Metody prognozowania kryzysów zadłużenia : przegląd literatury

• Autorzy: Jacek Krawiec

Warianty tytułu

Predicting Sovereign Debt Crises : Literature Review

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Częstość i siła oddziaływania kryzysów zadłużenia stwarza potrzebę opracowania modelu, za pomocą którego możliwe będzie prognozowanie tego rodzaju zdarzeń. W literaturze przedmiotu wypracowano dwa rodzaje modeli. Są to modele parametryczne i nieparametryczne. Ich wspólna nazwa to systemy wczesnego ostrzegania. Mimo względnej popularności tematu w literaturze wciąż wybuchające kryzysy sugerują, że żaden z opracowanych modeli nie jest wystarczająco dobry lub jego użycie nie jest na tyle rozpowszechnione, aby pozwolić na uniknięcie kolejnych kryzysów. Niniejszy artykuł stanowi przegląd dotychczasowych osiągnięć w dziedzinie systemów wczesnego ostrzegania przed kryzysami zadłużenia i stanowi próbę odpowiedzi na pytanie, które z modeli są najbardziej skuteczne i jakie zmienne są najczęściej wybierane do modeli.(abstrakt oryginalny)

EN

The frequency and the impact power of sovereign debt crises create a need to develop a model which could be used to predict such events. The literature has developed two types of model: parametric and non-parametric. Their common name is the early warning systems. Despite the relative popularity of this subject recent crises suggest that none of the developed models is sufficiently effective, or its use not widespread enough to avoid further crises. This article provides an overview of the achievements in the field of early warning systems and tries to answer the question which of the models are most effective and which variables are most commonly used in the models.(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Kryzys zadłużeniowy; System wczesnego ostrzegania; Kryzys finansowy

EN

Indebtedness crisis; Early warning system; Financial crisis

• Czasopismo: Studia Oeconomica Posnaniensia
• Rocznik: 2015
• Tom: 3
• Numer: nr 9
• Strony: 5--18

Twórcy

autor

Jacek Krawiec

• Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu

Bibliografia

• Balteanu, L., Erce, A., Fernandez, L., 2012, Bank Crises and Sovereign Defaults: Exploring the Links, Bank of Spain Working Paper.
• Borensztein, E., Panizza, U., 2008, The Costs of Sovereign Default, IMF Working Paper, WP/08/238.
• Ciarlone, A., Trebeshi, G., 2006, A Multinominal Approach to Early Warning System for Debt Crises, Bank of Italy Working Paper.
• Csaji, B., 2001, Approximation with Artificial Neural Networks, Faculty of Sciences, Etvs Lornd University.
• De Paoli, B., Hoggarth, G., Saporta, V., 2009, Output Costs of Sovereign Crises: some Empirical Estimates, Bank of England Working Paper, no. 29.
• Detragiache, E. Spilimbergo, A., 2001, Crises and Liquidity: Evidence and Interpretation, IMF Working Paper, no. 202.
• Eckaus, R., Feder, G., Hajivassiliou, V., MacFadden, D., O'Connell, S., 1985, Is There a Life After Debt? An Econometric Analysis of Credit Worthiness of Developing Countries, World Bank Working Paper, no. 202.
• Fioramanti, M., 2006, Predicting Sovereign Debt Crises Using Artificial Neural Networks: a Comparative Approach, ISAE Working Paper, no. 72.
• Frank, R., Cline, W., 1971, Measurement of Debt Servicing Capacity: an Application of Discriminant Analysis, Journal of International Economics, no. 1.
• Fuertes, A., Kalotychou, E., 2007, Optimal Design of Early Warning Systems for Sovereign Debt Crises, International Journal of Forecasting, no. 23.
• Gennaioli, N., Martin, A., Rossi, S., 2013, Sovereign Default, Domestic Banks, and Financial Institutions, Working Paper, CREI.
• Hajivassiliou, V., 1989, Do the Secondary Markets Believe in Life after Debts, Cowles Foundation Discussion Paper.
• Hajivassiliou, V., 1994, A Simulation Estimation Analysis of the External Debt Crises of Developing Countries, Journal of Applied Econometrics, no. 131.
• Jedidi, O., 2013, Predicting Sovereign Debt Crises: a Panel Data Approach Using Composite Indices, University of Rennes.
• Łapczyński, M., 2003, Drzewa klasyfikacyjne w badaniach satysfakcji i lojalności klientów, StatSoft Polska.
• Kreay, A., Nehru, V., 2004, When in External Debet Sustainable?, World Bank Policy Research Working Paper, no. 3200.
• Manasse, P., Roubini, N., 2005, "Rules of Thumb" for Sovereign Debt Crises, IMF Working Paper, no. 05/42.
• Manasse, P., Roubini, N., Schimmelpfennig, A., 2003, Predicting Sovereign Debt Crises, IMF Working Paper, no. 72.
• Peter, M., 2002, Estimating Default Probabilities of Emerging Market Sovereigns: a New Look at a Non-So-New Literature, HEI Working Paper, no. 06/2002.
• Reinhart, C., Rogoff, K., 2009, This Time is Different: Eight Centuries of Financial Folly, Priinceton University Press.
• Reinhart, C., Rogoff, K., Savastano, A., 2003, Debt Intolerance, IMF Working Paper, no. 74.
• Standard and Poor's, 2010, Sovereign Defaults and Rating Transition Data 2010 Update, Standard and Poor's Sovereign Ratings.

Identyfikatory

DOI

10.18559/SOEP.2015.9.1