Czasopismo
Tytuł artykułu
Warianty tytułu
Use of the Markov switching models for identification of turning points in the business cycles of selected countries
Języki publikacji
Abstrakty
Łańcuch Markowa jest procesem stochastycznym, którego bieżący stan jest uzależniony wyłącznie od stanu poprzedniego tego procesu. Modele budowane na idei łańcuchów Markowa są stosowane do modelowania procesów, które charakteryzują się pewnymi okresami (stanami), a zachowanie się tych procesów jest opisywane za pomocą prawdopodobieństwa przejścia z jednego stanu do drugiego. Cykliczne fluktuacje zjawisk ekonomicznych mogą być przedmiotem analizy przy zastosowaniu modeli przełącznikowych Markowa, które pozwalają na modelowanie gwałtownych i stopniowych zmian poziomów zmiennych ekonomicznych, co objawia się zmianą parametru modelu przełącznikowego jednocześnie ze zmianą stanu. Fazy cyklu koniunkturalnego można traktować właśnie jako takie okresy, które w terminologii łańcuchów Markowa nazywa się stanami lub reżimami. Zadaniem modeli opartych na łańcuchu Markowa jest identyfikacja stanów, ich charakterystyka oraz charakterystyka momentów przejścia pomiędzy stanami. Artykuł prezentuje podstawowe pojęcia związane z cyklem koniunkturalnym, opisuje ideę modeli przełącznikowych typu Markowa (MS) oraz przedstawia próbę identyfikacji faz cykli koniunkturalnych na podstawie szeregów produktu krajowego brutto dla wybranych krajów. (fragment tekstu)
The article presents an example of application of the Markov switching models (MS) to identify phases and turning points in the business cycles of selected countries, including Poland. Models are calculated on the basis of GDP series. The Markov switching models constitute a more developed structure of Markov chains. In the MS models it is not necessary to determine states (regimes), because they are unobservable. However, based on the value of the transition probabilities between the states, moments of transition between states and the time of being in the states can be predicted. With regard to business cycles, the states of the process match the phases of the business cycle. The Markov switching model identifies these states and allows to calculate the most important statistic values such as the mean and variance (in states) and to forecast turning points of business cycles.(original abstract)
Rocznik
Strony
511--523
Opis fizyczny
Twórcy
autor
- Wyższa Szkoła Informatyki i Ekonomii w Olsztynie
autor
- Uniwersytet Warmińsko-Mazurski w Olsztynie
autor
- Uniwersytet Warmińsko-Mazurski w Olsztynie
Bibliografia
- Burns A. F., Mitchell W. C., Measuring Business Cycles, NBER, New York 1946.
- Charemza W., Deadman D., Nowa ekonometria, PWE, Warszawa 1997.
- Evans M. K., Macroeconomic activity. Theory forecasting and control, New York 1970.
- Fic T., Cykl koniunkturalny w Polsce. Wnioski z modeli Markowa, w: Metody ilościowe w naukach ekonomicznych, red. A. Welfe, Oficyna Wydawnicza SGH, Warszawa 2007.
- Goldfeld S. M., Quandt R. E., A Markov model for switching regressions, "Journal of Econometrics" 1973, vol. 1, s. 3-16.
- Hamilton J. D., A New Approach to the Economic Analysis of Nonstationary Time Series and the Business Cycle, "Econometrica" 1989, vol. 57.
- Hamilton J. D., Time series analysis, Princeton University Press, Princeton 1994.
- Konopczak K., Analiza zbieżności cyklu koniunkturalnego gospodarki polskiej ze strefa euro na tle krajów Europy Środkowo-Wschodniej oraz państw członkowskich strefy euro, NBP, 2012.
- Kośko M., Modelowanie polskiego cyklu koniunkturalnego z wykorzystaniem przełącznikowego modelu typu Markowa (Markov switching), "Prace i Materiały" Wydziału Zarządzania Uniwersytetu Gdańskiego, nr 4/2, Modelowanie i prognozowanie gospodarki narodowej, Sopot 2009.
- Krolzig H.-M., Econometric Modelling of Markov Switching Vector Autoregressions using MSVAR for Ox, Institute for Economics and Statistics, Oxford 1997.
- Krolzig H.-M., Markov-switching procedures for dating the Euro-zone business cycle, "Quarterly Journal of Economic Research" 2001, vol. 3, s. 339-351.
- Madalla G. S., Ekonometria, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2006.
- Nasiłowski M., System rynkowy, Wydawnictwo Key Text, Warszawa 2001.
- Podgórska M., Śliwa P., Tobolewski M., Wrzosek M., Łańcuchy Markowa w teorii i w zastosowaniach, Oficyna Wydawnicza SGH, Warszawa 2002.
- Sichel D. E., Inventories and the three phases of the business cycle, "Journal of Business and Economic Statistics" 1994, vol. 12, s. 269-278.
- Skrzypczyński P., Metody spektralne w analizie cyklu koniunkturalnego gospodarki polskiej, "Materiały i Studia", nr 52, Warszawa 2010.
- Stawicki J., Wykorzystanie łańcuchów Markowa w analizie rynków kapitałowych, Wydawnictwo UMK, Toruń 2004.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171404831