Cykle wzrostowe a dynamika cykli koniunkturalnych

• Autorzy: Robert Pater

Warianty tytułu

Growth Cycles and the Dynamics of Business Cycles

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Na ogół przyjmuje się, że cykle koniunkturalne trwają od 6 do 32 kwartałów. Wykazują więc znaczną nieregularność, jak i zróżnicowaną amplitudę wahań. Co więcej istniejące grupy metod ekstrakcji cykli prowadzą do otrzymania dosyć istotnie różniących się cykli koniunkturalnych. Z punktu widzenia każdej z nich cykl jest nieco inaczej definiowany. Celem artykułu jest analiza dynamiki cykli koniunkturalnych na przykładzie wybranych zmiennych. W pierwszej części artykułu porównuję trzy grupy metod ekstrakcji cykli: cyklu poziomów, cyklu odchyleń i cyklu stopy wzrostu. Następnie przechodzę do analizy dynamiki faz cykli koniunkturalnych. Szczególną uwagę zwracam na rozróżnienie cykli gospodarczych na cykle koniunkturalne oraz wzrostowe. Cykle wzrostowe trwają na ogół od 1,5 do 4 lat. W przypadku wielu zmiennych, a w szczególności agregatów makroekonomicznych są jednak trudno obserwowalne. Stosunkowo łatwo można je jednak zaobserwować w danych pochodzących z badań koniunktury gospodarczej metodą testu koniunktury (business condition test). Po zastosowaniu odpowiedniego filtru, można zauważyć, że cyklom tym podlegają również inne zmienne ekonomiczne, a w szczególności agregaty makroekonomiczne, takie jak PKB, czy stopa bezrobocia. W artykule wskazuję na istotne znaczenie tego rodzaju cykli dla analizy zależności pomiędzy wielokomponentowymi wskaźnikami wyprzedzającymi, a wskaźnikami równoległymi koniunktury gospodarczej. (abstrakt oryginalny)

EN

It is commonly assumed that business cycles last about 6 to 32 quarters. Therefore they are quite irregular and the amplitude of the recurring signifi cantly vary. Moreover existing methods of business cycles extraction give various results. Every method slightly differently defines 'cycle'. The purpose of this article is to analyze the dynamics of business cycles in chosen macroeconomic variables. First part of the article is a comparison of three methods of cycle extraction: step cycles, deviation cycles and growth rate cycles. Then I analyze the dynamics of business cycles phases. Particular attention is paid to the distinction of economic cycles on business cycles and growth cycles. Growth cycles extend from 6 do 16 quarters. They are hardly observable in raw data, especially in macroeconomic aggregates. However they can easily be seen in business condition test results. After applying appropriate filtering method we can say that growth cycles are also recorded by many other variables, especially macroeconomic aggregates such as GDP or the rate of unemployment. In the article I indicate that this kind of cycles is significant for the analysis of relation between leading indexes and coincident indicators. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Cykl koniunkturalny; Badania koniunktury; Wahania koniunkturalne

EN

Business cycles; Business surveys; Business fluctuations

• Czasopismo: Barometr Regionalny
• Rocznik: 2008
• Numer: nr 4(14)
• Strony: 63--78

Twórcy

autor

Robert Pater

• Wyższa Szkoła Informatyki i Zarządzania w Rzeszowie

Bibliografia

• BLOOMFIELD P. 1976: Fourier Analysis of Time Series: An introduction, New York, Wiley.
• BOX G., JENKINS G. 1983: Analiza szeregów czasowych, PWN, Warszawa.
• BROCKWELL P., DAVIS R. 2002: Introduction to Time Series and Forecasting, Springer, New York.
• CHATFIELD C. 2004: The Analysis of Time Series: An Introduction, A CRC Press Company, New York.
• CHRISTIANO L, FITZGERALD T. J. 2003: The Band Pass Filter. International Economic Review 44.
• DROZDOWICZ-BIEĆ M., PATER R., WARGACKI M. 2006: Barometr Ofert Pracy a rynek pracy w Polsce, w: red. M. Mocek, Diagnozowanie i prognozowanie koniunktury gospodarczej w Polsce, Poznań.
• HAMILTON J. D. 2005: What's Real About the Business Cycle?, NBER Working Paper No. 11161, February.
• HODRICK R. J., PRESCOTT E. C. 1997: Postwar U.S. Business Cycles: An Empirical Investigation, Journal of Money, Credit, and Banking, February.
• KUFEL T., "Długofalowość" w ekonomii a pojęcie trendu, Przegląd Statystyczny, Tom 50, Zeszyt 1, s. 63-72.
• LANDRETH H., COLANDER D. C. 2005: Historia myśli ekonomicznej, PWN, Warszawa.
• MARAVALL A. 1999: Unobserved Components in Economic Time Series, w: Handbook of Applied Econometrics, Volume I: Macroeconomics, Blackwell Publishers.
• MATKOWSKI Z. 1997: Problemy identyfi kacji cykli koniunkturalnych, w: Z. Matkowski (red.) Z prac nad syntetycznymi wskaźnikami koniunktury dla gospodarki polskiej, SGH, Warszawa.
• MILLS T. C. 2003: Modelling Trends and Cycles in Economic Time Series, Palgrave Macmillan, New York.
• MINTZ I. 1967: Dating Postwar Business Cycles: Methods and Their Application to Western Germany, 1950-67, NBER Occasional Paper no. 107, New York.
• MITCHELL W. C. 1951: What Happens during Business Cycle, NBER, New York.
• MOORE G. H. 1982: How Much Infl ation Depends on How You Measure It, Infl ation Watch, May-June.
• PATER R. 2006: Analiza przebiegu i wskazań wskaźnika rynku pracy, w: red. M. Drozdowicz-Bieć, Wskaźniki wyprzedzające, SGH, Warszawa.
• SCHUMPETER J. A. 1939: Business Cycles: A Theoretical, Historical and Statistical Analysis of the Capitalist Process, McGraw-Hill, New York.
• WIŚNIEWSKI J., ZIELIŃSKI Z. 2004: Elementy ekonometrii, Wydawnictwo Uniwersytetu Mikołaja Kopernika, Toruń.
• Wskaźniki wyprzedzające 2006, (red.) M. Drozdowicz-Bieć, Wydawnictwo SGH, Warszawa.
• ZARNOWITZ V.(1992), Business Cycles. Theory, History, Indicators, and Forecasting, The University of Chicago Press, Chicago and London.
• ZARNOWITZ V., OZYILDIRIM A. 2002: Time Series Decomposition and Measurement of Business Cycles, Trends and Growth Cycles, NBER Working Paper 8736, Cambridge, January.

Identyfikatory

DOI

doi.org/10.56583/br.1462