Analiza R/S - badanie długoterminowej zależności danych

• Autorzy: Bartłomiej Gorlewski
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Rezultaty uzyskane w wyniku zastosowania analizy R/S są niezgodne z hipotezą efektywności rynku. Założenie niezależności stóp zwrotu, szczególnie w badanej długofalowej perspektywie, jest mocno wątpliwe. Zmiany stóp zwrotu mają charakter fraktalny i podlegają obciążonemu błądzeniu przypadkowemu. Testy dłu-goterminowej zależności danych są przydatne inwestorom, gdyż wykazują, jak długo procesy takie sięgają pamięcią wstecz. Dostarczają zatem informacji o okresie, który powinno się brać pod uwagę podczas stosowania analizy technicznej bądź innych metod analizy kursów giełdowych. Alternatywną metodą analizy długoterminowych zależności jest, będąca jeszcze w fazie opracowywania, analiza DFA (Deterended Fluctuations Analysis), która uważana jest za skuteczniejszą przy małych wielkościach parametru "n". (abstrakt autora)

Słowa kluczowe

PL

Rynek kapitałowy; Badania społeczno-ekonomiczne

EN

Capital market; Socio-economic research

• Czasopismo: Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów / Szkoła Główna Handlowa
• Rocznik: 2004
• Numer: z. 46
• Strony: 35--42

Twórcy

autor

Bartłomiej Gorlewski

• Szkoła Główna Handlowa w Warszawie

Bibliografia

• Drabik E., Zastosowanie teorii gier do inwestowania w papiery wartościowe, Wyd. Uniwersytetu w Białymstoku, Białystok 2000.
• Gleick J., Szybciej - przyspieszenie niemal wszystkiego, Zysk i S-ka, Poznań 1999.
• Mandelbrot B. B., Gaussian self-similarity and fractals. Globality, the Earth, 1/f noise and R/S, Springer, Nowy Jork 2002.
• Peters E. E., Fractal market analysis: applying chaos theory to investment and economics, John Willey & Sons, New York 1994.
• Peters E. E., Teoria chaosu a rynki kapitałowe. Nowe spojrzenie na cykle, ceny i ryzyko, WIG-Press, Warszawa 1997.
• Rachev S. T., Weron A., Weron R., CED model for asset returns and fractal market hypothesis, "Mathematical and Computer Modeling", 1999, Nr 29.
• Siemieniuk N., Fraktalne właściwości polskiego rynku kapitałowego, Wyd. Uniwersytetu w Białymstoku, Białystok 2001.
• Weron R., Estimating long-range dependence: finite sample properties and confidence intervals, "Physica A", 2002, Nr 312.
• Weron A., Weron R., Inżynieria finansowa. Wycena instrumentów pochodnych. Symulacje komputerowe. Statystyka rynku, Wyd. Naukowo-Techniczne, Warszawa 1999.