Efektywność informacyjna rynku w formie słabej w okresie prywatyzacji GPW w Warszawie

• Autorzy: Dorota Żebrowska-Suchodolska

Warianty tytułu

The Weak Form of Informational Efficiency of the Polish Capital Market During the Privatization of the Warsaw Stock Exchange

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Celem pracy jest weryfikacja hipotezy o słabej formie efektywności informacyjnej polskiego rynku kapitałowego za pomocą testów: autokorelacji, serii i ilorazów wariancji. Badania przeprowadzono dla indeksu WIG20, WIG, mWIG40 oraz subindeksów sektorowych indeksu WIG obliczanych przez giełdę. Analizy przeprowadzono na podstawie dziennych logarytmicznych stóp zwrotu dla danych z okresu od 12 czerwca 2008 do 12 kwietnia 2013 roku. Rozważany okres został podzielony na dwa podokresy, datą podziału był dzień prywatyzacji GPW w Warszawie. (abstrakt oryginalny)

EN

The aim of the paper is verification of hypothesis regarding information efficiency weak form of the Polish capital market by means of autocorrelation test, runs test and variance ratio test. The research is conducted for WIG 20, WIG, mWIG40 indexes and branch indexes of the WIG index. The analyses are carried out based on daily logarithimic return rates for the data from 12.06.2008 to 12.04.2013. The discussed period was divided into 2 subperiods where the date of division is date the privatization of the Warsaw Stock Exchange. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Efektywność informacji; Prywatyzacja; Rynek kapitałowy; Indeks giełdowy

EN

Information effectiveness; Privatisation; Capital market; Stock market indexes

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia
• Rocznik: 2015
• Numer: nr 75 Rynek kapitałowy: skuteczne inwestowanie
• Strony: 589--597

Twórcy

autor

Dorota Żebrowska-Suchodolska

• Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie

Bibliografia

• Campbell J.Y., Lo A.W., MacKinlay A.C. (1997), The Econometrics of Financial Markets, Princeton University Press.
• Fama E.F. (1970), Efficient capital market: A review of theory and empirical work, "Journal of Finance", vol. 25, s. 383-417.
• Lo, A., MacKinlay C. (1989), The Size and Power of the Variance Ratio Test in Finite Samples, "Journal of Econometrics", vol. 40, s. 203-238.
• Papla D. (2003), Teoria rynku efektywnego i jej zastosowanie na rynku polskim, rozprawa doktorska.
• Sobczyk M. (2007), Statystyka, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa.
• Witkowska D., Żebrowska-Suchodolska D. (2008a), Badanie efektywności GPW na przykładzie wybranych indeksów: test autokorelacji, "Acta Scientiarum Polonorum - Oeconomia" 7(4), s. 155-162.
• Witkowska D., Żebrowska-Suchodolska D. (2008b), Badanie słabej formy efektywności informacyjnej GPW, w: Rynek kapitałowy. Skuteczne inwestowanie, Studia i Prace Wydziału Nauk Ekonomicznych i Zarządzania 9, Szczecin, s. 155-165.
• Witkowska D., Żebrowska-Suchodolska D. (2009), Zastosowanie testów autokorelacji do weryfikacji hipotezy o słabej formie efektywności rynku, w: Metody matematyczne, ekonometryczne i komputerowe w finansach i ubezpieczeniach 2007, red. P. Chrzan, T. Czernik, Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej w Katowicach, Katowice, s. 35-44.
• Żebrowska-Suchodolska D. (2013), Rozwój a efektywność informacyjna rynku kapitałowego w Polsce, rozprawa doktorska.

Identyfikatory

DOI

10.18276/frfu.2015.75-48