Wykorzystanie syntetycznego miernika taksonomicznego do oceny stopnia nieefektywności informacyjnej w formie słabej polskiego rynku giełdowego

• Autorzy: Aleksandra Matuszewska-Janica

Warianty tytułu

The Application of Synthetic Taxonomic Measure to Evaluation of the Inefficiency in the Weak form of the Polish Capital Market

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Celem badania była próba określenia stopnia nieefektywności informacyjnej poszczególnych części i sektorów polskiego rynku giełdowego. Wykorzystano znane testy pozwalające ocenić występowanie efektywności rynku w formie słabej. Na tej podstawie zbudowano syntetyczny miernik taksonomiczny i utworzono ranking analizowanych segmentów rynku, wskazując na najbardziej i najmniej nieefektywne. Zmiennymi diagnostycznymi były wyniki testów wykorzystywanych do weryfikacji słabej formy hipotezy o efektywności informacyjnej rynku w postaci wartości prawdopodobieństwa odrzucenia hipotez zerowych (p-value) oraz wartości statystyk testowych. Analizę przeprowadzono dla danych dziennych z okresu styczeń 2000-marzec 2009.(abstrakt oryginalny)

EN

The goal of research is the evaluation of the inefficiency level for different segments of the Polish capital market. We construct the synthetic taxonomic measure that is based on the results of tests used for the verification of the weak form in the market. Then, we make a ranking of selected Warsaw Stock Exchange indexes (representing different segments or sectors of the market). The investigation covers period January 2000-March 2009.(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Rynki giełdowe; Informacja ekonomiczna; Efektywność informacji; Mierniki taksonomiczne

EN

Stock markets; Economic information; Information effectiveness; Taxonomic indicators

• Czasopismo: Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu. Taksonomia
• Rocznik: 2010
• Tom: 17
• Numer: nr 107 Klasyfikacja i analiza danych - teoria i zastosowania
• Strony: 90--98

Twórcy

autor

Aleksandra Matuszewska-Janica

• Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie

Bibliografia

• Chow K.V., Denning K.C., A simple multiple variance ratio test, "Journal of Econometrics" 1993 vol. 58, s. 385-401.
• Czekaj J., Woś M., Żarnowski J., Efektywność giełdowego rynku akcji w Polsce, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2001.
• Fama E.F., Efficiency capital market II, "The Journal of Finance" 1991 vol. 46, no 5, s. 1575-1617.
• Fama E.F., Efficiency capital market: a review of theory and empirical work, "The Journal of Finance" 1970 vol. 25, no. 2, s. 383-417.
• Hellwig Z., Zastosowanie metody taksonomicznej do typologicznego podziału krajów ze względu poziom ich rozwoju oraz zasoby i strukturę wykwalifikowanych kadr, "Przegląd Statystyczny" 1968 nr 4.
• Jajuga K. (red.), Metody ekonometryczne i statystyczne w analizie rynku kapitałowego, AE, Wrocław 2000.
• Kompa K., Matuszewska-Janica A., Examination of Warsaw Stock Exchange indexes behavior: application of rolling windows variance ratio test, "Polish Journal of Environmental Studies" 2008a vol. 17, no 3B, s. 154-161.
• Kompa K., Matuszewska-Janica A., Symulacyjne badanie przydatności prostych systemów transakcyjnych w warunkach różnej efektywności informacyjnej rynków GPW za lata 2000-2006, [w:] Metody informatyki stosowanej, tom 14, M. Łatuszynska, K. Nermend (red.), PAN Gdańsk, Komisja Informatyki, Szczecin 2008b, s. 99-110.
• Lo A.W., MacKinlay A.C., A Non-Random Walk Down Wall Street, Princeton University Press, Princeton and Oxford 2002.
• Łuniewska M., Tarczyński W., Metody wielowymiarowej analizy porównawczej na rynku kapitałowym, PWN, Warszawa 2006.
• Maddala G.S., Kim I.-M.: Unit Roots, Cointegration, and Structural Change, Cambridge University Press, Cambridge 1998.
• Szyszka A., Efektywność giełdy papierów wartościowych w Warszawie na tle rynków dojrzałych, AE, Poznań 2003.
• Witkowska D., Matuszewska A., Kompa K., Wprowadzenie do ekonometrii dynamicznej i finansowej. Wydawnictwo SGGW, Warszawa 2008.