Analiza płynności i jej dynamiki w kontekście doboru spółek do portfela w latach 2001-2011

• Autorzy: Tomasz Węgrzyn
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Celem artykułu jest analiza możliwości wykorzystania w ocenie przedsiębiorstw jedynie wskaźników opisujących płynność finansową i jej dynamikę poprzez wskazanie portfela kwantylowego, który w długim okresie pozwala na uzyskiwanie lepszych rezultatów inwestycyjnych niż portfel odniesienia. Ponadto uzyskiwane wyniki są porównywane z portfelami kwantylowymi budowanymi na podstawie syntetycznego miernika rozwoju konstruowanego z wykorzystaniem wskaźników finansowych opisujących cztery obszary działalności przedsiębiorstwa. Do oceny zbudowanych proporcjonalnych portfeli zostaną wykorzystane: stopa zwrotu, odchylenie stopy zwrotu oraz wskaźnik Sharpe'a. Portfele zostaną ocenione na tle dobrze zdywersyfikowanego portfela proporcjonalnego zawierającego wszystkie analizowane w danym roku spółki. (fragment tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Wskaźniki finansowe; Analiza wskaźników finansowych; Ocena przedsiębiorstwa; Stopa zwrotu; Analiza portfelowa

EN

Financial indicators; Financial indicators analysis; Evaluation enterprises; Rate of return; Portfolio analysis

• Czasopismo: Prace Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
• Rocznik: 2014
• Tom: Problemy społeczno-ekonomiczne w relacjach międzynarodowych : analiza modelowa rozwoju regionów
• Strony: 269--280

Twórcy

autor

Tomasz Węgrzyn

• Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

Bibliografia

• Analiza ekonomiczna w przedsiębiorstwie, red. M. Jerzemowska, PWE, Warszawa 2006.
• Analiza finansowa w zarządzaniu przedsiębiorstwem, tom I, red. L. Bednarski, T. Waśniewski, Wyd. FRR, Warszawa 1996.
• Helfert E.A., Techniki analizy finansowej, PWE, Warszawa 2003.
• Hellwig Z., Zastosowanie metody taksonomicznej do typologicznego podziału krajów ze względu na poziom ich rozwoju i strukturę wykwalifikowanych kadr, "Przegląd Statystyczny" 1968, nr 4.
• Łuniewska M., Porównanie parametrów portfeli zbudowanych przy wykorzystaniu wybranych metod WAP z portfelem rynkowym, Prace Naukowe nr 991, AE, Wrocław 2003.
• Łuniewska M., Wykorzystanie metod ilościowych do tworzenia portfela papierów wartościowych, Wyd. Uniwersytetu Szczecińskiego, Rozprawy i Studia tom 484, Szczecin 2003).
• Markowitz H., Portfolio Selection. "The Journal of Finance" 1952, No 7(1).
• Ritchie J.C., Analiza fundamentalna, WIG-Press, Warszawa 1997.
• Sharpe W.F., Mutual Fund Performance, "Journal of Business", January 1966, Vol. 3, Iss. 1, s. 119.
• Tarczyński W., Łuniewska M., Dywersyfikacja ryzyka a fundamentalny portfel papierów wartościowych, Prace Naukowe nr 991, AE, Wrocław 2003.
• Tarczyński W., Łuniewska M., Dywersyfikacja ryzyka na polskim rynku kapitałowym. Placet, Warszawa 2004.
• Tarczyński W., Łuniewska M., Wybrane metody wielowymiarowej analizy porównawczej w procesie budowy portfela papierów wartościowych, Prace Naukowe nr 9, AE, Wrocław 2003.
• Tarczyński W., Taksonomiczna miara atrakcyjności inwestycji w papiery wartościowe, "Przegląd Statystyczny" 1994, nr 3.
• Waśniewski T., Skoczylas W., Analiza przepływów środków pieniężnych - pomocą w zarządzaniu finansami przedsiębiorstwa, "Rachunkowość" 1996, nr 6.
• Waśniewski T., Skoczylas W., Jak korzystać ze sprawozdania z przepływu środków pieniężnych, "Rachunkowość" 1999, nr 12.
• Węgrzyn T., TMA1 - porównanie dwóch metod wyznaczania tempa przyrostu dla ujemnych wartości wskaźników finansowych, Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego nr 462, Uniwersytet Szczeciński, Szczecin 2007.
• Węgrzyn T., TMAI - wartości nominalne wskaźników finansowych, czy tempo ich przyrostu? Na przykładzie banków notowanych na GPW w Warszawie, w: Modelowanie matematyczne i ekonometryczne na polskim rynku finansowym, red. P. Chrzan, Wydawnictwo AE, Katowice 2008.
• Węgrzyn T., TMAI - wpływ grupowania wskaźników finansowych na uzyskiwane stopy zwrotu z budowanego portfela papierów wartościowych, w: Uwarunkowania rozwoju przedsiębiorczości: Determinanty i narzędzia zdobywania przewagi konkurencyjnej, red. H.G. Adamkiewicz-Drwiłło, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2007.