Strata jako podstawa oceny efektywności inwestycyjnej FIO akcji i zrównoważonych

• Autorzy: Andrzej Karpio , Dorota Żebrowska-Suchodolska

Warianty tytułu

Loss as a Basis for Assessing the Investment Effectiveness of Open-End Equity and Balanced Investment Funds

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W pracy wykorzystano wskaźniki zysków i strat do tworzenia rankingów otwartych funduszy inwestycyjnych akcji i zrównoważonych. Zastosowane metody tzn. wskaźniki Calmara, Sterlinga i Burke'a, korzystają z mierników strat zamiast standardowo stosowanych miar ryzyka, czyli odchylenia standardowego i współczynnika beta. Pozwala to w ocenie funduszy uwzględnić potoczne rozumienie ryzyka przez klientów. Analiza obejmuje lata 2003-2012, okres ten dodatkowo podzielono na dwa podokresy: 2003-2007 i 2007-2012. (abstrakt oryginalny)

EN

In the study, the profit and loss indicators were used to create the rankings of open investment funds equity and balanced open-end mutual funds. The applied methods, Calmar, Sterling and Burke's indicators, apply the indicators of losses instead of standard risk measures, i.e. standard deviation and beta coefficient. This allows, as part of the assessment of funds, to include the conventional understanding of risk by customers. The analysis covers the period from 2003 to 2012, which was further divided into two sub-periods: 2003-2007 and 2007-2012. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Fundusze inwestycyjne; Fundusze otwarte; Ryzyko; Wskaźniki efektywności; Efektywność inwestycji

EN

Investment funds; Open-ended investment companies; Risk; Effectiveness ratios; Efficiency of investment

• Czasopismo: Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych / Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego
• Rocznik: 2014
• Tom: 15(XV)
• Numer: nr 3
• Strony: 99--110

Twórcy

autor

Andrzej Karpio

• Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie

autor

Dorota Żebrowska-Suchodolska

• Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie

Bibliografia

• Bacon C.R. (2008) Practical Portfolio Performance Measurement & Attribution, 2nd Edition, s. 89-90.
• Burke G. (1994) A Sharper Sharpe ratio, Futures, Vol. 23, No. 3, s. 56.
• Domański Cz. (red.) (2011) Nieklasyczne metody oceny efektywności i ryzyka, PWE, Warszawa.
• Fathi Z., Ahmadinia H., Afrasiabishani J. (2012) Beyond Portfolio Theory, Evidence from Tahran Stock Exchange, Business Intelligence Journal , Vol 5, No. 1.
• Karpio A., Żebrowska-Suchodolska D. (2013) The Comparision of Rankings Created for Open-End Share Mutual Funds with Application of Different Effectiveness Measures, referat na konferencję MIBE 2013.
• Kestner L.N. (1996) Getting a Handle on True Performance, Futures, Vol. 25, No. 1, s. 44-47.
• McCafferty T. (2003) The Market is Always Right, McGraw Hill.
• Luszniewicz A., Słaby T. (2003) Statystyka z pakietem komputerowym STATISTICA PL, Wydawnictwo C.H. BECK, Warszawa.
• Pedersen C.S., Rudholm-Alfvin T. (2003) Selecting a Risk-Adjusted Shareholder Performance Measure, Journal of Asset Management, Vol. 4, No. 3, s. 152-172.
• Young T. (1991) Calmar Ratio: A Smoother Tool, Futures, Vol. 20, No. 1, s. 40.
• Vecer J. (2006) Maximum Drawdown and Directional Trading, Risk, Vol. 19, No. 12, s. 88-92.