Skuteczność polityki lokacyjnej funduszy inwestycyjnych w warunkach dekoniunktury na rynku kapitałowym

• Autorzy: Jan Kaczmarzyk , Piotr Kania
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Fundusze inwestycyjne występujące na rynku finansowym w roli profesjonalnego inwestora mają przede wszystkim za zadanie, oprócz akumulacji rozproszonego kapitału czy obniżenia kosztów transakcyjnych, efektywnie alokować kapitał przy określonym poziomie ryzyka. Podmioty korzystające z usług finansowych oferowanych przez fundusze inwestycyjne powierzają posiadane nadwyżki środków finansowych celem uzyskania wymiernych korzyści w określonym czasie. Profesjonalność funduszy inwestycyjnych jest odczytywana jako gwarancja maksymalizacji zysków w okresie hossy. Natomiast w okresie bessy ich profesjonalizm powinien przejawiać się w dążeniu do minimalizacji ewentualnych strat. Z punktu widzenia zarówno podmiotów powierzających wolne środki finansowe, jak i zarządzających funduszami, realizacja wspomnianych celów wydaje się być konieczna dla osiągnięcia sukcesu finansowego w długim okresie. Osiągnięcie celu inwestycyjnego funduszy w warunkach hossy na rynku kapitałowym może być dość proste do zrealizowania, natomiast dużo trudniejsze w warunkach bessy. Celem opracowania jest zweryfikowanie skuteczności realizacji celu inwestycyjnego funduszy inwestycyjnych w warunkach dekoniunktury na rynku kapitałowym ze szczególnym uwzględnieniem okresów bessy. (fragment tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Rynek kapitałowy; Ryzyko inwestycyjne; Fundusze inwestycyjne; Giełda papierów wartościowych

EN

Capital market; Investment risk; Investment funds; Stock market

• Czasopismo: Prace Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Katowicach
• Rocznik: 2009
• Tom: Ryzyko w działalności inwestycyjnej - aspekty teoretyczne i praktyczne. T. 1
• Strony: 115--132

Twórcy

autor

Jan Kaczmarzyk

• Akademia Ekonomiczna im. Karola Adamieckiego w Katowicach

autor

Piotr Kania

• Akademia Ekonomiczna im. Karola Adamieckiego w Katowicach

Bibliografia

• Jajuga K., Jajuga T.: Inwestycje. Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2007.
• Rodriguez J.: European Mutual Funds and Portfolio's Country Exposure: Does Active Management Add Value? "Applied Financial Economics" 2008, No 18 (8).
• Kuosmanen T.: Performance Measurement and Best-Practice Benchmarking of Mutual Funds: Combining Stochastic Dominance Criteria with Data Envelopment Analysis. "Journal of Productivity Analysis" 2007, No 28.
• Sensoy B.: Performance Evaluation and Self-designated Benchmark Indexes in the Mutual Fund Industry. "Journal of Financial Economics" 2009, No 92.
• Dawidowicz D.: Fundusze inwestycyjne. Rodzaje, typy, metody pomiaru i ocena efektywności. Wydawnictwa Fachowe CeDeWu, Warszawa 2008.
• Arugaslan O., Edwards E., Samant A.: Risk-adjusted Performance of International Mutual Funds. "Managerial Finance" 2008, No 34.
• Noulas A.G., Papanastasiou J.A., Lazaridis J.: Performance of Mutual Funds. "Managerial Finance" 2005, No 31(2).
• Wilcom P.A.: Mutual Fund Performance Against the S&P 500 Index in the Most Recent Bull and Bear Markets (1997-2002). Nova Southeastern University, 2003.
• Gabryelczyk K.: Fundusze inwestycyjne. Rodzaje, zasady funkcjonowania, efektywność. Oficyna Ekonomiczna, Kraków 2006.