy inwestycyjnych. W: Problemy współczesnej gospodarki światowej. Red. H. Treder. Prace i Materiały Instytutu Handlu Zagranicznego Uniwersytetu Gdańskiego. Zeszyt nr 20, Sopot 2005, s. 122
• K. Siwek: KPWiG nakłada kolejne kary. Plaga nieterminowych zleceń? "Parkiet" z 17.02.2005 r.