Zdolności antycypacyjne opcji na przykładzie złota i opcji na złoto

• Autorzy: Krystian Pera
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Opcje, mimo tego, że są samodzielnym (chociaż pochodnym) instrumentem finansowym, powinny się cechować zdolnością przewidywania przyszłych kursów lub cen instrumentów bazowych, na które zostały wystawione. Wynika to z ich istoty jako instrumentu, który w zależności od przyjętej pozycji daje możliwości hedgingu lub spekulacji. Każda z tych pozycji ma tę cechę wspólną, że wystawienie lub nabycie opcji jest zmaterializowaną postacią wyrażanych preferencji inwestora dla poziomu przyszłych cen instrumentu bazowego. Jeżeli rynek jest efektywny, a co za tym idzie - informacje są ogólnie dostępne i wiarygodne, to opcje, a dokładniej ich poziomy cen giełdowych, pełnią funkcję informowania o cenie instrumentu bazowego każdorazowo w terminie wykonania opcji. Przedmiotem opracowania są z jednej strony opcje cali na złoto typu europejskiego analizowane w kontekście kształtowania się ich cen każdorazowo w zestawieniu z ceną złota w momencie wygaśnięcia danej opcji, a z drugiej strony ceny złota w badanym okresie, ich dynamika i stopy zwrotu. (fragment tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Giełda; Ryzyko inwestycyjne; Opcje; Złoto

EN

Stock exchange; Investment risk; Options; Gold

• Czasopismo: Prace Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Katowicach
• Rocznik: 2009
• Tom: Ryzyko w działalności inwestycyjnej - aspekty teoretyczne i praktyczne. T. 1
• Strony: 171--183

Twórcy

autor

Krystian Pera

• Akademia Ekonomiczna im. Karola Adamieckiego w Katowicach