PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2015 | 15 | 5--26
Tytuł artykułu

Spatio-temporal Analysis of Convergence of Development Level of Selected Stock Exchanges in the Period of 2004-2012

Treść / Zawartość
Warianty tytułu
Przestrzenno-czasowa analiza konwergencji poziomu rozwoju wybranych giełd papierów wartościowych w okresie 2004-2012
Języki publikacji
EN
Abstrakty
EN
The paper concerns the convergence of selected stock exchanges from the point of view of their development. It presents the methodological approach which points up taking into account spatial and economic connections among stock markets in convergence analyses. In this analysis the need for division of the stock exchanges according to a spatial regimes is pointed up as well. The research includes 42 largest trading floors analyzed in the period of 2004-2012. The empirical data refer to six diagnostic variables acknowledged as the important determinants of the development of stock markets. (original abstract)
Artykuł dotyczy analizy konwergencji wybranych giełd papierów wartościowych z punktu widzenia poziomu ich rozwoju. Przedstawia podejście, które wskazuje na potrzebę uwzględniania przestrzennych i ekonomicznych powiązań między rynkami giełdowymi w analizach ich konwergencji. Przeprowadzone badanie pokazuje także, że analiza konwergencji giełd w ustalonym zakresie przestrzennym wymaga podziału rozważanych giełd zgodnie z ustalonymi reżimami przestrzennymi Badanie obejmuje 42 wybrane parkiety, analizowane w okresie 2004-2012. Dane empiryczne odnoszą się do 6 zmiennych diagnostycznych, uznanych jako ważne determinanty rozwoju rynków giełdowych. (abstrakt oryginalny)
Rocznik
Tom
15
Strony
5--26
Opis fizyczny
Twórcy
  • Nicolaus Copernicus University in Toruń, Poland
Bibliografia
  • Arbia, G. (2006), Spatial Econometrics. Statistical Foundations and Applications to Regional Convergence, Springer-Verlag, Berlin Heidelberg. DOI: http://dx.doi.org/10.1007/3-540-32305-8.
  • Asgharian, H., Hess, W., Liu, L. (2013), A spatial analysis of international stock market linkages, Journal of Banking & Finance, 37(12), 4738-4754. DOI: http://dx.doi.org/10.1016/j.jbankfin.2013.08.015.
  • Aspergis, N., Christou, C., Miller, S. M. (2014), Country and Industry Convergence of Equity Markets: International Evidence from Club Convergence and Clustering, The North American Journal of Economics and Finance, 29(C), 36-58.
  • Baltagi, B. H., Song, S. H., Koch, W. (2003), Testing Panel Data Regression Models with Spatial Error Correlation, Journal of Econometrics, 117 (1), 123-150. DOI: http://dx.doi.org/10.1016/S0304-4076(03)00120-9.
  • Caporale, G. M., Erdogan, B., Kuzin, V. (2009), Testing for Convergence in Stock Markets: a Non-Linear Factor Approach, CESifo Working Paper Series No. 2845. DOI: http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.1496819.
  • Demirgus-Kunt, A., Levine, R. (1996), Stock Market, Corporate Finance and Economic Growth: An Overview, The World Bank Economic Review, 10 (2), 223-239. DOI: http://dx.doi.org/10.1093/wber/10.2.223.
  • Fraser, P., Helliar, C. V., Power, D. M. (1994), An Empirical Investigation of Convergence Among European Equity Markets, Applied Financial Economics, 4 (2), 149-57. DOI: http://dx.doi.org/10.1080/758523959.
  • Haining R. (2005), Spatial Data Analysis. Theory and Practice, Cambridge University Press, 3th ed., Cambridge.
  • Hellwig, Z. (1968), Zastosowanie metody taksonomicznej do typologicznego podziału krajów ze względu na poziom ich rozwoju oraz zasoby i strukturę wykwalifikowanych kadr (The Application of the Taxonomic Method to the Typological Division of a Countries due to Their Level of Development, Resources and Structure of Qualified Personnel), Przegląd Statystyczny (Statistical Survey), z. 4, 307-327.
  • Koralun-Bereźnicka, J. (2008), Zjawisko konwergencji rynków kapitałowych na rynkach europejskich (The Convergence of the Capital Markets in the European Markets), Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów (Working Papers of Collegium of Finance and Management), Szkoła Główna Handlowa w Warszawie, Dom Wydawniczy Elipsa, z. 87, 87-98.
  • Levine, R., Zelvos, S. (1996), Stock Market Development and Long-Run Growth, The World Bank Economic Review, 10 (2), 323-339. DOI: http://dx.doi.org/10.1093/wber/10.2.323
  • Login, B., Solnik, F. (2001), Extreme Correlation of International Equity Markets, Journal of Finance, 56 (2), 649-676. DOI: http://dx.doi.org/10.1111/0022-1082.00340.
  • Łuniewska, M., Tarczyński, W. (2006), Metody wielowymiarowej analizy porównawczej na rynku kapitałowym (Methods of Multidimensional Comparative Analysis in the Capital Market), PWN, Warszawa.
  • Millo, G., Piras, G. (2012), splm: Spatial Panel Data Models in R, Journal of Statistical Software, 47 (1), 2-38.
  • Mutl, J., Pfaffermayr, M. (2011), The Hausman Test in a Cliff and Ord Panel Model, Econometrics Journal, 14 (1), 48-76. DOI: http://dx.doi.org/10.1111/j.1368-423X.2010.00325.x.
  • Suchecka, J., Łaszkiewicz, E. (2011), The Influence of Spatial and Economic Distance on Changes in the Relationships between European Stock Markets During the Crisis of 2007-2009, Acta Universitatis Lodziensis, Folia Oeconomica, 252, Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego, 69-84.
  • Suchecki, B. (ed.) (2012), Ekonometria przestrzenna II. Modele zaawansowane (Spatial Econometrics II. Advanced Models), Wydawnictwo C.H.Beck, Warszawa.
  • Szulc, E., Wleklińska, D., Górna, K., Górna, J. (2014), The Significance of Distance Between Stock Exchanges Undergoing the Process of Convergence: an Analysis of Selected World Stock Exchanges During the Period of 2004-2012 (2014), Dynamic Econometric Models, 14, 125-144. DOI: http://dx.doi.org/10.12775/DEM.2014.007
  • Wiśniewski, T. (2003), Do Unii Europejskiej - giełdy krajów kandydackich, (For the European Union - Stock Exchanges of Candidate Countries), Nasz Rynek Kapitałowy (Our Capital Market), 6, 22-25.
  • Wójcik, D. (2009), The Role of Proximity in Secondary Equity Markets, in Clark, G. L., Dixon, A. D., and Monk, A. H. B. (eds.), Managing Financial Risk. From Global to Local, Oxford University Press. Oxford, 140-162. DOI: http://dx.doi.org/10.1093/acprof:oso/9780199557431.003.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171403687

Zgłoszenie zostało wysłane

Zgłoszenie zostało wysłane

Musisz być zalogowany aby pisać komentarze.
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.