Pogodowe instrumenty pochodne - możliwości zawarcia transakcji na przykładzie producentów wody butelkowej w Polsce

• Autorzy: Jarosław Pawłowski

Warianty tytułu

Weather Derivatives - Possibilities of Conducting Transactions on the Example of the Bottled Water Producers in Poland

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Ryzyko niekorzystnego kształtowania się warunków pogodowych towarzyszy działalności znacznej części współczesnych podmiotów. Determinuje to podejmowanie działań mających zabezpieczyć się przed nim W tym celu w coraz szerszym zakresie wykorzystywane są pogodowe instrumenty pochodne. Pierwsza część opracowania została poświęcona rozważaniom teoretycznym na temat istoty procesu zarządzania ryzykiem pogodowym oraz genezy i charakterystyki pogodowych instrumentów pochodnych. Natomiast w drugiej części zaprezentowano praktyczne podejście do możliwości zawierania odpowiednich transakcji terminowych na przykładzie polskiego rynku wody butelkowanej. (abstrakt oryginalny)

EN

The risk of unfavorable weather conditions has impact on a significant part of activity of today's companies. It determines the actions which are taken to hedge against it. Use of weather derivatives for this purpose is becoming more and more popular. Therefore this paper describes the role of these instruments in the weather risk management. The first part of the paper contains a theoretical characteristics of the weather risk management process and describes weather derivatives and their origin. The second part presents the practical approach to the use of weather derivatives using an example of a company operating on the Polish market of bottled water. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Ryzyko pogodowe; Instrumenty pochodne; Transakcje terminowe

EN

Weather risk; Derivatives; Forward rate transaction

• Czasopismo: Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
• Rocznik: 2014
• Numer: vol. 2, t. 301 Future of Finance. Część III. Przyszłość finansów rynku kapitałowego
• Strony: 203--214

Twórcy

autor

Jarosław Pawłowski

• Uniwersytet Mikołaja Kopernika w Toruniu

Bibliografia

• Alaton P., Djeniche B., Stillberger D., 2002, On modelling and pricing weather derivatives, "Applied Mathematical Finance", vol. 9.
• Berg E., Schmitz B., Starp M., 2006, Weather derivatives as an instrument to hedge against the risk of high energy cost in greenhouse production, artykuł przygotowany na coroczne spotkanie Amerykańskiego Stowarzyszenia Ekonomii Rolnictwa, Long Beach, California, 23-26 lipiec.
• Campbell S. D., Diebold F. X., 2004, Weather Forecasting for Weather Derivatives, CFS Working Paper No. 10.
• Chen G., Roberts M. C., 2004, Weather derivatives in the Presence of Index and Geographical Basis Risk: Hedging Dairy Profit Risk, artykuł zaprezentowany podczas konferencji: "Applied Commodity Price Analysis, Forecasting, and Market Risk Management", St. Louis 19-20.04.2004 r.
• Cyr D., Kusy M., 2007, Identification of Stochastic Processes for an Estimated Icewine Temperature Hedging Variable, [w:] V. Ginsburgh (red.), AAWE Working Paper No. 5.
• Dębski W., 2007, Rynek finansowy i jego mechanizmy, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa.
• Drewnowska B., 2013a, Kryzys i nowe trendy zmieniają rynek napojów, "Rzeczpospolita", nr 20, 24.01.2013 r.
• Drewnowska B., 2013b, W upały woda leje się strumieniami, http://www.ekonomia.rp.pl/artykul/ 1037676.html?print=tak&p=0 [data dostępu: 08.2013].
• Durbin M., 2011, All about derivatives, McGraw-Hill, New York.
• Dziawgo D., 1998, Credit rating. Ryzyko i obligacje na międzynarodowym rynku finansowym, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa.
• Dziawgo D., 2007, Rynek finansowy. Istota - instrumenty - funkcjonowanie, Wydawnictwo SKwP, Warszawa.
• Dziawgo D., 2010, Credit rating na międzynarodowym rynku finansowym, PWE, Warszawa.
• Geman H., Leonardi M. P., 2005, Alternative Approaches to Weather Derivatives Pricing, "Managerial Finance", vol. 31, no. 6.
• Głuchowski J., Huterski R., Jaaskelainen V., Nielsen A. P., 2001, Zarządzanie finansami w korporacjach międzynarodowych, Wydawnictwo Uniwersytetu Mikołaja Kopernika w Toruniu, Toruń.
• http://www.cmegroup.com/trading/weather/ [data dostępu: 08.2013].
• http://www.cmegroup.com/trading/weather/files/Monthly-CAT-Futures-Daily-Settlement-Procedures. pdf [data dostępu: 08.2013].
• http://www.cmegroup.com/trading/weather/temperature.html [data dostępu: 08.2013].
• http://www.cmegroup.com/trading/weather/temperature/european-seasonal-strip-weather-cat_contract_ specifications.html [data dostępu: 08.2013].
• http://www.ekonomia.rp.pl/artykul/1037676.html?print=tak&p=0 [data dostępu: 08.2013].
• http://www.kigpr.pl/index/article/id/515 [data dostępu: 08.2013].
• http://www.mgtsa.eu/?q=node/6, A. Jadwiszczok, Międzynarodowa Giełda Towarowa S.A. w Katowicach, 12.2009 r. - materiały prezentacyjne [data dostępu: 08.2013].
• Hull J., 2009, Options, futures and other derivatives, Pearson Education Inc., New Jersey.
• Jajuga K., 2007, Elementy nauki o finansach, PWE, Warszawa.
• Jewson S., Brix A., 2005, Weather Derivative Valuation, Cambridge University Press, Cambridge.
• Mishkin F. S., 2004, The economics of money, banking and financial markets, Pearson Addison Wesley, New York.
• Nieborak T., 2004, Pochodne instrumenty finansowe, Difin, Warszawa.
• Preś J., 2007, Zarządzanie ryzykiem pogodowym, CeDeWu, Warszawa.
• Raport Odpowiedzialności Społecznej Żywiec Zdrój SA 2009-2011.
• Sokołowska E., 2009, Pochodne instrumenty pogodowe w zarządzaniu ryzykiem, [w:] B. Bernaś (red.), Zarządzanie finansami firm - teoria i praktyka, Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu, Wrocław.
• Tarczyński W., 2003, Instrumenty pochodne na rynku kapitałowym, PWE, Warszawa 2003.