Fundusze hedgingowe jako innowacyjna forma inwestowania na rynkach finansowych

• Autorzy: Michał Buszko

Warianty tytułu

Hedge Funds as Innovative Form of Investing in Financial Markets

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Jedną z coraz częściej spotykanych form inwestowania na współczesnych rynkach finansowych są fundusze hedgingowe (hedge funds). Podmioty te są rodzajem nowoczesnych instytucji zbiorowego inwestowania, charakteryzujących się bardzo specyficzną polityką inwestycyjną oraz relatywnie niewielką kontrolą ze strony instytucji nadzoru finansowego. Ich oferta skierowana jest przede wszystkim do bardzo zamożnych osób fizycznych, które chcą osiągać wysokie zyski i akceptują podwyższone ryzyko. Istotą działalności funduszy hedge jest zarabianie pieniędzy niemal w każdych warunkach rynkowych. Żeby osiągnąć ten cel, fundusze dywersyfikują portfele inwestycyjne, lokują środki w nietypowe aktywa, stosują złożone techniki finansowe, a także korzystają często z dźwigni finansowej, krótkiej sprzedaży oraz strategii budowanych na bazie instrumentów pochodnych. Ze względu na to, że fundusze hedgingowe często osiągają stopy zwrotu wyższe niż tradycyjne fundusze inwestycyjne, ubezpieczeniowe czy emerytalne, przy jednoczesnej niewielkiej liczbie ich upadłości, w wielu krajach obserwuje się bardzo duże zainteresowanie nimi. Wobec często spotykanej niejednoznacznej oceny działalności funduszy hedge, a także wobec coraz większego zainteresowania tą formą inwestowania w Polsce, celem niniejszego artykułu jest przybliżenie istoty funkcjonowania funduszy hedge oraz określenie możliwości ich rozwoju na polskim rynku finansowym.(fragment tekstu)

EN

Hedge funds are fast developing financial institutions strongly influencing financial markets in many countries. Their role in risk transferring, stock liquidity enhancing and derivatives markets development is substantial. Hedge funds are entities with very limited access to retail investors. They also implement very specific investment policies and complex financial techniques based on financial leverage, short selling of stock, as well as derivatives combination. Because of a lack of strict investing norms, limited transparency and lack of substantial supervisory of national financial supervisory institutions, the hedge funds are usually perceived as very risky. However, they also give to the investors the effective alternative in comparison with traditional financial institution offer. In last several years the substantial increase of the hedge funds market was observed. Also, hedge funds offer started to expand in Poland. Because of the general hedge funds significance in the global financial market this article presents the nature of such funds, their investing basis, as well as describes their development potential o Polish financial market.(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Fundusze hedgingowe; Inwestycje finansowe; Rynki finansowe; Innowacje finansowe; Nadzór nad rynkiem finansowym; Potencjał rozwojowy

EN

Hedge fund; Financial investment; Financial markets; Financial innovations; Financial market supervision; Development potential

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Problemy Zarządzania, Finansów i Marketingu
• Rocznik: 2009
• Numer: nr 13 Instrumenty kreowania innowacyjności przedsiębiorstw i instytucji
• Strony: 257--269

Twórcy

autor

Michał Buszko

• Uniwersytet Mikołaja Kopernika w Toruniu

Bibliografia

• Alternatywa dla bessy, "Forbes" 2007, nr 1.
• Banasiak M., Gudaszewski W., Kotwa E., Charakterystyka funduszy hedgingowych, "Rynek Terminowy" 2005, nr 1.
• Dębski W., Produkty strukturyzowane i fundusze hedgingowe jako inwestycje alternatywne rynku kapitałowego, w: Rynki finansowe, red. H. Mamcarz, Wyd. UMCS, Lublin 2006.
• Hedge funds: Developments and Policy Implications, "ECB, Monthly Bulletin", January 2006.
• Hedge fund, http://en.wikipedia.org.
• History of hedge funds, Greenwich Alternative Investments, www.greenwichai.com.
• Kaczmarczyk M., W poszukiwaniu alfy, "Nasz Rynek Kapitałowy" 2007, nr 4.
• Mazurek J., Strategie funduszy alternatywnych, http://www.skarbiec.biz/.
• Wojtaszek J., Fundusze hedgingowe, ww.inwestycje.pl.
• www.greenwichai.com.
• www.investors.pl.
• Zalewski G., Fundusze hedgingowe - nowy rodzaj inwestycji, "Rynek Terminowy" 2004, nr 1.
• Zalewski G., Inwestycyjny Olimp, "Forbes" 2006, nr 7.
• Zalewski G., Klienci funduszy hedge, www.inwestycje.pl (26.04.2005).