Dynamics of the Real Estate Prices in the Light of the Catastrophe Theory

• Autorzy: Sławomir Kulesza , Mirosław Belej

Warianty tytułu

Dynamika cen nieruchomości badana na gruncie teorii katastrof

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

The paper describes application of catastrophe theory for analysis of trends of real estate prices in Poznan. It turns out that the evolution of the real estate market is comprised of two main processes: long-term evolution in the area of a non-degenerate stability and discontinuous, rapid changes in the area of a degenerate stability. In the macro scale, the construction and developing branch contributes largely to the Gross Domestic Product affecting overall economic environment. In the micro scale, however, the knowledge about future price trends may help to decide whether or not to buy or sell the property. (original abstract)

W pracy przedstawiono dane weryfikujące praktyczną stosowalność teorii katastrof do analizy przebiegów czasowych cen nieruchomości na przykładzie danych zebranych na lokalnym rynku nieruchomości w Poznaniu. Wyniki pokazują, że ewolucja rynku nieruchomości jest procesem wieloskalowym, na który składają się: długofalowa ewolucja w obszarze niezdegenerowanej stabilności strukturalnej układu przerywana gwałtownymi zmianami wywołanymi przechodzeniem przez obszary stabilności zdegenerowanej. Zagadnienie to ma fundamentalne znaczenie zarówno w skali makro, gdyż budownictwo mieszkaniowe generuje istotny wkład do PKB, jak też w skali mikro, gdyż pozwala podejmować decyzje o kupnie/sprzedaży nieruchomości w sposób bardziej świadomy. (abstrakt oryginalny)

Słowa kluczowe

EN

Theory of catastrophes; Real estate prices; Housing market

PL

Teoria katastrof; Ceny nieruchomości; Rynek mieszkaniowy

• Czasopismo: Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
• Rocznik: 2014
• Numer: vol. 3, t. 302 Multivariate Statistical Analysis. New methods and innovative applications
• Strony: 211--221

Twórcy

autor

Sławomir Kulesza

• University of Warmia and Mazury in Olsztyn, Poland

autor

Mirosław Belej

• University of Warmia and Mazury in Olsztyn, Poland

Bibliografia

• Barunik J., Vosrvda M. (2009), Can a Stochastic Cusp Catastrophe Model Explain Stock Market Crashes?, Journal of Economic Dynamics and Control, vol. 33, no. 10, pp. 1824-1836.
• Dittmann I. (2013), Primary and secondary residential real estate markets in Poland - analogies in offer and transaction price development, Real Estate Management and Valuation, vol. 21, no. 1, pp. 39-48.
• Estate Management and Valuation, vol. 21, no. 3, pp. 88-98.
• Foryś I. (2011), Społeczno - gospodarcze determinanty rozwoju rynku mieszkaniowego w Polsce. Ujęcie ilościowe, Wydawnictwo Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego, Szczecin.
• Jakimowicz, A. (2010), Catastrophes and Chaos in Business Cycle Theory, Acta Physica Polonica A, vol. 117, no. 4, pp. 640-646.
• Krajewska M. (2013), The problem of real estate research area selection for the purpose of appraisal process, Real Estate Management and Valuation, vol. 21, no. 3, pp. 25-34.
• Kuryj-Wysocka O., Wiśniewski R. (2013), The problem of competition on real estate market on the example of the local housing market in Olsztyn", Real Estate Management and Valuation, vol. 21, no. 1 pp. 69-76.
• Okniński A. (1990), Teoria katastrof w chemii. Państwowe Wydawnictwo Naukowe. Warszawa
• Renigier-Biłozor M., Wisniewski R. (2012) The Impact of Macroeconomic Factors on Residential Property Price Indices in Europe, Folia Oeconomica Stetinensia. vol 12, Issue 2, pp. 103-125.
• Rosser, J. B., Jr. (2007), The Rise and Fall of Catastrophe Theory Applications in Economics: Was the Baby thrown out with the Bathwater?, Journal of Economic Dynamics and Control, vol. 31, no. 10, pp. 3255-3280.
• Tanaś J. (2013), Differentiation of Local Housing Markets in Poznań Suburban Area, Real Estate Management and Valuation, vol. 21, no. 3, pp. 88-98
• Thom R. (1976), Structural stability and morphogenesis: an outline of a general theory of models. Reading Mass, Benjamin.
• Zeeman E. C. (1974), On the Unstable Behavior of Stock Exchanges, Journal of Mathematical Economics, vol. 1, no. 1, pp. 39-49.