Behawioralne aspekty działań antykryzysowych

• Autorzy: Adrian Solek

Warianty tytułu

The Behavioral Aspects of Anti-Crisis Measures

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W wyjaśnieniu przyczyn i przebiegu trwającego od kilku lat globalnego kryzysu gospodarczego pomagają ekonomia i finanse behawioralne, koncentrujące się na psychologicznych czynnikach odgrywających rolę w tworzeniu bańki spekulacyjnej, takich jak heurystyka dostępności i reprezentatywności, nadmierna pewność siebie, awersja do strat czy problemy inwestorów z samokontrolą. Złagodzenie skutków kryzysu i zapobieganie im w przyszłości wymaga m.in. nowego określenia roli państwa na rynkach finansowych. Zagrożenia dla realizacji tego celu mają niekiedy również wymiar behawioralny - wynikają m.in. z braku pełnej informacji, implikującego możliwość podporządkowania regulatora interesom branżowym, problemu agencji i krótkiego horyzontu czasowego regulatorów, kontrowersji wokół sprawiedliwości regulacji wynagrodzeń czy pewności siebie regulator ów. W rezultacie działania państwa również mogą stanowić źródło ryzyka.(abstrakt oryginalny)

EN

Behavioral economics, concentrating on psychological factors contributing to the emergence of speculative bubbles - such as the representativeness and availability heuristics, excessive confidence, (financial) loss aversion, or investors' self-control problems - has been instrumental in explaining the origins and evolution of the ongoing global economic crisis. To be able to mitigate the effects of the crisis, or to prevent crises from recurring, we need to ,for example, redefine the role of state in financial markets. Known threats to this goal can also be of behavioral nature, stemming, for example, from incomplete information - implying the regulator's partiality toward the industry's interests - or from the agency problem and the regulator's short time-frame, as well as from controversies over the fairness of income control or from the regulator's over confidence. As a result, actions of governments might themselves incur substantial risks.(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Ekonomia behawioralna; Kryzys finansowy; Finanse behawioralne; Kryzys gospodarczy; Heurystyka

EN

Behavioral economics; Financial crisis; Behavioural finance; Economic crisis; Heuristics

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Bankowej w Poznaniu
• Rocznik: 2013
• Tom: 48 nr 3 Kryzys finansowy a przyszłość Unii Europejskiej
• Strony: 401--412

Twórcy

autor

Adrian Solek

• Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie

Bibliografia

• Alemanno A., Nudge the crisis away, http://theeuropean-magazine.com/732-alemanno-alberto/733- european-behavioral-economics [15.09.2012].
• Congdon W.J., Kling J.R., Mullainathan S., Policy and choice. Public finance through the lens of behavioral economics, Brookings Institution Press, Washington D.C. 2011.
• Grosse R., Bank regulation, governance and the crisis: a behavioral finance view, „Journal of Financial Regulation and Compliance” 2012, nr 20(1).
• Kisiel M., Nowelizacja rekomendacji S - kto zyska? Kto straci?, www.bankier.pl/wiadomosc/ Nowelizacja-Rekomendacji-S-kto-zyska-Kto-straci-2709073.html [1.04.2013].
• Rekomendacja S (II) dotycząca dobrych praktyk w zakresie ekspozycji kredytowych zabezpieczonych hipotecznie, Komisja Nadzoru Finansowego, www.knf.gov.pl/Images/Rekomendacja%20S%20_ II__a_tcm75-9532.pdf [15.09.2012].
• Rizzi J.V., Behavioral basis of the financial crisis, „Journal of Applied Finance” 2008, nr 18(2).
• Shefrin H., Statman M., Behavioral finance in the financial crisis: market efficiency, Minsky, and Keynes, Santa Clara University, November 2011, www.russellsage.org/sites/all/files/Rethinking -Finance/Shefrin%20Statman%2001272012.pdf [15.09.2012].
• Shiller R.J., Zwierzęca natura rynku, wywiad przeprowadzony przez J. Żakowskiego, w: Trzęsienie kapitalizmu, wyd. specjalne „Polityki” 2012, nr 1.
• Smith V., Rationality in economics, Cambridge University Press, New York 2008.
• Solek A., Behawioralne mechanizmy globalnego kryzysu finansowego lat 2007-2010, w: Ekonomiczno- społeczne problemy transformacji ustrojowej w Polsce. Aspekty mikroekonomiczne. Otoczenie ekonomiczne a zmiany zachowań podmiotów rynkowych, red. Z. Dach, PTE, Kraków 2010.
• Solek A., Ekonomia behawioralna a neoklasyczna, PTE, Kraków 2010.
• Summary: Restoring American Financial Stability, Senate Committee on Banking, Housing, and Urban Affairs, http://banking.senate.gov/public/_files/FinancialReformSummaryAsFiled.pdf [15.09.2012].
• Szyszka A., Systemic changes in the financial world and the search for the new paradigm of finance, w: New Paradigm in Banking, Financial Markets and Regulation?, red. M. Balling i in., SUERF, Vienna 2012.
• Thaler R.H., Sunstein C.R., Nudge. Improving decisions about health, wealth and happiness, Yale University Press, London 2008.