Ryzyko systemowe w sektorze ubezpieczeń - analiza ekspozycji w krajach Unii Europejskiej

• Autorzy: Teresa Czerwińska

Warianty tytułu

Systemic Risk in the Insurance Sector

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Celem opracowania jest analiza ekspozycji oraz identyfikacja determinantów i kanałów transmisji ryzyka systemowego sektora ubezpieczeń w krajach Unii Europejskiej. Zakres czasowy badań obejmuje lata 2005-2012. Badania wykazały, że można mówić o wzroście poziomu ryzyka systemowego w europejskim sektorze ubezpieczeń, ponieważ: (1) wzrasta znaczenie działalności inwestycyjnej zakładów ubezpieczeń, o czym świadczy znacząca dynamika wzrostu wartości portfela inwestycji zakładów przy jednoczesnym spadku dynamiki przypisu składki, (2) w sektorze ubezpieczeń na życie, gdzie istotną rolę odgrywa aktywność inwestycyjna zakładów, wystąpił znaczący wzrost koncentracji operatorów rynkowych w krajach z dojrzałym, wysoko rozwiniętym rynkiem, tj. Austria, Irlandia, Wielka Brytania. (abstrakt oryginalny)

EN

The aim of the paper is to identify the key determinants of the systemic risk of insurance sector and to analyze the potential of insurance sector in the countries of the European Union to create systemic risk. The research time range covers the period of 2005-2012. The main generators of the systemic risk in the insurance sector are: size and non-insurance activity of insurance companies. The level of the systemic risk in the European insurance sector has been growing, because: (1) the importance of investment activities of insurance companies increases (there was a significant growth of the investment portfolio value with a simultaneous decrease in written premium growth, (2) in the life insurance sector, which plays an important role in investment activity facilities, there was a significant increase in the concentration of market operators in countries with a mature, highly developed market, i.e.: Austria, Ireland and United Kingdom. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Instytucje finansowe; Instytucje ubezpieczeniowe; Stabilność finansowa; Ryzyko systemowe; Sektor ubezpieczeniowy

EN

Financial institutions; Insurance institute; Financial sustainability; Systemic risk; Insurance sector

• Czasopismo: Problemy Zarządzania
• Rocznik: 2014
• Numer: vol. 12, nr 4 (48), t. 1 Współczesne wyzwania w bankowości i finansach
• Strony: 41--63

Twórcy

autor

Teresa Czerwińska

Bibliografia

• Baluch, F., Mutenga, S. i Parsons, С. (2011). Insurance, Systemie Risk and the Financial Crisis. Geneva Papers on Risk and Insurance - Issues and Practice, 36 (1), 126-163.
• Bednarczyk, T. (2013a). Czy sektor ubezpieczeniowy kreuje ryzyko systemowe. Studia Oeco- norrùca Posnaniensia, 1 (11), 7-17.
• Bednarczyk, T. (2013b). Potenqai sektora ubezpieczeniowego do kreowania ryzyka systemowego. Zarzadzarde i Finanse, 11 (2), cz. 5, 17-28.
• Billio, M., Getmansky, M., Lo, A.W., Pelizzon, L. (2011). Econometric Measures of Systemie Risk in the Finance and Insurance Sectors. MIT Shan Research Paper, (4774-10).
• Chen, H., Cummins, J.D., Krupa, S., Viswanathan, M. і Weiss, A. (2013). Systemic Risk and the Interconnectedness between Banks and Insurers: An Econometric Analysis. The Tournai of Risk and Insurance, 81 (3), 623-652, http://dx.doi.org/10.ll 11/j.1539-6975.2012.01503.
• Czerwińska, T. (2009). Polityka inwestycyjna instytucji ubezpieczeniowych - istota, uwarunkowania, instrumenty, Gdańsk: Wyd. Uniwersytetu Gdańskiego.
• Czerwińska, T. (w drukua). Determinanty stabilności finansowej sektora ubezpieczeń. W: J. Lisowski (red.), Ubezpieczenia gospodarcze wobec wyzwań XXI wieku. Poznań: Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu.
• Czerwińska, T. (w drukub). Zagrożenia dla stabilności sektora ubezpieczeń - ujęcie systemowe. W: J. Czekaj, E. Miklaszewska i W. Sulkowska (red.), Nauka finansów dla rozwoju gospodarczego i społecznego. Rynek finansowy jako mechanizm alokacji zasobów w gospodarce. Kraków: Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie.
• De Bandt, O. i Hartmann, P. (2000). Systemic Risk: A Survey. ECB Working Paper, 35 (November).
• De Nicolo, G. i Kwast, M.L. (2002). Systemic Risk and Financial Consolidation: Are They Related? Journal of Banking & Finance, 26, 861-880.
• Eling, M. i Pankoke, D. (2014). Systemic Risk in the Insurance Sector - What Do We Know? Working Papers On Risk Management And Insurance, 124 (January).
• European Commission. (2010). QIS5 Technical Specifications, Annex to Call for Advice from CEIOPS on QIS5, European Commission Internal Market and Services DG Financial Institutions Insurance and Pensions. Brussels: European Commission.
• Fitzpatrick, J.H. (2013). Cross Industry Analysis 28 G-SIBs vs. 28 Insurers - Comparison of Systemic Risk Indicators. The Geneva Association.
• FSB. (2010). Reducing the moral hazard posed by systemically important financial institutions. FSB Recommendations and Time Lines. Basel: Financial Stability Board.
• FSB. (2013). Global Shadow Banking Monitoring Report 2013. Basel: Financial Stability Board. Pozyskano z: http:/Avww.financialstabilityboard.org/publications/r_121118c. htm.
• FSB. (2014). Recovery and Resolution Planning for Systemically Important Insurers: Guidance on Identification of Critical Functions and Critical Shared Services. FSB Consultative Document. Basel: Financial Stability Board.
• Haefeli, D. i Liedtke, P.M. (2012). Insurance and Resolution in Light of the Systemic Risk Debate. A Contribution to the Financial Stability Discussion in Insurance. Geneva: The Geneva Association.
• Hendricks, D., Kambhu, J. i Mosser, P. (2006). Systemic Risk and the Financial System - Background Paper. Referat wygłoszony na: NAS-FRBNY Conference on New Directions in Understanding Systemic Risk. New York.
• LAIS. (2011). Insurance and Financial Stability. International Association of Insurance Supervisors.
• IAIS. (2013a). Global Systemically Important Insurers: Initial Assessment Methodology. International Association of Insurance Supervisors. Pozyskano z: http://www.iaisweb. org/view/element_href.cfm?src=l/19151.pdf.
• IAIS. (2013b). Global Systemically Important Insurers: Policy Measures. International Association of Insurance Supervisors. Pozyskano z: http://www.iaisweb.org/view/ele- ment_href.cfm?src= l/19150.pdf.
• IMF. (2014). Global Financial Stability Report. IMF.
• Iwanicz-Drozdowska, M. (2013). Globalne systemowo ważne instytucje ubezpieczeniowe (GSII). W: W. Sułkowska (red.), Rynek ubezpieczeń - współczesne problemy. Warszawa: Difin.
• Monkiewicz, M. (2012). Bezpieczeństwo rynku ubezpieczeniowego UE a systemy gwarancyjne pewności ochrony ubezpieczeniowej - teoria i praktyka. Warszawa: Poltext.
• Ronka-Chmielowiec, W. (1997). Ryzyko w ubezpieczeniach - metody oceny. Wrocław: Wyd. Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu.
• Segoviano, M., Malik, S., Cortes, F., Bouveret, A. і Lindner, P. (2014). Systemic Risk and Interconnectedness Measures across the Banking and Non-bank Financial Sectors: A Comprehensive Approach. IMF Working Paper. Washington: International Monetary Fund.
• Sharma, P. (2013). Global Systemically Important Insurers: Milestones, Myths and More Work Newsletter Insurance and Finance. The Geneva Association.
• Slijkerman, J.F., Schoenmaker, D. і de Vries, C.G. (2013). Systemic Risk and Diversification across European Banks and Insurers. lournal of Banking & Finance, 37, 773-785.
• Taylor, J.B. (2009). Defining Systemic Risk Operationally. Pozyskano z: http://web.stanford.edu/~johntayl/Defining%20Systemic%20Risk%200perationally%20Revised.pdf.
• The Geneva Association. (2010). Systemic Risk in Insurance. An Analysis of Insurance and Financial Stability. Geneva: The Geneva Association.
• Thimann, C. (2014). How Insurers Differ from Banks: A Primer on Systemic Regulation. SRC Special Paper, (3).
• Weiss, M.A. (2010). Systemic Risk and the U.S. Insurance Sector. Working Paper. Washington: National Association of Insurance Commissioners.
• Weiß, G.N.F. і Muhlnickel, J. (2014). Why Do Some Insurers Become Systemically Relevant? Journal of Financial Stability, 13, 95-117.

Identyfikatory

DOI

10.7172/1644-9584.48.3