Kierunki zmian w polityce lokacyjnej funduszy emerytalnych : koncepcje i implikacje

• Autorzy: Wojciech Nagel

Warianty tytułu

Directions in Changes in Investment Policy in Open Pension Funds : Concepts and Implications

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W 2008 r. rząd, z udziałem partnerów społecznych, przyspieszył prace programowe związane z tzw. dokończeniem reformy emerytalnej. Uchwalono kluczowe ustawy o emeryturach pomostowych i emeryturach kapitałowych. Konsekwencje kryzysu finansowego w USA, negatywnie oddziałujące na rynki finansowe, także w Polsce, skutkowały gwałtownym załamaniem się indeksów giełdowych. Pogorszyły się wyniki finansowe otwartych funduszy emerytalnych, które zakończyły ubiegły rok stratą w wysokości ok. 14,9 mld złotych. Podjęto dyskusję na temat realizowanych strategii lokacyjnych, konkurencji cenowej oraz wyników inwestycyjnych funduszy emerytalnych. W efekcie przedstawiono założenia do nowelizacji prawa regulującego ich funkcjonowanie. Zamiarem autora jest ich analiza oraz wskazanie możliwych implikacji projektowanych zmian. (abstrakt oryginalny)

EN

In the years 2007-2008 the government with the assistance of social partners helped to quicken the work guidelines which closed the reform of social security sphere. It was connected with the conviction that key legislation especially on bridging and capital pensions should be passed as quickly as possible. The efforts fell to the period of appearing the consequences of the financial crisis in the USA. They negatively influenced the financial market in Europe as well as in Poland, causing a sudden breakdown of stock market indices. Consequently it worsened the financial results of the open pension funds which ended the last year at a loss of around 14.9 billion zlotys. That situation caused the strengthening discussion on realizing investment strategies, price competition problems as well as investing results competition among pension funds. It resulted in the presentation of assumptions to the amendment of law regulating their functioning and in the emergence of different concepts within detailed modifications. The purpose of the author is their analyzing and showing possible implications of solutions which are discussed in the article. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Fundusze emerytalne; Aktywa; Rekomendacje

EN

Pension funds; Assets; Recommendation

• Czasopismo: Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
• Rocznik: 2010
• Numer: nr 106 Ubezpieczenia emerytalne, społeczne i metody aktuarialne
• Strony: 93--101

Twórcy

autor

Wojciech Nagel

• Uniwersytet w Białymstoku

Bibliografia

• Diamond P.A., Social Security Reform, Oxford University Press, 2002.
• Conrads E., Multi Funds: Experiences and Trends, [w:] Funded Systems: Their Role in Solving the Pension Problem, International Federation of Pension Fund Administrators (FIAP), Santiago 2008.
• Funded Systems: Their Role in Solving the Pension Problem, International Federation of Pension Fund Administrators (FIAP), Santiago 2008.
• Pensions at Glance 2009: Retirement-Income Systems in OECD Countries (www.oecd.org/els/social/pensions/PAG), OECD(2009).
• Propozycje IGTE Dotyczące zmian w systemie emerytalnym, Warszawa, luty 2009.
• Rekomendacje zmian w zakresie ograniczeń inwestycyjnych OFE, z uwzględnieniem zwiększenia możliwości ekspozycji na ryzyka rynków zagranicznych, KNF, Warszawa, marzec 2008.
• Sprawozdanie z prac oraz rekomendacje Grupy Roboczej ds. przeglądu prawa w zakresie możliwości lokowania aktywów otwartych funduszy emerytalnych, działającej w ramach Rady Rozwoju Rynku Finansowego, RRRF, Warszawa 2008.
• Stańko D., Społeczne znaczenie istniejących i proponowanych mechanizmów bezpieczeństwa w kapitałowym systemie emerytalnym, [w:] Społeczne aspekty ubezpieczenia, red. T. Szumlicz, SGH, Warszawa 2005.
• Uzasadnienie do projektu zmiany ustawy o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych, Ministerstwo Pracy i Polityki Społecznej, Warszawa, styczeń 2009.
• Uzasadniona opinia, naruszenie nr 2007/2262, Komisja Wspólnot Europejskich, Bruksela 2008.
• Założenia nowelizacji ustawy o OFFE. Cele i efekty oczekiwanej nowelizacji, MPiPS, Warszawa 2009.