Stock Market Crashes as Critical Phenomena

• Autorzy: Mariola Zalewska
• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

Issues discussed in this article are depicted in a context of the current trend of research into risk management processes. Each investor - individual or institutional - is interested in assessing maximum risk related to particular investment. Such risk is predominantly related to some danger that sudden crashes of business conditions occur. It is possible to assume that the largest market crashes may be described by means of methods that stem from analyses of critical phenomena. I have shown that all greater crashes in the Warsaw Stock Exchange were preceded by power growths with log periodic modulation or WIG or world indexes that affect price formation on the Warsaw Stock Exchange. (fragment of text)

Słowa kluczowe

EN

Stock market; Capital market; Stock market indexes

PL

Giełda papierów wartościowych; Rynek kapitałowy; Indeks giełdowy

• Czasopismo: Scientific Publications / University of Economics in Katowice
• Rocznik: 2007
• Tom: The insurance of catastrophic risk in the European Union and the global changes
• Strony: 87--99

Twórcy

autor

Mariola Zalewska

• Warsaw University, Poland

Bibliografia

• Peters E.: Teoria chaosu a rynki kapitałowe. WIG-Press, Warszawa 1997.
• Mantegna R.N., Stanley H.E.: Ekonofizyka. Wprowadzenie. PWN, Warszawa 2001.
• Zalewska M.: Nieprzerwane zmiany jako miara zmienności. W: Symulacja systemów gospodarczych. Antałówka 2001. Wyższa Szkoła Przedsiębiorczości i Zarządzania im. Leona Koźmińskiego; Politechnika Wrocławska, Warszawa 2001.
• Zalewska M.: Wykorzystanie modelu załamania koniunktury do oceny polskiego rynku finansowego. PhD dissertation. Faculty of Management, Warsaw Uniwersity 2002.
• Feingenbaum J.A.: A Statistical analysis of Log-periodic Precursors to Financial Crashes. "Quantitative Finance" 2001.
• Johansen A., Sornette D.: Stock Market Crashes are Outliers. "European Physical Journal" 1998, B.
• Johansen A., Sornette D.: A Hiererchical Model of Financial Crashes. "European Physical Journal" 1998, A.
• Johansen A., Sornette D., Ledoit O.: Predicting Financial Crashes Using Discrete Scale Invariance. "Journal of Risk" 1999,1, No. 4.
• Jajuga K., Jajuga T.: Inwestycje : instrumenty finansowe, ryzyko finansowe, inżynieria finansowa. PWN, Warszawa 1999.
• Zalewska M.: Badanie powiązań giełd światowych za pomocą analizy współczynników korelacji stóp zwrotu. W: Księga Jubileuszowa. Gospodarka i przedsiębiorstwo - nowe tendencje w zarządzaniu. Uniwersytet Warszawski, Warszaw 2003.