Społecznie odpowiedzialne inwestowanie w Polsce na tle sytuacji w wybranych krajach Unii Europejskiej

• Autorzy: Agata Adamska , Tomasz J. Dąbrowski , Anna Grygiel-Tomaszewska

Warianty tytułu

Socially Responsible Investing in Poland Against the Background of the Situation in Selected Countries from the European Union

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Celem artykułu była analiza zjawiska inwestowania etycznego i ocena poziomu rozwoju rynku tego typu inwestycji w krajach Unii Europejskiej. Przeprowadzone badania objęły swoim zasięgiem 10 wybranych krajów charakteryzujących się odmiennym stopniem rozwoju rynku SRI. W badaniach uwzględniono dwa główne obszary: podejście do zarządzania aktywami w ramach inwestowania etycznego oraz dostępność tego typu inwestycji dla szerokiego grona inwestorów indywidualnych, uzależnioną od poziomu rozwoju segmentu otwartych etycznych funduszy inwestycyjnych. Badania wykazały, że mimo zarysowujących się w niektórych obszarach podobieństw między krajami, nie istnieje uniwersalny standard określający strukturę rynku SRI, co wskazuje na duże znaczenie lokalnych uwarunkowań instytucjonalnych.(abstrakt oryginalny)

EN

The purpose of the paper was to analyze the phenomenon of ethical investing and to evaluate the level of development of the market for this type of investments in selected member countries of the European Union. The study covered 10 countries with different degrees of development of the SRI market. The research was focused on two main areas: first - asset management approach in the context of ethical investments and second - the availability of this type of investment for a wide range of individual investors, dependent on the level of development of open-end ethical investment funds segment. Studies have shown that despite similarities among countries in some areas, there is no universal standard that would determine the shape of the SRI market. This fact indicates the importance of local institutional conditions. Compared to other countries, the market in Poland stood out a low value of assets under management of ethical investment, but also the highest growth rates of these assets. In addition, the segment of open ethical investment funds was underdeveloped, with moderate degree of heterogeneity in conjunction with the small size of the average fund. In Poland, as in most other countries, equity funds dominated in terms of numbers, and fixed income funds - in terms of assets under management. The low level of development of the domestic market of ethical investments is largely due to the existing system of institutional factors, which in contrast to the solutions found in countries with mature SRI market, does not create incentives for this type of investment.(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Społeczna odpowiedzialność; Inwestycje; Inwestowanie społecznie odpowiedzialne; Fundusze inwestycyjne; Strategia inwestycyjna

EN

Social Responsibility; Investment; Socially responsible investing (SRI); Investment funds; Investment strategy

• Czasopismo: Nauki o Finansach / Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu
• Rocznik: 2015
• Numer: nr 2 (23)
• Strony: 73--95

Twórcy

autor

Agata Adamska

• Szkoła Główna Handlowa w Warszawie

autor

Tomasz J. Dąbrowski

• Szkoła Główna Handlowa w Warszawie

autor

Anna Grygiel-Tomaszewska

• Szkoła Główna Handlowa w Warszawie

Bibliografia

• Amable B., 2003, The Diversity of Modern Capitalism, Oxford University Press, Oxford.
• Baza danych Vigeo, zawierająca informacje o funduszach etycznych, pozyskana bezpośrednio od firmy w 2014 r.
• Boyer R., 1997, 'French Statism at the Crossroads, [w:] C. Crouch, W. Streeck (eds.), Political Economy of Modern Capitalism, Sage, Londyn.
• Czerwonka M., Staniszewska A., 2013, Inwestowanie etyczne w religiach świata, Nauki o Finansach, nr 1(14), s. 131-143.
• Deloitte, 2011, Decyzje inwestycyjne a społeczna odpowiedzialność firm, http://www2.deloitte.com.
• Deloitte, 2012, Decyzje inwestycyjne a odpowiedzialny biznes, http://www2.deloitte.com.
• Dziawgo L., 2010, Zielony rynek finansowy. Ekologiczna ewolucja rynku finansowego, PWE, Warszawa.
• EFAMA, 2013, Worldwide Investment Fund Assets and Flows, Trends in the Second Quarter 2013, www.efama.org.
• Eurosif, 2014, European SRI Study 2014, www.eurosif.org.
• Hall P., Soskice D. (eds.), 2001, Varieties of Capitalism: The Institutional Foundations of Comparative Advantage, Oxford University Press, Oxford.
• IZFiA, 2013, Aktywa funduszy inwestycyjnych 30.06.2013, http://www.izfa.pl.
• Kreander N., McPhail K., Molyneaux D., 2004, God's fund managers. A Critical Study of Stock Market Investment Practices of The Church of England and UK Methodists, Accounting Auditing & Accountability Journal, vol. 17, no. 3, s. 408-441.
• Louche C., Arenas D., van Cranenburgh K.C., 2012, From preaching to investing: attitudes of religious organizations towards responsible investment, Journal of Business Ethics, vol. 110, no. 3, s. 301-320.
• Rogowski W., Ulianiuk A., 2011, Społecznie odpowiedzialne inwestowanie (SRI) - próba charakterystyki. Część I: Czym jest społecznie odpowiedzialne inwestowanie (SRI), Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów, nr 112.
• Schmidt V., 2002, The Futures of European Capitalism, Oxford University Press, Oxford.
• Vigeo, 2013, Green, Social and Ethical Funds in Europe. The Retail Market, www.vigeo.com.

Identyfikatory

DOI

10.15611/nof.2015.2.04