Pomiar zmienności cen na rynku zbóż paszowych oraz roślin strączkowych

• Autorzy: Małgorzata Just , Magdalena Śmiglak-Krajewska

Warianty tytułu

Measurement of Price Volatility of Feed Grains and Legumes

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W niniejszej pracy podjęto próbę szacowania zmienności stóp zwrotu cen zbóż paszowych i roślin strączkowych. (fragment tekstu)

EN

Observed in recent years, increased volatility of agricultural products prices caused greater exposure market participants on the market risk. The main goal of this article is to take the test of estimating volatility of price returns on the feed grain and legumes market. Material of the research was the time series of weekly price returns for feed grain in the period 11.01.2004-13.05.2012 and the monthly price returns of legumes in the period 1.02.2006-31.12.2010. For estimating the volatility of price returns were used: classic and positional measures of volatility and ARMAX, GARCH models. The results of the study showed large volatility on the cereals market and that predictable and unpredictable components of the price series, which should be distinguished to properly evaluate real risk exposure. Due to lack of uniform legumes prices and observed property of price returns, for estimating volatility of legumes prices can be used classical method. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Rynek rolny; Ceny; Zmienność poziomu cen; Badania empiryczne

EN

Agricultural markets; Prices; Price level variability; Empirical researches

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe SGGW w Warszawie. Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej
• Rocznik: 2012
• Numer: nr 99
• Strony: 293--308

Twórcy

autor

Małgorzata Just

• Uniwersytet Przyrodniczy w Poznaniu

autor

Magdalena Śmiglak-Krajewska

• Uniwersytet Przyrodniczy w Poznaniu

Bibliografia

• ALEXANDER C.: Risc management and analysis. John Wiley & Sons, London 1996.
• BOLLERSLEV T.: Generalised autoregressive conditional heteroscedasticity. Journal of Econometrics 31, 1986, s. 307-327.
• BORKOWSKI B., KRAWIEC M.: Ryzyko cenowe na rynku surowców rolnych. [w:] Zarządzanie ryzykiem cenowym a możliwość stabilizowania dochodów producentów rolnych - aspekty poznawcze i aplikacyjne. Hamulczuk M., Stańko S. (red.), IERiGŻ-PIB, 2009, s. 47-81.
• BOX G.E.P., JENKINS G.M., Analiza szeregów czasowych. Prognozowanie i sterowanie. PWN, Warszawa 1983.
• BURACZEWSKI S., ZIOŁECKA A.: Podstawy żywienia zwierząt i paszoznawstwo - praca zbiorowa. Omnitech Press. Warszawa 1991.
• DOMAN M., DOMAN R.: Ekonometryczne modelowanie dynamiki polskiego rynku finansowego. AEP, Poznań 2004.
• DOMAN M., DOMAN R.: Modelowanie zmienności i ryzyka. Oficyna Wolters Kluwer, Kraków 2009.
• DOWD K.: Measuring Market Risk. John Willey & Sons Ltd, West Sussex 2005.
• ENGLE R. F.: Autoregressive conditional heteroskedasticity with estimates of the variance of United Kingdom inflation. Econometrica 50, 1982, s. 987-1008.
• FIGIEL SZ., HAMULCZUK M.: Measuring price in commodity markets. Olsztyn Economic Journal 5(2), Olsztyn 2010, s. 380-394.
• HAMULCZUK M., KLIMKOWSKI C.: Zmienność cen pszenicy w Unii Europejskiej. [w:] Problemy rolnictwa światowego. Szoege H.M. (red.), Tom 11, Zeszyt 4, Wydawnictwo SGGW, Warszawa 2011, s. 77-88.
• HAUG E.G.: Option pricing formulas. McGraw-Hill, New York 2007.
• JAJUGA K.: Miary ryzyka rynkowego - część pierwsza. Rynek terminowy 6, 1999, s. 67-69.
• JAJUGA K.: Miary ryzyka rynkowego - część druga. Rynek terminowy 7, 2000a, s. 115-121.
• JAJUGA K.: Miary ryzyka rynkowego - część trzecia. Rynek terminowy 8, 2000b, s. 112-117.
• JAJUGA K.: Zarządzanie ryzykiem. Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2007.
• KUFEL T.: Ekonometryczna analiza cykliczności procesów gospodarczych o wysokiej częstotliwości obserwowania. Wydawnictwo UMK, Toruń 2010.
• KRONER K., KNEAFSEY K.P., CLAESSENS S.: Forecasting volatility in commodity markets. Journal of Forecasting 14, 1995, s. 77-95.
• TRZPIOT G. (red.): Wielowymiarowe metody statystyczne w analizie ryzyka inwestycyjnego. PWE, Warszawa 2010.
• TSAY R.: Analysis of financial time series, Wiley Interscience, New Jersey 2005.
• RiskMetrics - Technical document. www.riskmetrics.com.