Klasyfikacja spółek giełdowych na podstawie analizy wielokryterialnej i wielowymiarowej

• Autorzy: Ewa Pośpiech
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Dobór spółek do portfela przynoszącego zyski jest zagadnieniem, którym zainteresowane są podmioty inwestujące na giełdzie. Istnieją różne podejścia do analizy giełdy i notowanych na niej spółek. Jednym z nich jest analiza techniczna, w ramach której są badane wykresy kursów cen akcji, formacje oraz różne wskaźniki. Innym ujęciem jest analiza fundamentalna, która bada spółki giełdowe z uwzględnieniem wskaźników charakteryzujących ich sytuację ekonomiczno-finansową. Jeszcze innym, bardzo powszechnym, jest ujęcie klasyczne, w ramach którego bada się stopy zwrotu oraz ich odchylenie standardowe. Coraz częściej jednak łączy się różne podejścia, w celu jak najpełniejszej analizy walorów notowanych na giełdzie. W rozważaniach zastosowano łączone podejście fundamentalno-klasyczne. Analizie poddano wybrane wskaźniki fundamentalne oraz wykorzystano klasyczne mierniki stosowane w analizie portfelowej, wśród których, obok stopy zwrotu oraz odchylenia standardowego, uwzględniono współczynnik skośności. Wybrane charakterystyki stanowią podstawę badań, w których zastosowano wybrane metody wielokryterialne oraz elementy analizy wielowymiarowej. W analizie wielokryterialnej wybrane cechy zostały potraktowane jako kryteria wyboru walorów do portfela, w analizie wielowymiarowej - cechy te potraktowano jako zmienne diagnostyczne opisujące zjawisko (obiekty), a ich syntetyczne ujęcie umożliwia uporządkowanie i ocenę danego waloru. Celem rozdziału jest porównanie rankingów obiektów, utworzonych przy zastosowaniu wybranych metod wielokryterialnych oraz na podstawie wartości miary syntetycznej, a także porównanie podziału obiektów na grupy (klasy), który stanowi podstawę doboru walorów do portfela. Niniejszy rozdział pracy składa się z dwóch zasadniczych części: teoretycznej oraz empirycznej. W części teoretycznej scharakteryzowano krótko metody wykorzystywane w analizach: wielokryterialne metody AHP i PROMETHEE oraz wybraną miarę syntetyczną. W części empirycznej zaprezentowano charakterystyki uwzględnione jako kryteria wyboru i zmienne diagnostyczne oraz przedstawiono wyniki przeprowadzonych badań. (fragment tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Modele matematyczne; Metody ilościowe; Rynek kapitałowy; Spółki giełdowe; Analiza wielokryterialna; Analiza wielowymiarowa; Analiza porównawcza

EN

Mathematical models; Quantitative methods; Capital market; Stock market companies; Multicriteria analysis; Multi-dimensional analysis; Comparative analysis

• Czasopismo: Prace Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
• Rocznik: 2015
• Tom: Metody i modele analiz ilościowych w ekonomii i zarządzaniu. Cz. 7
• Strony: 22--33

Twórcy

autor

Ewa Pośpiech

• Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

Bibliografia

• Brans J.P., Mareschal B. (2005): PROMETHEE Methods. W: J. Figueira, S. Greco, M. Ehrgott (eds.). Multiple Criteria Decision Analysis: State of the Art Sinweys. Springer, New York.
• Łuniewska M., Tarczyński W. (2006): Metody wielowymiarowej analizy porównawczej na tynku kapitałowym. Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa.
• Ostasiewicz W., red. (1999): Statystyczne metody analizy danych. Wydawnictwo AE, Wrocław.
• Pośpiech E. (2014): Ocena portfeli konstruowanych na podstawie metody AHP - ujęcie klasyczne i fundamentalne. "Studia Ekonomiczne". Wydawnictwo UE, Katowice (po recenzji, na etapie wydawniczym).
• Saaty T.L. (1986): Axiomatic Foundation of the Analytic Hierarchy Process. "Management Science", Vol. 32, No. 7.
• Tarczyński W. (2002): Fundamentalny portfel papierów wartościowych. PWE, Warszawa.
• Trzaskalik T., red. (2006): Metody wielokryterialne na polskim rynku finansowym. PWE, Warszawa.
• Trzaskalik T., red. (2014): Wielokryterialne wspomaganie decyzji. PWE, Warszawa.
• Zopounidis C., Doumpos M. (2002): Multi-criteria Decision Aid in Financial Decision Making: Methodologies and Literature Review. "Journal of Multi-Criteria Decision Analysis", No. 11.
• [www 1] http://www.gpw.pl
• [www 2] http://www.bankier.pl