Obliczanie i kształtowanie się spreadów na rynkach energii

• Autorzy: Zbigniew Krysa

Warianty tytułu

Spreads in Energy Markets - Calculation and Development

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Spready na rynkach energii są wskaźnikami pozwalającymi oszacować przyszłe zyski wytwórców energii. W artykule przedstawiono sposób obliczania spreadów na rynkach energii w Europie Zachodniej, pokazano elementy wpływające na ich wysokość i zależności między nimi. Przedstawiono również sposób, w jaki strony transakcji na rynkach energii mogą dostosowywać wielkości produkcji posiadając wiedzę o kształtowaniu się spreadów. Wskazano na niezbędne elementy rynku, które decydują o możliwości wykorzystania spreadów w transakcjach terminowych. Analiza spreadów ma największe znaczenie w krajach, w których energia elektryczna pochodzi ze spalania różnych paliw kopalnych. W artykule przedstawiono dane z niemieckiego, największego europejskiego rynku energii, na którym wykorzystuje się spready do kalkulacji opłacalności produkcji energii. (abstrakt oryginalny)

EN

Power stations' gain depends on the type of fuel used to the production of energy. Spreads in the energy markets are indicators that allow to estimate the future profit from the sale of energy. In analyses of energy production profitability, the most commonly used are two types of spreads: dark spread for coal-fired power stations and spark spread for gas-fired power stations. Paper presents calculation methods of spreads in the energy markets in Western Europe, as well as factors influencing their level and relationships between. Spreads volatility depends mainly on changes in market prices of electricity and fuel burned in power plants. Significant influence on spreads level has also CO2 emission allowances price. Paper presents the hypothetical way in which the parties to the transactions in energy markets can adjust the volume of production having knowledge about the spreads formation. The essential elements of energy market, that determine the possibilities of using spreads in the future, have been pointed out. The most important is the diversity of fuels burned in power plants in the country. There are listed several European countries, in which spreads analysis is used to help optimizing energy production from different sources. Data presented in the article come from German energy market. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Rynek energetyczny; Ryzyko cenowe; Analiza cen

EN

Energy market; Price risk; Price analysis

• Czasopismo: Polityka Energetyczna
• Rocznik: 2010
• Tom: 13
• Numer: z. 2
• Strony: 281--292

Twórcy

autor

Zbigniew Krysa

• Politechnika Wrocławska

Bibliografia

• [1] http://eppeurostat.ec.europa.eu/portal/page/portal/energy/data/main_tables
• [2] BP Statistical Review of World Energy June 2010. London. 2010
• [3] ABADIE L., CHAMORRO J., 2008 - Carbon Price Risk and the Clean Dark Spread. 3rd Atlantic Workshop on Energy and Environmental Economics, Toxa.
• [4] SIJM J., NEUHOFF K., ChEN YIHSU, 2006 - CO2 and Cost pass through and windfall profits in the power sector. Climate Policy 6, www.climatepolicy.com
• [5] http://www.icis.com/staticpages/ICISHerenCoalMethodology.htm
• [6] BOSSLEY L., 2008 - Power and emissions. Global Fuels Magazin, London, December 2008
• [7] http://www.eex.com/de/Marktdaten
• [8] Stromhandel. Prezentacja firmy RWE, ww.rwe.com