Card Payments in Poland: Determinants and Prospects

• Autorzy: Łukasz Goczek , Bartosz Witkowski

Warianty tytułu

Natężenia transakcji bezgotówkowych w Polsce: determinanty i prognozy

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

The paper examines Poland's card payment market. It analyzes the determinants of card transactions and makes projections for the development of this market from 2015 to 2017. Studies point to a strong relationship between the development of cashless transactions and the rate of economic growth recorded by countries, the authors say. The article seeks to identify the key factors driving the card payment market, such as the number and value of card transactions, the number of cards held by individuals, and the number of electronic- funds-transfer-at-point-of-sale (EFTPOS) terminals. The authors build models based on panel data from European Union countries from 2000- 2012. They use Blundell and Bond's system-GMM estimator to treat the results in terms of causality rather than coexistence of the obtained effects. The role of trust in society and GDP growth are found to be important determinants of the development of the cashless transactions market. The authors' projections suggest that Poland's cashless transactions market will develop rapidly in the years ahead even if economic growth is slower than projected. (original abstract)

Artykuł ma na celu identyfikację głównych czynników mających wpływ na takie charakterystyki rynku płatności bezgotówkowych jak liczba oraz wartość transakcji zawieranych przy użyciu kart płatniczych, liczba posiadanych kart oraz liczba terminali EFTPOS. Estymacja stosownych modeli umożliwia wyznaczenie prognoz wymienionych zmiennych dla Polski w horyzoncie do 2017 r. W analizie wykorzystano przede wszystkim dane panelowe z krajów Unii Europejskiej z lat 2000-2012, zaś do estymacji zastosowano systemowy estymator Blundella i Bonda. Wyniki wskazują na kluczowe znaczenie przede wszystkim wskaźników zaufania społecznego oraz w nieco mniejszym stopniu rozwoju gospodarczego dla rozwoju rynku płatności bezgotówkowych. Jednocześnie prognozuje się dynamiczny wzrost tego rynku w najbliższych latach, zaś dynamika tego wzrostu powiązana jest ze spodziewaną dynamiką wzrostu gospodarczego, przy czym nawet przy przyjęciu pesymistycznego scenariusza wzrostu gospodarczego, wyniki wskazują na oczekiwany znaczny rozwój rynku płatności kartami. (abstrakt oryginalny)

Słowa kluczowe

EN

Payment cards; Non-cash transactions; Payment services

PL

Karty płatnicze; Transakcje bezgotówkowe; Obsługa płatności

• Czasopismo: Gospodarka Narodowa
• Rocznik: 2015
• Numer: nr 3
• Strony: 159--177

Twórcy

autor

Łukasz Goczek

• Uniwersytet Warszawski

autor

Bartosz Witkowski

• Warsaw School of Economics, Poland

Bibliografia

• Agarwal S., Chomsisengphet S. Mahoney N., Stroebel J. [2014], Regulating Consumer Financial Products: Evidence from Credit Cards, working paper, available at SSRN, http://ssrn.com/abstract=2330942
• Alvarez F., Lippi F. [2009], Financial Innovation and the Transactions Demand for Cash, "Econometrica, Econometric Society", vol. 77, no. 2, pp. 363-402, 03.
• Amromin E., Chakravorti S. [2007], Debit Card and Cash Usage: a Cross-country Analysis, Working Paper Series WP-07-04, Federal Reserve Bank of Chicago.
• Ardizzi G., Iachini E. [2013], Why are Payment Habits so Heterogeneous Across and Within Countries? Evidence from European Countries and Italian Regions, Questioni di Economia e Finanza (Occasional Papers) 144, Bank of Italy, Economic Research and International Relations Area.
• Bar-Gill O. [2004], Seduction by Plastic, "Northwestern University Law Review", vol.98, no.4, pp.1373-434.
• Bedre-Defolie O., Calvano E. [2014], Pricing Payment Cards, American Economic Review: Microeconomics.
• Blundell R., Bond S. [1998], Initial Conditions and Moment Restrictions in Dynamic Panel Data Models, "Journal of Econometrics", vol. 87, pp. 115-143.
• Borzekowski R., Kiser E., Ahmed S. [2008], Consumers' Use of Debit Cards: Patterns, Preferences, and Price Response, "Journal of Money, Credit and Banking", vol. 40, pp. 149-172.
• Bruno G. S. F. [2005], Approximating the Bias of the LSDV Estimator for Dynamic Unbalanced Panel Data Models, "Economics Letters", vol. 87, pp. 361-366.
• ECB [2011] Interchange Fees in Card Payments, "ECB Occasional Paper Series", no.131, Sept. 2011.
• Goczek Ł., Witkowski B. [2015], Determinanty rozwoju obrotu bezgotówkowego [The Determinants of Cash-free Transactions], The National Bank of Poland Working Paper Series, in print; available on request from the authors.
• Humphrey D. [2008], 'Retail Payments: Overview, Empirical Results and Unanswered Questions, Paper presented at Norges Bank Research Conference on Payment Systems, November.
• Humphrey D., Pulley L., Vesala J. [2000], The Check's in the Mail: Why the United States Lags in the Adoption of Cost Saving Electronic Payments, "Journal of Financial Services Research", vol. 17, no. 1, pp. 17-39.
• Humphrey D., Sato S., Tsurumi M., Vesala J. [1996], The Evolution of Payments in Europe, Japan, and the United States: Lessons for Emerging Market Economies, World Bank Policy Research Working Paper no. 1676.
• Kahn C. M., Roberds W. [2009], Why Pay? An Introduction to Payment Economics, "Journal of Financial Intermediation", vol. 18, pp. 1-23.
• Kiviet J. F. [1995], On Bias, Inconsistency and Efficiency of Various Estimators in Dynamic Panel Data Models, "Journal of Econometrics", vol. 68, pp. 53-78.
• Knack S. [2001], Trust, Associational Life and Economic Performance, in: The Contribution of Human and Social Capital to Sustained Economic Growth and Well-being, ed. J. F. Helliwell, Human Resources Development Canada (HRDC) and Organization for Economic Co-operation and Development (OECD), Quebec.
• Kosse A. [2010], The Safety of Cash and Debit Cards: a Study on the Perception and Behaviour of Dutch Consumers, DNB Working Paper 245.
• Lee M. [2014], Constrained or Unconstrained Price for Debit Card Payment? "Journal of Macroeconomics", vol.41, no.C, pp. 53-65.
• Markose S., Loke Y. [2002], Can Cash Hold its Own? International Comparisons: Theory and Evidence, "Economics Discussion Papers", vol. 536, University of Essex, Department of Economics.
• Marzec J., Polasik M., Fiszeder P. [2013], Wykorzystanie gotówki i karty płatniczej w punktach handlowo-usługowych w Polsce: zastosowanie dwuwymiarowego modelu Poissona, "Bank i Kredyt", vol. 44, no. 4, pp. 375-402.
• NBP [2011], Porównanie wybranych elementów polskiego systemu płatniczego z systemami innych krajów Unii Europejskiej, Warsaw.
• NBP [2012], Badanie akceptacji gotówki i kart płatniczych wśród polskich przedsiębiorców, http://www.nbp.pl/home.aspx?f=/systemplatniczy/obrot_bezgotowkowy/obrot_bezgotowkowy.html
• Rochet J.-C., Tirole J. [2003], Platform Competition in Two-Sided Markets, "European Economic Association", vol.1, no.4, Winter, pp.990-1209.
• Saxén F. [2014], The No Surcharge Rule and Merchant Competition, "Journal of Industry, Competition and Trade, Springer", vol. 14, nol. 1, pp. 39-66, March.
• Verdier M. [2008] Payment Card Systems in Europe: Convergence or Disappearance? "Communications & Strategies, IDATE, Com&Strat Dept.", vol. 1, no. 69, pp. 127-150, 1st Quarter.