PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
Czasopismo
2009 | 3 | nr 2 | 9--25
Tytuł artykułu

Badanie synchronizacji cykli koniunkturalnych w Polsce i strefie euro : zastosowanie analizy czasowo-skalowej

Autorzy
Treść / Zawartość
Warianty tytułu
Synchronization of Business Cycles in Poland and the Euro Zone - the Wavelet Domain Approach
Języki publikacji
PL
Abstrakty
W artykule proponuje się zastosowanie analizy czasowo-skalowej (falkowej) do badania synchronizacji cykli koniunkturalnych. Analiza falkowa jest podejściem umożliwiającym jednoczesne badanie procesu stochastycznego w dziedzinie czasu i w dziedzinie częstości. Dzięki temu pozwala ona śledzić składowe procesów gospodarczych o charakterystykach zmieniających się czasie. Do składowych tych należą niewątpliwie cykliczności o okresach powyżej jednego roku do około 12 lat, które definiuje się jako cykle koniunkturalne. W artykule ilustruje się proponowane podejście badaniem synchronizacji cykli koniunkturalnych w Polsce z cyklami jej głównych partnerów handlowych ze strefy euro: Niemiec, Francji, Włoch i Holandii. W analizie empirycznej otrzymano potwierdzenie 'stylizowanych faktów' dotyczących cykli koniunkturalnych Polski: ich czasu trwania, dużego podobieństwa do cykli niemieckich czy wyprzedzającego charakteru w stosunku do cykli krajów strefy euro. Przeprowadzono także weryfikację hipotezy o endogeniczności kryteriów optymalnych obszarów walutowych, nie uzyskując jednak wyraźnego jej potwierdzenia lub zaprzeczenia. Ponadto wskazano zalety analizy czasowo-skalowej jako metody badania zbieżności cykli w porównaniu do narzędzi stosowanych tradycyjnie np. przez banki centralne. (abstrakt oryginalny)
EN
In the paper time-scale (wavelet) analysis is suggested as a tool for examining business cycle synchronization. Wavelet analysis enables to examine stochastic processes simultaneously in the time and frequency domains. Due to this the approach makes it possible to investigate time varying frequency components of economic processes. Among such components one can distinguish cycles of length over one year up to twelve years, which are known as business cycles. In the paper this approach is illustrated with an examination of business cycle synchronization between Poland and its main trading partners in the euro zone: Germany, France, Italy and the Netherlands. The empirical analysis confirms the stylized facts on the Polish business cycle: its length, similarity with the German cycle and the lead-lag relations with national cycles in the euro zone. Besides, verification of the OCA endogenity hypothesis has been undertaken, but the results obtained are ambiguous. (original abstract)
Czasopismo
Rocznik
Tom
3
Numer
Strony
9--25
Opis fizyczny
Twórcy
  • Nicolaus Copernicus University in Torun
Bibliografia
  • Adamowicz E., Dudek S., Pachucki D., Walczyk K., Synchronizacja cyklu koniunkturalnego polskiej gospodarki z krajami strefy euro w kontekście struktur tych gospodarek, [w:] Raport na temat pełnego uczestnictwa Rzeczpospolitej Polskiej w trzecim etapie Unii Gospodarczej i Walutowej, Projekty badawcze, cz. I, 8224, NBP2009, http://www.nbp.pl/Publikacje/O-Euro/RE11.pdf.
  • Backus D.K., Kehoe P.J., International Evidence of the Historical Properties of Business Cycles, "American Economic Review" 82/1992, s. 864-888.
  • Backus D.K., Kehoe P.J., Kydland F.E., International Real Business Cycles, "Journal of Political Economy" 100/1992, s. 745-775.
  • Barczyk R., Kąsek L., Lubiński M., Marczewski K., Nowe oblicza cyklu koniunkturalnego, Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne, Warszawa 2006.
  • Bruzda J., Czasowo-skalowa analiza cykli koniunkturalnych w Polsce i strefie euro, [w:] Statystyka publiczna jedną z podstaw samorządności w państwie demokratycznym, Toruń 2008, w druku.
  • Burns A.F., Mitchell W.C., Measuring Business Cycle, National Bureau of Economic Research, New York 1964.
  • Crowley P.M., A Guide to Wavelets for Economists, "Journal of Economic Surveys" 21/2007, s. 207-267.
  • Crowley P.M., Lee J., Decomposing the Co-movement of the Business Cycle: A Time-Frequency Analysis of Growth Cycles In the Euro Area, Bank of Finland Research, "Discussion Papers" 12/2005.
  • Diagnozowanie koniunktury gospodarczej w Polsce, pod red. S. Pangsy-Kani i K. Piechy, Dom Wydawniczy Elipsa, Warszawa 2003.
  • Eichengreen B., Is Europe an Optimum Currency Area?, National Bureau of Economic Research, "Working Papers" 357/1991.
  • Frankel J., Rose A., The Endogenity of the Optimum Currency Area Criteria, "The Economic Journal" 108/1998, s. 1009-1025.
  • Gençay R.F., Selçuk F., Whitcher B., An Introduction to Wavelets and Other Filtering Methods in Finance and Economics, Academic Press, San Diego 2002.
  • Gonçalves E.S., Rodrigues M., Soares T., Correlation of Business Cycles in the Euro Zone, "Economics Letters" 102/2009, s. 56-58.
  • Grinsted A., Moore J.C., Jevrejeva S., Application of the Cross Wavelet Transform and Wavelet Coherence to Geophysical Time Series, "Nonlinear Processes in Geophysics" 11/2004, s. 561-566.
  • Imbs J., Trade, Finance, Specialization, and Synchronization, "Review of Economics and Statistics" 86/2004, s. 723-734.
  • Jagrič T., Ovin R., Method of Analyzing Business Cycles in a Transition Economy: The Case of Slovenia, "The Developing Economies" 42/2004, s. 42-62.
  • Konopczak K., Analiza zbieżności cyklu koniunkturalnego gospodarki polskiej ze strefą euro na tle krajów Europy Środkowo-Wschodniej oraz państw członkowskich strefy, [w:] Raport na temat pełnego uczestnictwa Rzeczpospolitej Polskiej w trzecim etapie Unii Gospodarczej i Walutowej, Projekty badawcze, cz. III, 2009, s. 68-104, NBP, http://www.nbp.pl/Publikacje/O-Euro/RE13n.pdf.
  • Krugman P., Lessons of Massachusetts for EMU, [w:] F.S. Torres, F. Giavazzi (eds.) Adjustment and Growth In the European Monetary Union, Cambridge University Press, Cambridge 1993, s. 241-261.
  • Lucas R.E., Understanding Business Cycles, Carnegie-Rochester Conference, Series on Public Policy 5/1997, s. 7-29.
  • Mitchell W.C., Business Cycles: The Problem and Its Setting, National Bureau of Economic Research, New York 1927.
  • Percival D.B., Walden A.T., Wavelet Methods for Time Series Analysis, Cambridge University Press, Cambridge 2000.
  • Raihan S.M., Wen Y., Zeng B., Wavelet: A New Tool for Business Cycle Analysis, Federal Reserve Bank of St. Louis, "Working Paper Series" 2005-050A.
  • Ramsey J.B., Wavelets in Economics and Finance: Past and Future, "Studies in Nonlinear Dynamics and Econometrics" 6 (3)/2002, art. 1.
  • Schleicher C., An Introduction to Wavelets for Economists, Bank of Canada, "Working Papers" 2002-3.
  • Skrzypczyński P., Wahania aktywności gospodarczej w Polsce i strefie euro, "Materiały i Studia" 227/2008.
  • Talaga L., Zieliński Z., Analiza spektralna w modelowaniu ekonometrycznym, PWN, Warszawa 1986.
  • Torrence C., Combo G.P., A Practical Guide to Wavelet Analysis, "Bulletin of the American Meteorological Society" 79/1989, s. 61-78.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171424282

Zgłoszenie zostało wysłane

Zgłoszenie zostało wysłane

Musisz być zalogowany aby pisać komentarze.
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.