Czas trwania a wypukłość dłużnych papierów wartościowych

• Autorzy: Edward Pielichaty
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Na początku lat dziewięćdziesiątych, w warunkach bardzo silnego wzrostu oprocentowania i zmienności jego struktury na rynkach finansowych rozwiniętych krajów zachodnich, ponownie nabrała znaczenia analiza ryzyka zmiany stopy procentowej. Istotną rolę w tej analizie odgrywa wskaźnik duration, który stanowi prostą, a zarazem stosunkowo wielostronną miarę oceny ryzyka lokat wierzytelnoś- ciowych. Coraz ważniejszą pozycję to narzędzie analizy inwestycji finansowych zajmuje w krajach wprowadzających reformy rynkowe (również w Polsce), gdzie stopy procentowe cechuje stosunkowo duża niestabilność. Szczególnie zaś jest zauważalne szerokie stosowanie metody duration w sektorze bankowo-ubezpieczeniowym. Jej zdolność poznawczą można poprawić, uwzględniając convexity, tj. cechę wypukłości lokat, w badaniach efektywności tego typu lokat finansowych. W niniejszym referacie zostaną przedstawione pojęcie i istota tej metody, wspomagającej ocenę dłużnych papierów wartościowych znajdujących się w portfelu aktywów podmiotu gospodarującego. (fragment tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Rachunkowość; Gospodarka rynkowa; Papiery dłużne

EN

Accounting; Market economy; Debt securities

• Czasopismo: Prace Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Katowicach
• Rocznik: 1997
• Tom: Rachunkowość w gospodarce rynkowej : nauka i praktyka : materiały konferencyjne : Ogólnopolski Zjazd Katedr Rachunkowości, Ustroń 17-19 września 1997. T. 2
• Strony: 39--47

Twórcy

autor

Edward Pielichaty

• Akademia Ekonomiczna we Wrocławiu

Bibliografia

• Pelichaty E.: Ocena efektywności lokat finansowych a ryzyko stopy procentowej. Metoda duration. "Bank i Kredyt" 1996, nr 3.
• Macaulay F.R.: Some Theoretical Problems Suggested by the Movements of Interest Rates, Bond Yields and Stock Prices in the United States since 1856. New York 1938.
• Jajuga K., Jajuga T.: Inwestycje. Warszawa 1996.