Development Conditions of Polish Housing Market During Economic Crisis

• Autorzy: Ewa Siemińska , Małgorzata Rymarzak
• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

The main purpose of the paper is to present some of the mechanisms connected with the functioning of the Polish housing market, with due regard to demand and supply volatility as well as the changing financial conditions at the time of the global financial crisis of the first decade of the present century. Special attention is given to the financial and legal regulations concerning the housing market, which were introduced in response to the economic downturn. On the basis of research conducted by the authors, as well as available reports and statistics for 2007-2013, the article will explore market phenomena (the size and pattern of demand, supply and prices on the housing market, and the changes they undergo) on the one hand, and the legal and financial regulatory changes directly affecting them, on the other. It will also study the effects of the implementation of the recommendations made by the Polish Financial Supervision Authority (KNF) by banks in the wake of the global financial crisis. These cause banks to tighten their credit policies and, accordingly, have an impact on their loan portfolios. Information from secondary sources has also been used, notably from the Central Statistical Office (GUS), the KNF, the National Bank of Poland (NBP), as well as the Polish Bank Association (ZBP) and the Credit Information Bureau (BIK). Changes that occurred during the period of economic crisis in the availability of housing have also been examined. (original abstract)

Słowa kluczowe

EN

Economic crisis; Housing market; Mortgage credit

PL

Kryzys gospodarczy; Rynek mieszkaniowy; Kredyt hipoteczny

• Czasopismo: Real Estate Management and Valuation
• Rocznik: 2014
• Numer: vol. 22, iss. 4
• Strony: 68--80

Twórcy

autor

Ewa Siemińska

• Nicolaus Copernicus University in Toruń, Poland

autor

Małgorzata Rymarzak

• University of Gdansk, Poland

Bibliografia

• BANK GOSPODARSTWA KRAJOWEGO 2013, Dane liczbowe programu Rodzina na Swoim, http://bgk.com.pl/storage/2864/Dane%20liczbowe_do_30_czerwca_2013.pdf, 20.04.2014.
• BHARDWAJ G., SENGUPTA R., 2012, Subprime mortgage design, Journal of Banking & Finance, Vol. 36, Iss: 5, pp. 1503-1519.
• BOLEAT M., COLES A., 2012, The mortgage market. Routledge, New York, NY.
• BORGERSEN T. A., GREIBROKK J., 2012, Reflections on LTV, risk and incentives in mortgage markets, Journal of European Real Estate Research, Vol. 5 Iss: 3, pp. 199 - 210.
• BRUECKNER J.K., CALEM P. S., NAKAMURA L. I., 2012, Subprime mortgages and the housing buble, Journal of Urban Economics, Vol. 71, Issue 2, pp. 230-243.
• COLEMAN M., LACOUR-LITTLE M., VANDELL K.D., 2008, Subprime lending and the housing bubble: Tail wags dog? Journal of Housing Economics, Vol. 17, Iss: 4, pp. 272-290.
• EUROPEAN MORTGAGE FEDERATION 2013, Key Figures 2012, http://www.hypo.org/Content/default.asp?PageID=414, 20.04.2014.
• EY 2014, Poland - the real state of real estate, The Polish Real Estate Guide, Edition 2014, http://www.ey.com/Publication/vwLUAssets/EY_Real_Estate_Guide_Book_2014/$FILE/EY_Real_Estate_Guide_Book_2014.pdf, 20.06.2014.
• ^ FORYŚ I., 2011, Społeczno-gospodarcze determinanty rozwoju rynku mieszkaniowego w Polsce, WNUS, Szczecin.
• GAN C., LI Z., WANG W., KAO B., 2012, Credit scoring in mortgage lending: evidence from China, International Journal of Housing Markets and Analysis, Vol. 5 Iss: 4, pp. 334 - 350.
• GROSSE R., 2012, Bank regulation, governance and the crisis: a behavioral finance view, Journal of Financial Regulation and Compliance, Vol. 20 Iss: 1, pp. 4 - 25.
• GUS 2013, Budownictwo mieszkaniowe w latach 1989-III kwartał 2013 r., http://www.stat.gov.pl/gus/5840_781_PLK_HTML.htm, 20.04.2014.
• KALLAKMAA-KAPSTA A., KOLBRE E., 2013, Estonian housing market: affordability problem and regulatory framework, International Journal of Housing Markets and Analysis, Vol. 6 Iss: 2, pp. 146 - 162.
• KAU J. B., KEENAN D.C., LYUBIMOV C., SLAWSON C., 2011, Subprime mortgage default, Journal of Urban Economics Volume 70, Iss: 2-3, pp. 75-87.
• KNF 2013, Rekomendacja S dotycząca dobrych praktyk w zakresie zarządzania ekspozycjami kredytowymi finansującymi nieruchomości oraz zabezpieczonymi hipotecznie, http://www.knf.gov.pl/Images/Rekomendacja_S_18-01-2011_tcm75-25296.pdf, 20.04.2014.
• KWAŚNIAK W., 2011, Poprawa bezpieczeństwa rynku kredytów mieszkaniowych w aspekcie polityki nadzorczej, http://www.knf.gov.pl/Images/Poprawa_bezpieczenstwa_rynku_kredytow%20mieszkaniowych_tcm75-28542.pdf, 20.04.2014.
• KWAŚNIAK W., 2013, Finansowanie budownictwa mieszkaniowego w Polsce, http://www.senat.gov.pl/gfx/senat/userfiles/_public/k8/komisje/2013/kbfp/prezentacje/097_3a.pdf, 20.04.2014.
• LIS P., 2012, Wahania cykliczne rynków mieszkaniowych aspekty teoretyczne i praktyczne, Wydawnictwo Adam Marszałek, Toruń.
• NBP 2012, Raport o sytuacji na rynku nieruchomości mieszkaniowych i komercyjnych w Polsce w 2011, http://www.nbp.pl/home.aspx?f=/publikacje/rynek_nieruchomosci/index1.html, 20.04.2014.
• NBP 2013, Baza cen nieruchomości mieszkaniowych (III kw. 2006-III kw. 2013), www.nbp.pl/publikacje/rynek_nieruchomosci/ceny_mieszkan.xls , 20.04.2014.
• NBP X 2013, Sytuacja na rynku kredytowym. Wyniki ankiety do przewodniczących komitetów kredytowych, http://nbp.pl/systemfinansowy/rynek_kredytowy_2013_4.pdf, 20.04.2014.
• NBP XI 2013, Adekwatność kapitałowa banków, http://www.nbp.pl/home.aspx?f=/statystyka/pieniezna_i_bankowa/adekwatnosc_kapitalowa.html, 20.04.2014.
• NBP XII 2013, Raport o stabilności systemu finansowego, http://nbp.pl/systemfinansowy/rsf122013.pdf, 20.04.2014.
• NYKIEL L., 2011, Demograficzne uwarunkowania rozwoju mieszkalnictwa i rynku mieszkaniowego, Studia i Materiały Towarzystwa Naukowego Nieruchomości, Vol. 19, No. 3, pp. 60-72.
• SANDERS A., 2008, The subprime crisis and its role in the financial crisis, Journal of Housing Economics, Vol. 17, Iss: 4, pp. 254-261.
• SIEMIŃSKA E., 2011, Locating Capital in the Real Estate Market, in SIEMIŃSKA E. (ed.), Investment on the Real Estate Market. Wydawnictwo Naukowe Uniwersytetu Mikołaja Kopernika, Toruń, pp. 7-41.
• SIEMIŃSKA E., 2012, The Residential Real Estate Market in Poland, Journal Business: Theory and Practice, Vol. 13 No. 1, pp. 43-49.
• SIEMIŃSKA E., 2013, Ryzyka inwestowania i finansowania na rynku nieruchomości w kontekście etyki i społecznej odpowiedzialności. Wydawnictwo UMK, Toruń.
• SIEMIŃSKA E., RYMARZAK M., 2012, Bank Risk in Real Estate Finances in Poland, paper presented at the FIG Working Week 2012, Knowing to manage the territory, protect the environment, evaluate the cultural heritage, Rome, Italy, 6-10 May 2012, http://www.fig.net/pub/fig2012/papers/ts05c/TS05C_sieminska_ rymarzak_5495.pdf, 20.04.2014.
• SZREDER J., 2012, Próba oceny wpływu nowej ustawy deweloperskiej na rynek nieruchomości w Polsce, Studia i Materiały Towarzystwa Naukowego Nieruchomości, Vol. 20, No. 3, pp. 273-283.
• Trojanek M. (ed.), 2013, Ekonomiczne uwarunkowania decyzji na rynku nieruchomości wybrane problemy, Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu, Poznań.
• UKNF 2011, Wyniki ankiety na temat kredytów mieszkaniowych gospodarstw domowych z dn. 7.09.2011, http://www.knf.gov.pl/Images/KNF_kredyty_mieszkaniowe_7-09-2011_tcm75-27556.pdf, 20.04.2014.
• UKNF 2012, Nowelizacja Rekomendacji S. Główne cele, kierunki i uzasadnienie zmian, http://www.knf.gov.pl/Images/Prezentacja_reko_S_tcm75-32877.pdf, 20.04.2014.
• UKNF 2013A, Raport o sytuacji banków w 2012 roku, http://www.knf.gov.pl/Images/RAPORT_O_SYTUACJI_BANKOW_w_2012_pdf_tcm75-34744.pdf, 20.04.2014.
• UKNF 2013B, Raport o sytuacji banków w I półroczu 2013 roku, http://www.knf.gov.pl/Images/Raport_o_sytuacji_bankow_w_I_polroczu_2013_tcm75-35848.pdf, 20.04.2014.
• UKNF 2013C, Informacja o sytuacji banków w okresie I-IX 2013 r., http://www.knf.gov.pl/Images/Banki_III_2013_raport_tcm75-36554.pdf, 20.04.2014.
• UKNF IX 2012, Dane miesięczne dot. sektora bankowego, koniec września 2012 r., http://bs.net.pl/rankingiwyniki-finansowe-sektora/knf-dane-sektora-bankowego-na-wrzesien-2012-r, 20.04.2014.
• UKNF XI 2013, Dane miesięczne sektora bankowego, http://www.knf.gov.pl/opracowania/sektor_bankowy/dane_o_rynku/Dane_miesieczne.html, 20.04.2014.
• Ustawa z dnia 15 lipca 2011 r. o zmianie ustawy o finansowym wsparciu rodzin w nabywaniu własnego mieszkania oraz niektórych innych ustaw, Dz. U. 2011 nr 168, poz. 1006.
• Ustawa z dnia 16 września 2011 r. o ochronie praw nabywcy lokalu mieszkalnego lub domu jednorodzinnego, Dz. U. 2011 nr 232, poz. 1377.
• ZBP 2013, Ogólnopolski raport o kredytach mieszkaniowych i cenach transakcyjnych nieruchomości, http://zbp.pl/public/repozytorium/wydarzenia/dokumenty/listopad_2013/konferencja_prasowa/Raport_AMRON-SARFiN_Nr_3_2013_Pl_skrot.pdf, 20.04.2014.

Identyfikatory

DOI

10.2478/remav-2014-0038