Wycena i zabezpieczenia płatniczych zobowiązań na rynku kapitałowym w aspekcie probabilistycznym. Wycena opcji sprawiedliwej i minimalnego hedgingu na zupełnym rynku

• Autorzy: Włodzimierz Szkutnik
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Dla rozważań prowadzonych w pracy właściwe będą modele finansowych kalkulacji na zupełnych i niezupełnych rynkach z zastosowaniem niesamofinansujących się strategii. W takich przypadkach naturalnym ujęciem zagadnienia jest odejście od typowego założenia dotyczącego stochastycznej struktury cen akcji przy modelowaniu stóp zwrotu (ich logarytmów) i rozpatrzenie wariantowego przypadku, w którym nie czyni się założeń dotyczących rozkładu normalnego logarytmów tych stóp. Wymaga to jednak egzemplifikacji modelu finansowego rynku w warunkach statystycznej nieokreśloności, co odpowiada zadaniu modelowania racjonalnego zachowania inwestora. W przypadku niezupełnych rynków rozważone będzie szacowanie opcji i zadania minimalizacji ryzyka. (fragment tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Analiza portfelowa; Wycena; Model probabilistyczny; Hedging

EN

Portfolio analysis; Valuation; Probabilistic model; Hedging

• Czasopismo: Prace Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
• Rocznik: 2012
• Tom: Dylematy ekonometrii: praca zbiorowa, 2. Księga pamiątkowa dla uczczenia 50-lecia pracy naukowej Profesora zw. dr. hab. Andrzeja Stanisława Barczaka Doktora honoris causa
• Strony: 137--146

Twórcy

autor

Włodzimierz Szkutnik

• Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

Bibliografia

• Sziriajew A.W. (1998), Podstawy stochastyczne] finansowej matematyki. T. 1. Fakty, modele. T. 2. Teoria. Wydawnictwo FAZIS, Moskwa.
• Sziriajew W.l. (1999), Opcje i ryzyko, prawdopodobieństwo, zabezpieczenia i chaos. Matematyka finansów. Wydawnictwo URSS, Moskwa.
• Andritzky J. (2006), Sovereign Default Risk Valuation. Implication of Debt Crises and Bond Restructurings. Springer-Verlag, Berlin.
• Szkutnik W. (2012), Statystyczna nieokreśloność w wycenie charakterystyk rynków finansowych. Studia Ekonomiczne UE, Katowice.