Przyczynowość w sensie Grangera - wybrane metody

• Autorzy: Ewa M. Syczewska

Warianty tytułu

Granger Causality - Selected Methods

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Definicja przyczynowości w sensie Grangera stanowi kompromis umożliwiający statystyczne testowanie tej zależności. Liniowa przyczynowość to zawężenie tego pojęcia, w istocie chodziło o zależności procesów generujących dane. Istnieją testy dla zmiennych niestacjonarnych, testy przyczynowości nieliniowej itd. Omawiamy niektóre z nich. W części empirycznej stosujemy nieliniowy test Diksa-Panchenki do szeregów finansowych w celu sprawdzenia, czy wyniki różnią się od wyników testu Grangera. (abstrakt oryginalny)

EN

Granger causality is defined to allow for construction of statistical tests. Granger himself intended to describe, possibly nonlinear, dependencies between data generating processes and take into account informational content of interdependence between variables. There are tests for nonstationary variables, of nonlinear causality etc., we describe some of the methods. We apply to daily returns of exchange rate and stock indices the linear Granger test and the Diks-Panchenko test (for nonlinear dependencies), while taking into account influence of the recent crisis. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Przyczynowość; Analiza przyczynowości; Testy; Przyczynowość w sensie Grangera

EN

Causality; Causality analysis; Tests; Granger casuality

• Czasopismo: Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych / Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego
• Rocznik: 2014
• Tom: 15(XV)
• Numer: nr 4
• Strony: 169--180

Twórcy

autor

Ewa M. Syczewska

• Szkoła Główna Handlowa w Warszawie

Bibliografia

• Barnett L., Barrett A., Seth, A. (2009) Granger causality and transfer entropy are equivalent for Gaussian variables", Phys. Rev. Letter 103, 238701.
• Bauer D., Maynard A. (2012) Persistence-robust surplus-lag Granger causality testing, Journal of Econometrics 169, 293-300.
• Bauwens L., Pohlmeier W., Veredas, D. (2008) High Frequency Financial Econometrics, Recent Developments, Physica-Verlag A Springer Company, Heidelberg.
• Bauwens L., Rime D., Succarat G. (2008) Exchange Rate Volatility and the Mixture of Distribution Hypothesis, [w:] Bauwens et al., 7-29.
• Bruzda J. (2004) Miary zależności nieliniowej w identyfikacji nieliniowych procesów ekonomicznych, Acta Universitatis Nicolai Copernici, 34, 183-203.
• Bruzda J. (2007) Procesy nieliniowe i zależności długookresowe w ekonomii. Analiza kointegracji nieliniowej, Wydawnictwo Naukowe Uniwersytetu Mikołaja Kopernika, Toruń 2007.
• Cartwright N. (2000) Hunting causes and using them: Approaches in Philosophy and Economics, Cambridge University Press, Cambridge.
• Cartwright N. (2010) Reply to Steel and Pearl, Economics and Philosophy, 26, 87-94.
• Cheung Y.W., Ng L.K. (1996) A causality in variance test and its application to financial market prices, Journal of Econometrics, 72, 33-48.
• Diks C., Panchenko V. (2005) A note on Hiemstra-Jones test for Granger non-causality, Studies in Nonlinear Dynamics and Econometrics, 9 (art. 4).
• Diks C., Panchenko V. (2006) A new statistics and practical guidelines for nonparametric Granger causality testing, Journal of Economic Dynamics and Control, 30, 1647-1669.
• Doornik J.A., Hansen H. (2008) An Omnibus test for univariate and multivariate normality, Oxford Bulletin of Economics and Statistics, 70, 927-939.
• Fałdziński M., Osińska M., Zdanowicz T. (2012) Detecting risk transfer in financial markets using different risk measures, Central European Journal of Economic Modelling and Econometrics, 4, 45-64.
• Granger C.W.J., Maasoumi E., Racine J. (2004) A Dependence Metric for Possibly Nonlinear Processes, Journal of Time Series Analysis, 25, 649-669.
• Granger C.W.J., Teräsvirta, T. (1993) Modelling Nonlinear Economic Relationships, Oxford University Press, Oksford.
• Hiemstra C., Jones J.D. (1994) Testing for linear and nonlinear Granger causality in the stock price volume relation, Journal of Finance, 49(5) 1639-1664.
• Hlaváčkova-Schindler K. (2011) Equivalence of Granger causality and transfer entropy: a generalization, Applied Mathematical Sciences 5, 3637-3648.
• Hlaváčkova-Schindler K., Paluš M., Vejmelka M., Bhattacharya, J. (2007) Causality detection based on information-theoretic approaches in time series analysis, Physics Reports, 441, 1-46.
• Hoover K.D. (2001) Causality in Macroeconomics, Cambridge University Press, Cambridge.
• Hoover K.D. (2003) Causality: Models, Reasoning, and Inference by Judea Pearl. Review by Hoover K.D., The Economic Journal, 113 (488) F411-F413.
• Krawiec M. (2012) Testing the Granger causality for commodity mutual funds in Poland and commodity prices, Quantitative Methods in Econometrics, Vol. XIII, No. 2., 84-95.
• Mishkin F.S. (2011) Over the Cliff: From the Subprime to the Global Financial Crisis, Journal of Economic Perspectives, 49-70.
• Misiuk A.B., Zajkowska O. (2010) Does simultaneous investing on different stock markets allow to diversify risk? The cointegration analysis with main focus on Warsaw Stock Exchange, Quantitative Methods of Economics, XI, 118-127.
• Olbryś J., Majewska E. (2014) Direct identification of crisis period on the CEE stock markets: The Influence of the 2007 U.S. subprime crisis, Procedia Economics and Finance, Special Issue: International Conference on Applied Economics, ICOAE2014, Vol. 14, 461-470.
• Orzeszko W. (2012) Nieliniowa identyfikacja rzędu zależności w stopach zmian indeksów giełdowych, Przegląd Statystyczny, 59, 369-385.
• Osińska M. (2008) Ekonometryczna analiza zależności przyczynowych, Wydawnictwo Naukowe Uniwersytetu Mikołaja Kopernika, Toruń.
• Osińska M. (2011) On the interpretation of causality in Granger sense, Dynamic Econometric Models, 129-139.
• Pearl J. (2000) Causality: Models, Reasoning and Inference, Cambridge University Press, Cambridge.
• Pearl J. (2010) Nancy Cartwright on Hunting Causes, Economics and Philosophy, 26, 69-77.
• Steel D. (2010) Cartwright on Causality: Methods, Metaphysics and Modularity, Economics and Philosophy, 26, 77-86.
• Syczewska E.M. (2010a) Increase of exchange rate risk during current crisis, Roczniki Kolegium Analiz Ekonomicznych, 21/2010, 99-122.
• Syczewska E.M. (2010b) Changes of exchange rate behaviour during and after crisis, 145-157 w: Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych, (Quantitative Methods In Economics) XI, 2010.
• Syczewska E.M. (2013) On exchange-rate model with stock indices as additional regressors (during and after crisis), referat na konferencji międzynarodowej "CEST'2013, Current Economic and Social Topic International Colloquium, focused on Gender Disparities and Financial Market Analysis", 23-24 maja 2013, Warszawa.
• Syczewska E.M. (2014) Przegląd metod analizy współzależności indeksów giełdowych i kursów walutowych oraz badania przyczynowości dla tych szeregów, opracowanie w ramach badania statutowego pt. "Makro- i mikroekonometria - zastosowania ekonomiczne i finansowe", nr badania KAE/S/07/13-14, kierownik M. Gruszczyński, Szkoła Główna Handlowa, Warszawa.
• Syczewska E.M., Struzik Z.R. (2014) Granger causality and transfer entropy for financial returns, referat na 7 Sympozjum FENS 2014, 14-16 May 2014, Lublin.
• Toda H.Y., Yamamoto T. (1995) Statistical inference in vector autoregressions with possibly integrated processes, Journal of Econometrics 66, 225-250.
• Panchenko V. Kody do wyznaczania statystyki testu [Diks, Panchenko 2006] dla Linuxa i Windows: http://research.economics.unsw.edu.au/vpanchenko/software/2006_GC_JEDC_c_and_exe_code.zip [dostęp 17 grudnia 2014 r.]