PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2011 | nr 20 Metody ilościowe w ekonomii i zarządzaniu | 363--374
Tytuł artykułu

Modelowanie struktury terminowej stóp procentowych

Warianty tytułu
Modeling the Term Structure of Interest Rates
Języki publikacji
PL
Abstrakty
W artykule zostały przedstawione podstawowe metody modelowania struktury terminowej stóp procentowych. Przedstawiono modele dynamiki stóp procentowych z czasem ciągłym i modele stosowane w praktyce przez banki centralne. Praktyczne zastosowanie wskazanych modeli przeanalizowano na podstawie wybranych prac empirycznych opartych na estymacji struktury terminowej stóp procentowych w Polsce.(abstrakt oryginalny)
EN
The article deals with modeling the term structure of interest rates. Three estimation methods of yield curve - spline functions, the Nelson-Siegel method and the Svensson method and, for the estimation of interest rates, dynamic models such as; the Vasicek model, CIR model, Brennan-Schwartz model and CEV model have been presented.(original abstract)
Twórcy
  • Politechnika Koszalińska
  • Politechnika Koszalińska
Bibliografia
  • Blake D., Financial market analysis, Wiley&Sons, Chichester 2000.
  • Brennan M., Schwartz E., Savings bonds, retractable bonds and callable bond, "Journal of Finance" 1977, nr 44.
  • Brennan M., Schwartz E., Analyzing convertible bonds, "Journal of Financial and Quantitative Analysis" 1980, nr 15.
  • Cox J., Notes on option pricing I: constant elasticity of variance diffusions, Working paper, Standford University 1975.
  • Cox J.C., Ingersoll J.E., Ross S.A., A theory of term structure of interest rates, "Econometrica" 1985, nr 53.
  • Dothan U., On the term structure interest rates, "Journal of Financial Economics" 1978, nr 6.
  • Efron В., Tibishrani R.J., An Introduction to the Bootstrap, Chapman and Hall, London 1993.
  • Gurazdowski E., Wykorzystanie modelu zmiennej sztywności krzywej stóp terminowych do przybliżania krzywej rynku pieniężnego, "Bank i Kredyt" 2003, nr 2.
  • Haugen R.A., Teoria nowoczesnego inwestowania, WIG-Press, Warszawa 1996.
  • Jajuga K., Modelowanie struktury terminowej stóp procentowych-wyzwanie dla ekonometrii, Dynamiczne Modele Ekonometryczne, Toruń 2005.
  • Kliber P., Estymacja struktury terminowej stóp procentowych w Polsce, "Bank i Kredyt" 2009, nr 1.
  • Marciniak M., Yield Curve Estimation AT the National Bank of Poland, "Bank i Kredyt" 2006, nr 10.
  • McCulloch J.H., Measuring the Term Structure of Interest Rate, "Journal of Business" 1971, nr 8.
  • McCulloch J.H., The Tax Adjusted Yield Curve, "Journal of Finance" 1975, nr 30.
  • Merton R., Theory of rational option pricing, "Bell Journal of Economics and Management Science" 1973, nr 4.
  • Mishkin F., Ekonomika pieniądza, bankowości i rynków finansowych, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2002.
  • Nelson C.R., Siegel A.F., Pasimonious Modeling of Yield Curves, "Journal of Business" 1987, nr 60.
  • Siegel F., Nelson Ch.R., Long-Term Behavior of Yield Curves, "Journal of Financial and Qualitative Analysis" 1998, nr 1.
  • Osińska M., Ekonometria finansowa, PWE, Warszawa 2006.
  • Rendleman R., Batter В., The Pricing of Options on Debt Securieties, "Journal of Financial and Qualitative Analysis" 1980, nr 15.
  • Stamirowski M., Jednoczynnikowe modele Vasicka oraz CIR - analiza empiryczna na podstawie danych z polskiego rynku obligacji skarbowych, "Bank i Kredyt" 2003, nr 7.
  • Świętoń M., Terminowa struktura dochodowości skarbowych papierów wartościowych w Polsce w latach 1998-2001, "Materiały i Studia" 2002, nr 150.
  • Svensson L.E.O., Estimating and Interpreting Forward Interest Rates: Sweden 1992-1994, National Bureau of Economic Research, Cambridge 1994.
  • Vasicek O., An equilibrium characterization of the term structure, "Journal of Financial Economics" 1977, nr 5.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171339643

Zgłoszenie zostało wysłane

Zgłoszenie zostało wysłane

Musisz być zalogowany aby pisać komentarze.
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.